[삼성 E&A] 2025.01.07 KB증권 보고서 읽기

삼성 E&A의 KB증권 리포트가 있어서 읽어보았습니다.

리포트 전문 포함 글 (링크)

사업 영역

보고서를 읽기전 삼성 E&A 사업영업을 간단하게 봤습니다.

타 회사들의 플랜드(산업 설비나 공장)을 설계, 시공 등의 업무를 하는 회사입니다.

크게 화공 부문과 비화공 부문으로 나뉘어있으며, 화공 부문의 매출이 44.4%, 비화공 부문의 55.6%를 차지합니다.

화공 부문은 아람코(사우디), ADNOC(아랍에미리트) 등 글로벌 국영 석유, 가스회사를 주요고객으로 하고 있고요.

비화공은 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성전기, 삼성SDI 등 관계사 설비를 주로 맡아서 하고 있습니다.

제가 23년 6월에도 보고서를 읽고 기록했던 글도 있네요 (링크)

주가

주가가 지난해 8월 고점 대비 약 40%이상 빠진 상태입니다.

보고서 내용

삼성E&A 주가 하락의 원인으로는 1) 유가하락에 따른 신규 화학플랜트 발주에 대한 불확실성 2) 삼성전자, 삼성디스플레이, 삼성전기, 삼성SDI 등 관계사 투자 감소에 대한 우려 3) 주주환원 정책에 대한 아쉬움이 있었습니다.

출처: KB증권

삼성 E&A는 2013년 후로는 ...