미국 투자의 참고서 컨퍼런스 콜
오늘은 설 전에 가볍게 한 꼭지를 다루기 위해 키보드를 들었습니다.
미국시장에 투자 많이 하시죠?
시쳇말로 국장은 거르란 말이 있을 정도로
연초부터 투자자금이 미국장으로 많이 이동하고 있습니다.
국내 기업도 좋아하는 저로서는 마음이 아픈 대목이지만
상법 개정이 이루어지지 않는 한 국장에 투자하지 않는 투자이민자를 뭐라할 수는 없습니다.
언제쯤 위정자들이 정신을 차릴까 싶습니다.
무슨 인버스도 국장이란 말을 하는 위정자들의 금융에 대한 이해의 수준은 너무나도 낮습니다.
정치적 성향을 드러내는 표현은 아닙니다.
지극히 투자자의 입장으로만 생각했을 때 그렇다는 말입니다.
어쨋든 미국 주식시장에 투자하시는 분들에게 도움이 될 수 있는 내용을 공유하고자 합니다.
미국장에 투자할 때 무엇을 보시나요?
아마 이 질문에 재무제표를 본다, 산업의 트렌드를 본다는 답변을 하실 분들은 5%가 되지 않을 겁니다.
거의 대부분은 지금 뜨는 산업, 꿈을 주는 산업, 대세인 인물의 경영,
혹은 친구가 사니까 따라산다 등의 모호한 답을 내놓겠지요.
물론 이 것도 틀린 답은 아니지만 그렇다고 정답도 아닙니다.
투자를 하기 전에는 기업을 분석해야 하며
투자를 하기로 마음 먹었을 때는 기업의 밸류 대비 현재의 가격이 적정한지 봐야 하며
투자를 집행한 이후에는 그 기업의 궤적을 쫓아가야 합니다.
이는 가치투자나 제가 하는 추세추종전략이 매한가지입니다.
그러나 대부분의 투자자는 그런 귀찮은 작업을 하지 않죠.
물건 하나 살 때도 네이버와 쿠팡 가격 비교는 꼼꼼히 하면서
주식을 고를 때는 십분의 일만큼의 노력을 기울이는 않는 것이 현실입니다.
하지만 어려운 것도 사실이예요.
투자에 대한 학습은 정말 매우 긴 시간과 (죽을 때까지) 노력이 필요하고
학습이 되어도 경험이 쌓여 안정적인 수익으로 연결되기까지는
엄청난 고뇌와 눈물로 쌓은 계단이 추가로 필요한, 생각만 해도 아득한 길입니다.
그래서 준비했습니다.
전문 투자자처럼 오랜 시간을 분석할 필요도, 어디서부터 분석을 시작해야할지 모르는
투자자분들을 위해서 이번 시간을 마련했습니다.
기업분석을 해야하는지에 대한 어렵고 긴 과정을 설명하지 않습니다.
앞서 말했듯 이미 투자를 한 그 기업은 반드시 쫓아가야 한다고 했습니다.
가격이 아닌 사업의 방향을 쫓아가야 한다는 말입니다.
이번 글은 종목에 투자를 했다는 가정하에 그 기업의 궤적을 쫓아가는 법에 대해 써보겠습니다.
컨퍼런스콜
미국투자 시 기업의 움직임을 추적하고 정보를 얻기에 가장 좋은 것이 컨퍼런스콜입니다.
한국 시장은 컨퍼런스콜이 거의 없고 있어도 있으나마나 하지만
미국의 컨퍼런스콜은 정말 중요한 생사라 모든 투자자들의 눈과 귀가 집중됩니다.
미국의 상법에는 경영진이 회사와 주주의 이익을 위해 노력해야 한다고
분명히 명시되어 있기에 컨퍼런스 콜에서 제대로 된 숫자, 논리적인 이유, 정확한 설명을
하지 못하면 가루가 되도록 까입니다. 심지어는 해임되기까지 합니다.
그냥 주가가 떨어져서 미안합니다, 노력하겠습니다라는
애매모호한 말로 주주를 설득시키려는 우리나라의 회사들과는
차원이 다른 매우 중요한 이벤트입니다.
