주식선정 - 펀더멘탈

주식선정 - 펀더멘탈

*** 미국주식 투자 바이블의 내용을 기반으로 펀더멘탈을 조사 후 투자할 주식을 선정하고자 함.

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1. 재무제표

   1. 수익성 항목 : 매출 총이익, 영업이익률, 순이익률

   2. 비교가치 또는 재무비율 평가 시 필요한 항목

   3. EBITDA (Earning Before Interest, Depreciation, and Amotization)

      1. 투자가 많이 필요한 회사는 감가상가비가 높아져 영업이익이 줄기 때문에, 다른 회사와의 비교시 불평등한 면이 있다. 이를 제거 후 수익을 비교한 것이 EBITDA

      2. '손익계산서'에서 확인

   4. FCF (Free Cash Flow, 잉여현금) = 생산활동으로 창출된 현금에서 향후 투입되어야 할 투자 비용을 제외한 현금

      1. '현금흐름표' 에서 제일 중요한 것

      2. 생산활동 부분 창출 현금 (Cash From Operating Activities) - CAPEX (Capital Expenditure) ; 직접계산해야 한다.

2. 비교가치 평가 항목 * 주식의 가격이 주식 가치 평가 가격을 그대로 반영하는 경우는 많지 않아, 실용성 논란이 있다.

   1. 주가수익비율 (P/E Ratio, PER, Price/Earnings Ratio) =1주당 주식 가격 / EPS (주당 실적)

      1. S&P50 전체평균 P/E Ratio와 비교 : 높으면 고평가, 낮으면 저평가

      2. T...