월가소식및 경제지표 짤막한 메모 12/23

일본 엔화- 인상 쉽지 않을것

근거: 최근 cpi 상승이 엔화 강세를 일으키지 않을것- 일본 에너지 보조금 정책변화가 cpi상승의 주된 이유이기 때문

에너지 제외 코어cpi 안정되잇음 (2.4%)

일본의 침체된 내수시장(소비억제)-> 물가상승 상방압력이 약함-> 내년 gdp 성장률 마이너스(저성장) 저성장 국면에 금리 인상 쉽지 않음

단순히 cpi가 높게 나와 금리 인상 확률을 높게 생각했지만 세부 목록을 살펴보니 안정적이었다. 일본 코어cpi는 미국 코어cpi와 달리 변동이 심한 에너지 가격이 포함되어 있어 세부항목에서 에너지를 주의 깊게 봐야 함을 알게되었다.

BOA의 내년도 긍정적인 시장전망

감세 규제완화, ai혁신, 안정화된 인플레-> 주가 고공행진 가능성-> 역사적으로 시장을 부풀려줌

현재 시장은 버블 말기보다 버블 초기와 닮아있음

버블말기 지수 상승률과 변동성이 훨씬 높았음

밸류에이션의 상단에 공간이 있음:기술섹터의 per이 버블시절 per에ㅜ여유 있음

주도주가 더 오래가고 중소형주 아웃퍼폼 할수없음 장기 국채금리 상승과 소형주 랠리 지속x

내가 보수 적인 투자자라면 확률적 우위(양의 기대값)를 점하기 위해 아직 상단의 공간을 확인할 필요 없이 미국 주식을 현금화 하는 것이 맞는 의사 결정인거 같다. (상단의 이익보다 하단의 손실이 클거 같다),