9월 이후 한국 증시가 고환율에도 불구하고 급등한 동력은 환헷지 비용을 감수하며 삼전과 하이닉스를 공격적으로 매수했기 때문으로 판단. 즉, AI capex 트레이드가 원동력. 원이 강세를 보였다면 환헷지 언와인드와 함께 또 다른 강력한 상승이 있을 수 있다고 생각했지만 원은 나홀로 약세이고 외국인의 심전, 닉스 비중은 감소 중.
어쩌면 이건 AI capex가 주도한 사이클에서 먼저 엑시트하기 위한 눈치게임이 이미 시작되었음을 암시하나?? ... 아티클로 정리해야겠음.
티모씨
2025.12.05
11월 20일 이후, 유로, 엔, 위안 모두 강세를 보이며 달러가 고개를 숙였음. 예외는 원. 주요 통화가 강세를 보이는데 원만 유독 약세를 이어가는 중.
11월 20일 이후, 원의 나홀로 약세에도 불구하고 코스피 지수는 상승. 외국인은 순매도 2조, 개인은 순매도 4조. 오직 기관 (특히, 금투) 만이 7조 순매수하며 상승을 홀로 견인.
그 동안 높은 환율에도 불구하고 외국인들은 환헷지해가면서 적극적으로 반도체 IDM을 매수했지만 현재는 비중을 줄이고 있음.
코스피... 위태로워 보인다.