그래서 미국의 컨퍼런스 콜을 보면 정말 많은 정보와 투자의 힌트를 얻을 수 있습니다.
뿐 만 아니라 컨퍼런스 콜을 통해 얻는 정보와 아이디어는
꼬리를 무는 질문과 탐색을 통해 더 좋은 정보와 투자컨셉으로 진화할 수도 있습니다.
이 것은 제가 참 좋아하고 즐겨하는 방식인데요, 마인드 맵 비슷한 것이죠.
이 같은 학습의 과정은돌아가신 찰리 멍거옹의 말을 빌리자면
계속 지식을 중첩시켜 ‘격자틀 인식모형’을 만드는 것이며
저는 ‘지식의 거미줄을 쳐 지혜로 만드는 과정’이라고 부릅니다.
이 글을 시작하기 전 오늘 오후 회사 게시판에
엔비디아와 테슬라 중 좋아하는 기업에 대해 투표해달라고 부탁했습니다.
동료 프로님께서 엔비디아엔 찬성, 테슬라엔 반대라는 신박한 아이디어를 주셨고
테슬라가 압도적으로 선택되어 테슬라의 2024년 3분기 컨퍼런스 콜을 분석하겠습니다.
테슬라는 좋은 선택입니다. 그 이유로는
첫 째, 테슬라 컨퍼런스 콜 자료에 대한 접근성이 그 어느 기업보다 훌륭하고
둘 째, 투자자 친화적으로 자료제공이 깔끔하고 해석이 직관적이기 때문입니다.
(다운받아 보시면 바로 알게 되실 겁니다. 물론 제가 최대한 다뤄보겠습니다.)
마지막으로, 비전을 제시하며 그에 해당하는 이미지 자료 또한 충분히 제공합니다.
테슬라의 최근 2024년 3분기 컨퍼런스 콜을 통해
어떤 정보를 얻고 배울 수 있는지
그 정보들로부터 탐색을 시작하여 어떤 정보와 지식을 추가적으로 배울 수 있는지
여러 분석법을 통해 향 후 미래를 조금이나마 예상해볼 수 있는지에 대해
제가 하는 방식 그대로 보여드리겠습니다.
저는 투자를 할 때 재무안정성, 수익성, 기업의 성장성 등을 통해
1차 필터링을 하고 그 다음 정량적, 정성적 조사를 실시합니다.
지금 여러분께 소개해드릴 방법은
테슬라가 제가 세운 모든 기준을 다 통과했고
실제로 제가 투자하고 있다는 것을 가정하고 진행하겠습니다.
그리고 저는 이 종목을 계속 트래킹하고 있는 것이라고 해두죠.
지금부터 딱 6시간 타임어택으로 조사하여 완성하겠습니다.
(이틀이면 3시간씩 나눠야겠지요.)
제가 기본적으로 알고 있는 것과 구글 검색, 그리고 AI 툴의 도움을 받을 것입니다.
참고로 AI툴은 모든 것을 해결해주지 않습니다.
자신에게 지식과 경험이 충분히 쌓여 있어야 효과적으로 사용할 수 있음을 기억해 주세요.
제가 보여드리는 컨퍼런스콜 자료는 AI로 한글번역된 자료입니다만
원본은 아래 TESLA 사이트에서 구하실 수 있으니 참조바랍니다.
https://ir.tesla.com/#quarterly-disclosure (IR 사이트)
https://digitalassets.tesla.com/tesla-contents/image/upload/IR/TSLA-Q3-2024-Update.pdf (pdf 파일)
영어의 압박감에 숨이 멈출 것 같은 분을 위해서 한글 해석본 주소도 첨부합니다.
네이버 프리미엄 컨텐츠의 재테크 농부라는 분이 고맙게도 공개로 올려놓으신 자료가
다행히 있더군요. 참고해주세요.
https://contents.premium.naver.com/finfarmer00/finfarmer/contents/241024062715299am
한글판 컨퍼런스콜을 어떻게 구하는지는 게시판 성격상 명기하진 않겠습니다.
