월가아재 시황칼럼 49편 - 치솟는 장기국채 금리, 달러엔보다는 원엔

최근 매크로팀 경제지표와 월가소식 외에 시황에서 다룰 것 없음 --> 복습의 시간

최근 침체 보다 Sticky Inflation으로 좀 더 가까워 지면서 장기 국채 금리에 상방압력이 나타날 수 있음 --> 최근 4% 가까이 급등

월가아재는 장기 국채 숏과 함께 러셀 2000 숏 진입 금리인하 기대감이 줄었기 때문!

최근 USDJPY 투자 관련 미국은 금리 인하, 일본은 금리 인상 예상 USDJPY 숏 언급

다만 국채금리 상승으로 강달러인데 엔화는 더 강세여야 가능 --> 모순

따라서 JPYKRW 고려해봐야.. 한국은 최근 안좋은게 많으니 원화 분산도 괜찮을 수 있다.

골드는

1. 7월부터 경기침체 우려가 과도해졌던 상태 (명목 금리의 하락으로 골드에게 호재 = 선반영)

2. 9월 FOMC와 대선까지 경제지표가 양호하면서 톤다운될 가능성 (골드에게 악재까지는 아니고 조정 가능성 = 미반영)

3. 대선을 지나고 부채한도 이슈 불거지면서 경기침체가 가시화될 가능성 (골드에게 호재 = 다만 선반영되었을 수 있음)

4. 부채한도 이슈 해소 후 TGA 잔고를 채우는 과정에서 시중 금리가 상승 가능성 (골드에게 악재)

5. 이후는 연준의 금리 인하 속에서 인플레가 재점화될지 말지 눈치게임을 벌여야 하는 기간 (골드에게 호재, 재점화되면 빅 호재)

라는 뷰를 가져가셨으나 경제지표가 무난함에도 상승중