투자 회고

애플

현재 ai에서 두각을 드러내지 못하고 있지만, 애플이 가지고 있는 생태계(고객, 플랫폼, 정보, 컨텐츠)와 그 생태계의 핵심인 End Point 인 Device를 가지고 있다는 것은 강력한 무기가 될 것이다. 현재 ai 열풍의 ai 알고리즘에서 누가 승리할 지 모르겠지만, 애플은 그 혜자를 통해 ai의 승자를 활용할 것이라고 생각한다. 애플이 가장 잘 하는 것은 생태계를 구축하고 그것을 사업화하는 것이기 때문이다.

NVIDIA와 같이 ai를 돌리는 인프라의 최강자, ai 거대 모델의 최강자(?), ai를 돌리기 위한 발전 인프라 등이 수혜를 볼 것이고, 이러한 ai 인프라 중에 vertical이 나오겠지만 결국 애플의 생태계를 이용할 것이라고 생각한다.

Risk

1. 애플/삼성으로 대표되는 End Device의 변화 - Google glass 등. Tesla는 차량이라는 것이 일상에서 하나의 순간이기 때문에 휴대폰을 대체하는 수단이 되기는 어렵다

25년 하반기 관점

• 트럼프 관세 리스크로 인한 애플의 공급망 위축, 가격 상승으로 인한 판매 하락

• Apple Intelligence에 대한 혁신 없고 혹평 팽배

• iphone 17의 실패 - 아닐 것 같지만

• 결국 단기적인 매출, 이익 감소 우려

• 장기적 관점에서는 애플의 혜자가 여전히 강력할 것이라고 믿으나 하반기 주가는 하락할 수 있는 위험 존재

• 7/13 일목균형표, BB, RSI를 통해서도 상승 여력있다.

• 우선 익절 목표로 매도