참고로 저는 유료 해석본을 봅니다. (영어가 거북해서…)
개인이 노력하면 충분히 구할 수 있는 자료입니다.
분석 시작해보겠습니다.
컨퍼런스 콜 자료
앞서 말했듯 구글에서 TESLA IR 이라고 검색하면 바로 사이트가 나옵니다.
아래의 2024 3Q (24년 3분기) 자료의 PDF를 같이 다운 받아서 보겠습니다.
https://ir.tesla.com/#quarterly-disclosure
이 IR 자료를 먼저 봐야 컨퍼런스 콜의 내용도 이해갑니다.
컨콜은 한글해석본으로 진행하며,
원문은 검은색 글자로 표기하며 중요한 사항은 노란형광펜으로 강조하며
저의 설명이나 추가적인 아이디어는 파란색 글자로 표기하겠습니다.
(밸리 AI 블로그에서는 글씨색을 구현할 수 없기에 따로 표시하겠습니다.)
분석을 위한 필요지식 :
자동차 배터리 공법에 대한 일반적 지식
테슬라의 사업분야 및 향 후 비지니스 가능 영역
에너지 발전, 저장 시스템에 대한 기본적 지식
자율주행 시스템에 대한 기본적 지식
재무재표에 대한 기본적 지식과 보는 방법
고등교육과정 수준의 영어
그럼 시작해보겠습니다.
혼자 분석한다는 가정 하에 분석 시 존대말을 쓰지 않겠습니다.
붉은 동그라미 친 24년 3분기 보고서를 다운 받아 열어보자.
야 홈페이지에 옵티머스를 띄워놨네 ㅋㅋ
이 자료외에 컨콜 내용은 별도로 다운 받아 해석하면서 같이 보자.
자료에 나와 있는 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표 등을 순서대로 보자
우선 손익계산서부터…
음 매출과 영업이익, 잉여현금흐름 양호. 장사 잘하고 있음
Q. 어라? 근데 2023년 4Q 순이익(Net Income att….GAAP)이 갑자기 왜 7,928로 튀었지?
A. 찾아보니 미국 세법 개정으로 일시적으로 세금을 감면받아 GAAP 회계 기준상 순이익이 증가한 것으로 나옴.
위 자료를 보면자동차 판매량 (Total Automotive Revenues)이 가장 많은 비중을 차지하고 있으나 에너지 발전 저장장치(Energy generation and storage revenue)가 YoY 기준으로 급격히 성장하고 있는 것을 알 수 있다. 지금은 차량 판매의 1/10밖에 되지 않는 비중이나 성장세로 보면 YoY 성장률을 50%로 가정할 시 6년 후 자동차 판매량을 추월한다.
여기서 테슬라의 지향점은 자동차 기업이 아니라는 사실을 확실히 짐작할 수 있겠다.
투자업계에서는 영업이익(Income from operation)이 40%가 넘는 기업은 경제적 해자, 혹은 시장지배력고 말한다.
사실 20%만 넘어도 대단한 거지만…
테슬라의 3Q 매출총이익률은 18.23%, 영업이익률은 7.78%로 시장지배력이 있다고 말할 수는 없다.
(삼성전자의 2024년 3Q 영업이익은 9.92% 였음) 그러나 이는 자동차 제조산업으로만 봤을 때의 이야기이며 에너지 관련 산업까지 같이보면 몇 년 후에는 네트워크 효과와 함께 강력한 락인(Lock-in)효과가 발생시키기 위한 의도된 가격 전략일 수도 있다고 생각한다. (단 테슬라의 슈퍼차저는 모든 제조사들에게 공개되었다.) 실제로 테슬라는 차량의 판매보다 충전소나 발전 인프라 사업을 더욱 가속화시키고 있기 때문이다.
그 외 영업활동 현금흐름 (Net cash provided by operating activities)도 YoY기준으로 89%나 증가했으며
(보통 큰 기업이 20~30%면 정말 많이 증가한 것) 고정자산에 대한 자본적 지출(Capital expenditures, 흔히 업계용어로 Capex 라고 함)도 전년대비 43%나 증가했다. 이렇게 투자하고서도 현금은 계속 쌓여 전년대비 29%나 증가했다니 대박.
