위클리퀘스트 반도체

송명섭애널리스트의 메모리반도체 겨울이 닥친다 메모리반도체의 수요를 예상하는 방법 PCDRAM수요예상 스마톤폰 ,AI 스마트폰 DRAM 수요예상 Server: 서버 DRAM 시장 전망 Server: AI 가속기 반도체 시장 전망 HBM: ‘내년에 공급 과잉될 가능성이 있다’는 얘기가 나오는 이유는? 이 영상을 통해 수요를 예측하는 방법에 대하여 알아보았다 투자에 관한 여러 생각을 했는데 처음 할때보다 점점 더 어렵고 여러자기 생각이 많아진다 과연 내가 어떤 인싸이트도 없고 또 노력도 많이 안 하면서 투자를 한다는것이 과연 옳은가 ? 여러 상념이 드는 날이다...

메모리반도체산업의 여섯가지 특성 1.메모리반도체는 성숙산업 2.메모리반도체는 commodity 산업 3.메모리반도체는 capital intensive 산업 4.반도체는 전형적인 싸이클 산업 5.배추농사와 비슷한 메모리반도체산업 6.반도체와 LCD는 이란성쌍둥이 반도체산업시장규모는 Global 유동성증가율,OECD결기선행지수와 같은 매크로경기지수에 6개월 후행해왔으며,주가는 경기선행지표와 동행해왔다

맥도날드 기업분석 맥도날드경쟁이점 -타 레스토랑업체모다 높은 영업마진 직영보다 믾은 프랜차이즈점으로 인해 그러나 다른 프랜차이즈가 많은 브랜드보다도 월등히 높은 영업마진 오래된 고객충성도 브랜드가치 맥도날드성장전략-빠르고 간편한 패스트푸드 검증된 맛과 일관성있는 맛응 원하는 고객 포화상태인 지역외의 성장가능 지역의 확장성장 포화상태인 지역에서도 3D전략으로 매출증대 맥도날드 위험요소-포화상태인 시장으로 인해 성장율의 감소 개발도상국시장에서의 정치적 리스크 장기계약리스로 인해 유연성의 감소로 인한 손실위험 4D전략을 하기위한 IT가 중요하나 맥도날드의 IT대처능력부족 내러티브를 가치투자의 변수로 투입하기 매출액 -양적 질적향상 영업마진-프랜차이즈고수(전체적으로 변화가 미미) 영업이익 세금-추정기간2022년 수준 이후는 가중평균한계세율 세후영업이익 순자본적지출 CAPEX -지속적인 확장을 위해 운전자본투자 -프랜차이즈모델상 적음 기업잉여현금흐름 자본비용 WACC

기업평가모형 DCF모형에 대해서 공부해 보았다 한 기업의 밸류를 측정한다는 것이 쉬운거는 아니지만 현금창출능력을 통해서 분석한다는 것이 흥미로왔다 기업합병이라든가 주가분석을 할때 기본이 되는 툴이라는 생각이 되었다 하지만 항상 경제학에서 기본이 되는 가정으로 인해서 미래매출을 가정한다는 면에서는 개인의 인싸이트가 많이 필요하다는 생각이 들고 그런면에서는 그런 분석만으로는 한계가 있을 것 같았다 하지만 기본가치를 알고 투자한다면 좀 더 자신의 투자에 대해서 책임감있을 것같다

위클리 퀘스트 가치평가마스터 맥도날드 맥도날드 기업에 관한 3편의 강의를 흥미롭게 보았다 아직은 비전공분야라서 모르는 부분이 많은 미숙한 개인이지만 언젠가는 이러한 노력이 쌓여가리라 생각한다 혹자는 적지않은 나이에 왜 이런 쓸데없는 수고를 하느냐고 하기도 하지만 세상을 알고 세상이 돌아가는 것을 알고 싶은 ,특히 경제분야에서 사람으로서 이러한 수고가 언젠가는 나를 조금씩 바꿀수 있을거라 믿는다 일단 내가 알고 있는기업의 모습과 깊이 들어가서 분석해본 기업의 모습은 많이 다르다는 것을 느꼈다 맥도날드는 햄버거파는 회사로만 알고 있었는데 부동산기업이라 확실히 대단하다는 생각이 들었다 프랜차이즈로써 리스크는 줄이고 마진은 더 확보해서 다른 레스토랑기업보다 훨씬 높은 (3배) 수익을 올릴수 있었다 그리고 재무제표 보는 법에 있어서도 주석을 활용해서 우리가 잘 못 판단할수 있는 부분을 꼼꼼히 체크해보는 모습에서 투자자라면 당연히 지녀야 되는 모습이란 생각이 들었다 아직은 재무제표보는 것도 서툴지만 조금씩 나아지리라 생각한다