트럼플레이션, 엔비디아 그리고 나스닥의 끝

지난 주, 운좋게 Deep Seek 폭풍을 맞았을때 저는 NVD를 가지고 있어서 꽤 즐거운 연휴를 보낼 수 있었습니다.

다만, 낙폭이 과대한 것 같고, Deep Seek Logic 자체가 방대한 파라미터를 기반으로 한 Logic 이기 때문이고, 현재 미국의 Big Tech 들의 구축 내역을 고려하였을 때, 기회라고 보고 다시 NVIDIA 매수했습니다. ( 그것도 2/7 관세 폭탄터진 금요일 새벽 2시 최정점에서 ㅠ ㅠ )

https://blog.valley.town/@soha_rich/post/67a0343f0d0fc0c2781bbbf9

위의 다른분 블로그의 글인데 저도 똑같은 의식의 흐름으로 추가 마련된 총알을 바탕으로 물량으로 어떻게 해보려고 NVDIA를 재매수 했습니다. 당일 PCE 물가가 안정적으로 나오면서, 미중 관세까지 고려하더라도 엄청난 재앙으로 적용된 적은 없었기 때문에 재매수 흐름이라 판단했습니다. 여기서 Miss 한 부분은 관세를 그날 떼릴 것이라 생각을 못했습니다 ㅠ ㅠ.

지금부터 제가 주말간 뇌절 상태로 정보를 수집한 결과 입니다.

1. Cons ( 하락 관점 )

   • 미중 관세 10% : 반도체 개발시 필요한 부품에 대해서 원가가 올라 갈것으로 예상되나, NVIDIA 칩 마진율이 90%정도 인것을 고려하면, 10%에서 중국 제품이 얼마나 차지 하는지는 몰라도 해봐야 여기에 0.5%로 거의 영향이 없을 것 같습니다.

   • 미중 반도체 제약 : 단테님의 유튜브 내용을 보면 반도체 Chip 자체에 제약을 걸지는 못할 것이고 NVLINK 에서 활용가능 Link 수를 제약하여 병목을 조절할 것으로 예상됩니다.

   • 다모다란 교수의 조언 : 현재 딥씨크발 폭풍으로 엔비디아의 적정주가는 79$로 평가하였다고 합니다. 현재 1/4 정도 롱포지션을 들고 있음에도 최대한 객관적으로 작성한 것으로 보입니다. (여기서부터는 개인적인 생각입니다.) 지난번 월가 아재님이 이야기한 9%의 미장 프리미엄을 생각해도 90달러 여기에 AI 가 미래에 확산될 것을 고려하면 100달러 정도가 적정가격이라 고려 됩니다.

   • Deep Seek 발 AI Application 업체로의 자본 피벗 : 현재 META / Google 등의 업체가 강세를 유지하는 것도 Deep Seek 로 인해 발생한 효율성 제고로 기존에 투자를 강행했던 업체들이 투자로부터 ...