엄청나게 투자하는데 돈이 계속 쌓이는 극강의 모습을 보이고 있다는 것은 전형적인 성장주의 모습이다.
현금이 많다는 것은 판돈 싸움에서 지지 않는 다는 이야기며, 불경기가 닥쳐도 견딜 수 있고,
금리가 올라도, 치킨게임이 벌어져도 버틸 수 있는 힘이 충분하는 뜻이다.
위의 손익계산서 상 어려운 숫자들을 그림으로 보면 아래와 같다.
아무래도 제조업 특성상 매출원가 (Cost of revenue)가 가장 많이 차지한다.
에너지 생산과 저장 사업은 현재 플랫폼을 깔고 있는 중인데 이에 대한 규모의 경제가 갖춰지고
감가상각이 제대로 이루어질 5-6년 이후에는 해당 산업이 많은 매출과 수익을 창출하여
테슬라 전체의 매출총이익률 (매출총이익 / 매출원가 = Gross profit / Cost of revenue)가 나아질 것으로 예상한다.
테슬라 공장별 제조 모델 현황 - 세미 트럭이 네바다에서 조립되는군.
가파르게 성장하고 있는 에너지 생산 및 저장 사업. 화성 갈끄니까?
IR 자료에는 이렇게 전기차 시장의 판도를 한 눈에 볼 수 있는 양질의 자료가 많음.
중국, 정말 엄청나게 찍어내는구나. 나중에 중국 전기차만 따로 다뤄봐야겠는걸?
로보택시가 기존 내연기관 차들보다 압도적으로 CO2 배출량이 적으니 어서 우리 로보택시를 승인해달라는 압박용 이미지같다.
로보택시와 로보밴의 이미지 / 오른쪽 하단 이미지는 로청처럼 자동 충전하러 가는 로보택시
오오 재밌군!
멈출 수가 없어!
그런데…
Q. 어라.. 24년 1분기 영업활동현금흐름이 완전 박살났고(1번) 잉여현금흐름 (Free cash Flow)은
완전 초적자네(2번)? 이유가 뭐지?
A.
Tesla의 2024년 1분기 영업활동현금흐름이 대폭 줄어들고 잉여현금흐름(Free Cash Flow, FCF)이 크게 마이너스로 전환된 이유는 다음과 같습니다:
## 1. 대규모 자본 지출(CapEx) 증가
- Tesla는 AI 인프라, 생산 능력 확장, 그리고 슈퍼차저 네트워크 확장에 막대한 투자를 진행했습니다. 이러한 투자로 인해 자본 지출이 전년 동기 대비 34% 증가하며 잉여현금흐름에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
## 2. 영업활동현금흐름 감소
- 2024년 1분기 영업활동현금흐름은 2억 달러로 급감했습니다. 이는 차량 판매량 감소와 평균 판매 가격(ASP)의 하락으로 인해 자동차 부문의 매출과 수익성이 악화되었기 때문입니다.
- 자동차 부문 매출은 전년 동기 대비 12.9% 감소했으며, ASP도 4.7% 하락해 현금 유입이 줄어들었습니다.
아 결국 ASP 하락 때문에 현금유입이 줄어들었던 것이 큰 이유중 하나군..
하지만 이렇게 많이 떨어진 것이 단순히 ASP 때문이라고? 말이 안되는데? 좀 더 보자.
## 3. 가격 인하 전략
- Tesla는 시장 점유율 유지를 위해 주요 모델에 대한 가격 인하를 단행했습니다. 이로 인해 매출총이익률(GPM)이 감소하며 현금 흐름에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 예를 들어, 자동차 부문의 GPM은 전년 동기 대비 1.9%포인트 하락한 17.4%를 기록했습니다[2][3].
## 4. 생산 및 물류 문제
- Fremont 공장에서 Model 3 업데이트로 인해 생산량이 일시적으로 감소했고, 홍해 분쟁으로 인한 물류 문제와 베를린 공장의 일시적 가동 중단도 영향을 미쳤습니다[4].
