브이티 시나리오 가설



화장품 관련주들이 강하게 상승했다가 주가가 꺽이고 있는 상황이다.

특히, 브랜드 업체들이 성장율이 이미 꺽이기 시작한 것은 프리미엄이 빠르게 빠지고 있고

아직 기대치가 있으나, 다른 기업들의 하락에 영향을 받아 피크아웃 이슈로 함께 빠지고 있는 것으로 보인다.

그중에서 버티고 있는 기업이 브이티와 실리콘투 등이 있다.

그중 브이티가 앞으로 어떻게 될지 궁금하여 확인해보았다.

(시간이 있으면 실리콘투도 한번 보려고 한다.)

피크아웃 이슈를 극복하고 주가가 상승하기 위해서는 어떤 질문을 해야 할까?

1. 매출액이 10% 이상 상승할 수 있는가?

2. 비용이 통제가 되어 영업이익 레버리지가 지속적으로 가능한가?

3. 늘어나고 있는 자본과 기존 ROE 대비 계속해서 성장할 수 있을 정도로 순이익이 가능한가?

이 3가지 질문이 무엇보다 중요하다.

1.매출액이 10% 이상 상승할 수 있는가?

구체적인 데이터를 확보하지는 못했으나, VT 리들샷이 소모품인점을 감안

다이소와 올리브영 판매 추이와 재고 부족 상태 임을 확인하였기 때문에, 아직 성장율이 꺽일 단계는 아닌 것으로 보인다.

또한, 일본 뿐만 아니라, 아마존을 통해 해외 진출을 도모하고 있어 매출액은 지속 상승할 수 있을 것으로 보인다.

2. 비용이 통제가 되어 영업이익 레버리지가 지속적으로 가능한가?

과거에는 고정비적 성격이 강했으나, 2024년 2분기 실적 기준, 해외진출을 하면서 ...