1월 투자 리뷰

1월간 포토폴리오 변화와 근거 리뷰

12월에 세웠던 1월의 큰틀

-12월 경제 지표에 따른 시장의 반응은 대체로 '고용 강세>금리인하 기대감 하락>지수 하락'

-FOMC 회의록에서 중립금리가 시장의 기대보다 컸던 점, 트럼프 취임 전 매파적인 태도를 보임

시장의 전체적인 네러티브는 '인플레이션'이라고 보고 1월의 흐름도 비슷 할거라 예상

-12월 이후 높은 장기금리가 시장에 하방압력을 줄거라고 생각.

내 포토폴리오 변화

1. 12월부터 설 연휴 전까지 지수가 높을때 나스닥 숏, 반도체 지수 숏 포지션 진입, 24년 4분기에 매입한 엔화, 장기채30년

-시장의 인플레이션 우려는 여전했으나 트럼프 취임 전후 허니문 기간동안 트럼프에 대한 기대감에 시장은 대체로 변동성이 강한 상태의 강세를 보임

-수익률은 보합(약간의 수익)

-내 포토폴리오의 보완점

트럼프의 기대감과 인플레이션 우려에 의해 시장은 변동성이 강했음, 지표 하나하나에 크게 반응 , 강한고용지표에 크게 하락하고, 컨센에 부합하는 ppi,cpi에 크게 상승. 높은 장기금리가 시장에 지속적인 하방압력을 주더라도, 지표는 내가 예상 할 수 없는 범위이기 때문에 알 수 없는 영역이므로 확률 설정을 더 보수적으로 해야 함 - 숏 포지션의 비율을 낮추고 현금 비중을 높게 설정하는게 더 옳은 투자로 보임

2. 설연휴에 딥시크 사태 발생

-주요 포지션은 ...