## 요약
Tesla의 잉여현금흐름이 마이너스로 전환된 주요 원인은 대규모 투자와 차량 판매량 감소, 가격 인하 전략으로 인한 수익성 악화, 그리고 생산 및 물류 문제입니다. 이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 Tesla의 현금 흐름에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
Tesla는 장기적인 성장을 위한 투자라는 점을 강조했으며, 이러한 투자가 향후 수익으로 연결될 가능성을 기대하고 있습니다[5].
→ 오케이. 알겠어. 이 부진은 일시적인 현상이겠구나. 이스라엘 전쟁도 휴전했으니 이럴 일은 없겠어. 아 잠깐 혹시…. 트럼프가 파나마 운하 다시 가져오겠다고 말하는 이유가 이런 수에즈 운하의 불안정성 때문일까?
700만대째 자동차 생산을 축하하는 FREMONT 공장 노동자들(위), 테슬라가 밀고 있는 파워월(아래)
자 계속살펴보자.
이제 본격적인 컨퍼런스 콜 요약이다.
TESLA INC FY2024 Q3 실적발표 컨퍼런스 콜 요약
General Info
Wednesday, October 23, 2024 ET
기업 측 참석자
Elon Musk - Unspecified
Vaibhav Taneja - Unspecified
Travis Axelrod - Head of Investor Relations
Ashok Elluswamy - Unspecified
Prepared Remarks
실적 하이라이트
63억달러의 기록적인 영업 현금 흐름.
자동차 매출은 전분기 대비 및 전년 동기 대비 모두 증가했습니다.
사이버트럭 및 기타 기능의 FSD는 분기 매출에 3억 2,600만달러를 기여했습니다.
3분기 에너지 마진은 30% 이상으로 사상 최고치를 기록했습니다.
일단 컨콜을 보면 경영진들은 주주들에게 잘 보여야 하니 모두 증가나, 사상최고치라는 좋은 말만 늘어놓는다. 그건 애널리스트들도 마찬가지! 하지만 주주는 달라야 한다. 그 것이 진실인지, 흐름은 어떤지 , 이상한 점은 없는지 항상 확인해야 한다.
주요 비즈니스 업데이트
차량 생산 및 배송:
테슬라는 기록적인 인도량을 달성하고 700만 번째 차량을 생산했습니다.
에너지 저장 사업은 메가팩과 파워월에 대한 강력한 수요로 빠르게 성장하고 있습니다.
내 생각
앞에서 봤듯이 에너지 사업은 특이점을 지나기 직전의 (지수함수 폭발 전) 모습인 듯…
그럼 이 제품들은 구체적으로 무엇일까?
Q. 메가팩(Megapack)과 파워월(Powerwall)에 대해서 알려줘
A:
메가팩(Megapack):
대규모 에너지 저장 시스템 (ESS)로 전력망의 안정성을 높이고 재생 에너지를 저장하는 데 사용됨. 각 메가팩 유닛은 3MWHh의 에너지를 저장할 수 있으며 이는 3600 가구에 1시간동안 전력을 공급할 수 있는 용량. 설치 및 유지보수가 용이하며 전력망의 부하를 조절하고 피크 타임에 유동적으로 전력을 공급하는 효율적인 관리가 용이하다고 함.
파워월(Powerwall):
가정용 에너지 저장장치로, 주로 태양광 패널과 결합하여 사용함. 13.5kWh의 용량을 가지며, 최대 5kW의 연속전력을 공급할 수 있는데, 이는 가정에서 생성된 전력을 저장하고 필요할 때 사용할 수 있도록 함. 파워월과 솔라패널이 합쳐진 패키지로 판매함.
메가팩
2023년 9월 호주 퀸즐랜드주 메가팩에서 대형 화재가 발생한 적도 있음
아 파워월이 이런 거였구나..
