2025-11-23 주간 View

- 주간 미국, 한국 주가지수 모두 하락.

- VIX Term Structure 등 반응 보면 단기 Capitulation 분위기도 나타남.

- Hawkish Fed와 AI 투자 버블 우려가 두드러진 하락 이유.

- 12월 금리 인하 가능성은 금요일 뉴욕 연은 Williams 발언 이후 70%까지 증가, 리스크 하락

- AI 투자 버블은 NVDA 실적 이후 반응, ORCL CDS와 BoA FMS 결과에 나타남. 투자자들 큰 폭 투자에 우려 중.

- 주간 Sentiment 지표는 시장 하락 후 오히려 개선. VIX Term Structure 와 달리 항복 느낌이 없음. BoA FMS 에서는 낮은 현금 레벨로 Sell Signal 떴음.

- Crypto 에서는 BTC 하락세 지속. 지난 3~4월 조정 레벨 근접

- 연준은 12월 금리 인하 가능성이 다시 높아지며 리스크 요인 하나가 낮아짐. 단기 반등 가능할 수도 있는 환경. 하지만 AI 버블 우려는 지속. 시장 방향 돌리긴 어려울 가능성. 보수적 대응 필요