마벨은 CPO도입의 확실한 수혜주다.

브로드컴이 압도적인 스위치 칩 해자를 바탕으로 높은 마진을 방어하는 성격이라면, 마벨은 데이터센터 연결 복잡도 증가에 따른 DSP와 광학 부품의 물량(Q) 폭증으로 성장을 주도할 것이다. 문제는 시점이다. LPO기술이 징검다리 역할을 하면서, 마벨의 CPO 매출이 당장 올해 하반기에 터질지, 아니면 내년 이후로 지연될지 그 가시성이 아직 불투명하다는 점이 투자의 난이도를 높이고 있다.

에휴 어렵다