Q. 솔라패널은 어느 회사 것을 쓰지?
A. 자체제작했습니다. (420W, 가장 강력한 패널이고 미려하고 세련되었다 함)
즉 테슬라는 자동차에도, 집에도, 공장에도 에너지를 제공하는
토탈 친환경 에너지 기업을 꿈꾸고 있구나!
나머지 재무제표도 한번 볼까?
손익계산서를 (Statement of operations) 보면
2023년 3분기와 2024년 1분기와 비교하면 자동차 판매금액이 206억달러에서 164억불로 감소했네?
음 아무래도 아까와 같은 이유 같은데?
Q. Tesla의 2024년 1분기 차량판매대수가 2023년 4분기 대비 줄어든 이유에 대해 설명해줘
A.
Tesla의 2024년 1분기 차량 판매 대수가 2023년 4분기 대비 감소한 주요 이유는 다음과 같습니다:
## 생산 및 공급망 문제
1. 모델 3 업데이트: Fremont 공장에서 업데이트된 Model 3의 초기 생산 단계로 인한 일시적인 생산량 감소[1][3]
2. 공장 가동 중단:
- 홍해 분쟁으로 인한 선적 경로 변경으로 독일 Gigafactory Berlin의 생산 중단[1][3]
- 독일 공장 근처 환경 운동가들의 방화 공격으로 인한 전력 공급 중단 및 생산 중단[11]
## 시장 환경 변화
1. 중국 시장에서의 경쟁 심화: BYD 및 Xiaomi 등 현지 전기차 제조업체들의 공격적인 시장 진출[11]
2. 전반적인 EV 수요 둔화: 미국 및 기타 지역에서 전기차에 대한 전반적인 수요 감소[2][4]
3. 가격 인하 효과 감소: 지속적인 가격 인하 및 인센티브 제공에도 불구하고 판매량 증가 효과 감소[11]
## 기타 요인
1. 모델 라인업 노후화: 신규 모델 출시 지연으로 인한 기존 모델의 매력도 감소[2]
2. Cybertruck 초기 판매 부진: 2023년 12월 출시된 Cybertruck의 혼합된 평가와 제한적인 초기 판매[11]
→ 음 역시 아까와 같은 이유였군! 일시적일 뿐이야.
이러한 복합적인 요인들로 인해 Tesla의 2024년 1분기 차량 판매 대수가 2023년 4분기 대비 감소하게 되었다.
특히 생산 및 공급망 문제와 시장 환경의 변화가 주요 원인으로 작용했구나. 일시적인 사건이다.
→ 테슬라의 생산공장이 세계 여러군데 있다보니 지정학적 리스크가 존재하고 중국과의 경쟁 리스크가 있다는 것도 알 수 있었다. 테슬라도 살아남기 위해 기존의 라인업에 대해 가격할인을 제공하며 신규모델도 개발하면서 판매량 증가를 위해 노력하고 있구나.
→ 다만! 일시적이지만 블랙스완은 언제든 찾아올 수 있다는 사실도 명심하자. (by나심 탈레브)
자율성과 AI:
완전 자율 주행(FSD) 기술이 크게 개선되어 개입 간 거리가 100배 개선되었습니다.
베이 지역에서 차량 호출 기능을 테스트 중이며 내년에 캘리포니아와 텍사스에 출시할 계획입니다.
에너지 사업:
라스롭 메가팩 공장은 연간 40기가와트시 가동률에 도달했습니다.
상하이에 두 번째 공장은 내년 1분기에 연간 20기가와트시 가동률로 가동될 예정입니다.
Q. 테슬라의 FSD에 대해 개발역사와 현재 수준 그리고 상업화 여부에 대해 알려줘
A.
테슬라의 풀 셀프 드라이빙(Full Self-Driving, FSD) 기술은 자율주행 자동차의 개발을 목표로 하는 첨단 운전 보조 시스템입니다. 이 기술의 개발은 2014년부터 시작되었으며, 당시 테슬라는 자율주행의 비전을 처음으로 공개하였습니다.
## 개발 역사
- 2014년: 테슬라는 자율주행 기능을 갖춘 '오토파일럿' 시스템을 처음 소개했습니다. 이후, FSD 기능이 2016년에 추가되며 발전하기 시작했습니다.
- 2020년: FSD 베타 버전이 출시되어 초기 사용자들에게 테스트가 이루어졌습니다. 이 프로그램은 점진적으로 확장되어 현재는 수십만 명의 테슬라 소유자들이 참여하고 있습니다.
## 현재 수준
현재 FSD는 SAE 레벨 2 자율주행 시스템으로 분류되며, 이는 운전자가 항상 차량을 주시하고 통제할 준비가 되어 있어야 함을 의미합니다. 최근 업데이트인 FSD 버전 12.6은 주행 중의 개입 필요성을 줄이는 데 중점을 두고 있으며, 테슬라는 이 버전이 이전보다 5배에서 6배 더 많은 주행 거리를 제공할 것이라고 주장하고 있습니다.
## 상업화 지역
- 현재: FSD는 북미 지역에서 사용 가능하며, 테슬라 차량을 구매한 고객들은 이 기능을 추가 옵션으로 선택할 수 있습니다. 미국에서는 FSD를 구독하거나 일회성 구매할 수 있으며, 가격은 약 8,000달러에서 15,000달러 사이입니다.
- 예정된 상업화: 테슬라는 2025년 1분기에 유럽과 중국에서 FSD를 출시할 계획이라고 발표했습니다. 그러나 이 출시는 해당 지역의 규제 승인을 받아야 하며, 이는 여전히 불확실한 상태입니다. 특히 유럽에서는 자율주행 기술에 대한 규제가 매우 엄격하여, 테슬라가 필요한 승인을 받을 수 있을지 주목됩니다.
테슬라는 또한 텍사스와 캘리포니아에서 드라이버리스 로봇택시 서비스를 계획하고 있으며, 이는 FSD의 상업적 활용을 더욱 확대하는 방향으로 나아갈 것입니다.
테슬라 컨콜 자료에 수록된 FSD 관련 자료.
구형에 들어가는(?) FSD V12, FSD 모두 엄청난 속도로 주행거리가 쌓이며
데이터가 지수적으로 쌓이고 있는저는 것이 주목됨..
3년 부터 매우 빠른 속도로 쌓이고 있고 24년부터는 폭발적인 속도로
빠르게 증가하고 있음.
→ 보통 지수적 상승이 이루어지는 때 기술 진보가 폭발하고 순식간에 시장 판도가 확정됨.
아무래도 FSD는 테슬라가 다 쓸어담을 가능성이 지금으로선 매우 높음
→ 하지만 글로벌 자동차 제조사들이 두 눈 뜨고 당하고 있진 않겠지?
Q. 테슬라의 FSD에 대항한 글로벌 자동차 회사들 간의 기업간 협력 사례들을 말해줘
A.
테슬라의 FSD(Full Self-Driving)에 대항하여 글로벌 자동차 회사들이
AI 자율주행 개발을 위해 협력하고 있는 주요 사례들은 다음과 같습니다:
## 현대자동차그룹과 엔비디아의 협력
현대자동차그룹은 AI 반도체 시장의 선두주자인 엔비디아와 전략적 파트너십을 체결했습니다[1].
주요 협력 내용은:
- 엔비디아의 로보틱스 플랫폼 '아이작'을 현대차그룹에 맞춤형으로 공급
- 레벨4 수준의 자율주행 시스템 업그레이드 및 검증 시뮬레이션 공동 개발
- 엔비디아의 AI 로봇 개발 플랫폼 '코스모스' 활용 가능성 검토
- 엔비디아의 가속 컴퓨팅 하드웨어와 생성 AI 개발 툴을 이용한 업무 효율 및 생산성 향상
→ 혹시 이게 이번 CES2025에서 젠슨황제께서 말씀하신 PAI와 관련있는 것일까?
→ 코스모스?
Q. 코스모스에 대해서 알려줘
A. 엔비디아 코스모스(NVIDIA Cosmos)는
자율주행차(AV)와 로봇과 같은 물리적 AI 시스템 개발을 가속화하기 위한 최첨단 플랫폼입니다[1][3].
주요 특징은 다음과 같습니다:
## 구성 요소
- 생성형 월드 파운데이션 모델(World Foundation Model, WFM)
- 고급 토크나이저
- 가드레일
- 가속화된 비디오 처리 파이프라인[1][3]
## 주요 기능
1. 합성 데이터 생성: 개발자들이 물리 기반의 사실적인 합성 데이터를 대량으로 생성할 수 있게 함[3]
2. 모델 미세 조정: 개발자들이 WFM을 미세 조정하여 맞춤형 모델을 구축 가능[3]
3. 빠른 데이터 처리: 기존 CPU 파이프라인 대비 최대 89배 빠른 데이터 처리 속도 제공[6]
4. 멀티모달 데이터 처리: 텍스트, 이미지, 음성, 동영상 데이터를 동시에 처리[8]
## 활용 분야
- 자율주행차 개발
- 로봇공학
- 물리적 AI 시스템 개발[1][3]
## 특징
- 오픈 모델 라이선스로 제공 예정[7]
- 엔비디아의 3D 설계 플랫폼 옴니버스(Omniverse)와 연동 가능[6]
- 엔비디아 엑사포스(ExaForce) 플랫폼 기반으로 설계[8]
코스모스는 물리적 AI 모델의 개발 비용을 줄이고, 실제 데이터와 테스트 요구 사항을
최소화하면서더 빠르게 모델을 구축, 평가, 배포, 시뮬레이션할 수 있는 방법을 제공합니다[4].
기업간 협력사례로 다시 돌아와서...
## 보쉬와 텐센트의 협력
독일 자동차 부품 업체 보쉬는 중국 IT 기업 텐센트와 자율주행 서비스를 위한 협력 체계를 구축했습니다[2].
주요 내용은:
- 클라우드 컴퓨팅 등 자율주행 관련 다양한 분야에서 협력
- 텐센트의 AI 서비스 '훈위안'을 차세대 스마트카 개발에 활용
## 테슬라와 바이두의 협력
테슬라는 중국 최대 포털사이트 바이두와 완전 자율주행 기술 보급을 위한 파트너십을 체결했습니다[2]. 이를 통해:
- 테슬라는 바이두의 매핑 라이선스에 대한 접근 권한 확보
- 중국 내 자율주행 시스템의 공공 도로 적용을 위한 필수 요건 충족
## 우버와 웨이브의 협력
우버는 영국의 AI 기업 웨이브와 자율주행차 개발을 위해 협력하고 있습니다[4]. 주요 내용은:
- 웨이브의 AI 솔루션을 활용한 자동차 제조업체들과의 협력
- 자율주행 4단계(Level 4) 기능을 갖춘 차량을 우버 네트워크에 투입 계획
이러한 협력 사례들은 글로벌 자동차 기업들이 테슬라의 FSD에 대항하여 AI 기술력을 확보하고
자율주행 시장에서의 경쟁력을 강화하기 위해 다양한 파트너십을 구축하고 있음을 보여줍니다.
음 다들 살아남으려고 안간힘이군. 그나저나 독일기업은 중국기업과 꽤 많은 협력을 하고 있네?
아 그리고 테슬라는 중국의 정보를 바이두를 통해 얻으려고 하는구나.
중국정부는 과연 테슬라에 무엇을 요구할까? 지금으로선 생각이 안난다.
컨콜 계속
전망에 대한 진술
내년에는 20%에서 30%의 차량 성장이 예상되며, 2025년 상반기부터 더 저렴한 모델이 출시될 예정입니다.
사이버캡은 2026년 연간 최소 200만대를 목표로 대량 생산 중입니다.
AI 훈련 능력 확장 및 FSD 기술 지속적인 개선 중
규제 당국의 승인에 따라 캘리포니아와 텍사스에서 차량 호출 서비스 출시.
내생각
Q. 테슬라는 2025년 상반기에 더 저렴한 새로운 전기차 모델을 출시할 계획이라고 발표했어.
이 모델에 대해 알려진 주요 정보를 알려줘.
A. 이에 대한 정보는 아래와 같습니다.
## Model ...
