한경 "월스트리트나우" 2025-09-12 & Yadeni Research 자료 검정

Ref: https://www.hankyung.com/article/202509116349i $ORCL 계약잔고 급증에 급등; Chip 주식들 덩달아 상승; 회의적 시각도 PPI 데이터 양호; 인플레이션은 둔화되었지만 기업 마진 압박; 내일 CPI 데이터가 인플레이션 파악에 더 중요 10년물 금리 하락; 경매도 성공적 /금, 유가 상승 리사 쿡 & 스티브 미란 모두 FOMC 참석 애플 급락 ; AI 뒤쳐저; 온라인 모임분 의견은 "AI 뒤쳐진 애플은 막대한 현금으로 회사를 살 가능서 높아 보인다. 지금은 옥석가리기가 안된 상태로 조금더 지켜 보는듯" $AAPL, 1 day [전고점도 넘지 못한 상태로 다른 M7에 비해 퍼포먼스가 좋지 않다. 이 모든 것이 다 AI때문...애플 디바이스 사용유저가 압도적인 만큼 옥석이 가린 AI 관련 회사를 인수한다면 충분히 다시 날아갈수 있는데...그게 언제 일런지] $AAPL, 4 hour [삼중조합(플랫-작은x파-플랫-작은x파-삼각수렴) 되돌림 후 충격파 진행중;무한삼각수렴에서도 fake "e파" 돌파가 나오지 않을수도 있다(충격 1파 위에 그려 놓은빨간 박스는 무시;무한삼수에서는 돌파거리 제한이 없다!);무한삼수는 마지막파동에서 나오는 논리를 생각해 볼때 fake e 돌파가 없다고 가정하는게 모순이 없다] [현재 충격파 진행중이며 3파 연장 충격파라고 가정하면 연장의 법칙은 성립되며 1파와 5파의 파동균등의 법칙에 따라 급락후 마지막 5파가 Fibonacci 1.0 비율을 이룬다면 10.4% 정도 상승 여력이 남아 있다. ORCL이 쏳아 올린 마지막 불꽃과 함께...] [아마도 시장 조정 후 매력적인 가격대에 올때 AAPL은 양가 감정일듯...싸다! vs 비싸지는데 오래 걸릴수도 있다!]

Ref: https://www.hankyung.com/article/202509103722i BLS Nonfarm Payroll Bench Mark 수정; 지난친 확대해석 경계;내년 2월 최종 수치로 재 확인 필요;Fed는 이미 수정에 대한 힌트를 얻고 있다고 추정 금리 인하는 오히려 25bp가 적절; 고용시장을 고려한 50bp 인하라면 오히려 경제 위기 신호로 받아들일 수도;CBOE Fed Watch의 50bp 금리인하는 어제 12%에서 8%로 감소 양적긴축 종료에 대한 논의;TGA 잔고를 늘리면서 QT 동시 진행시 지급준비금 감소의 위험 인플레이션 관련 데이터 발표에 주목: PPI, CPI 관세 관련 대법원(한국의 대법원+헌법재판소 개념) 심리 11월부터 결론은 내년으로 넘어갈 가능성; 트럼프 행정부 패소하더라도 다른 규제 법안으로 대체 가능; "메르의 블로그" 참조 링크; (무역확장법 232조 등 다른 tool로) AI 관련 시장 주도; $NVDA H20 칩 중국 라이선스 확보;$MSFT 비용절감위해 네비우스 컴퓨팅 용량 확보;ORCL 인프라 수요 지속 $RUT, 4 hour [시장의 "마지막 FINALE"는 항상 중소형주;금리인하 기대로 마지막 랠리로 불꽃을 태운후 마무리하는 수순으로; SPX, NDX에 비해 전고점을 탈환하지 못한 아쉬움도 있지만] $RUT, 30 min [큰 1파 연장 임펄스가 진행중으로 yellow line을 건드리면 파동 카운팅을 다시해야한다!; 큰 1파 연장 임펄스의 마지막 5파 내부의 purple line의 충격파의 2-4 추세선을 이탈했다고 판단하면 파동을 마무리했다고 가정할수 있다; 전체 큰 파동의 되돌림은 2파 가격 영역대까지 진행될 예정; light pink line의 플랫 조정파 출현 중]

Ref: https://www.hankyung.com/article/202509091047i CBOE 금리인하 가능성 100% (25bp 82% vs 50bp 인하도 12%); 하지만 Inflation을 자극할 우려도; 이번주 PPI, CPI 중요 고용문제와 관련하여 Nonfarm Payroll 연간 벤치마크 수정 사항에 주목; 최근 강력한 이민 단속으로 노동공급이 급격한 감소를 고려할때 data가 나쁘지 않다는 평가도(Breakeven point) Sell the News의 떡밥은 계속 뿌려지는 중; 주로 노동시장에서; '헬스케어외 신규 고용 마이너스', '삼의 법칙' /관세의 가격 전가, 금리 인하로 임금 인플레이션 우려/ 무역분쟁으 불확실성 증가;현대차-LG에너지솔류션 한국인 억류 사태 (여러 정치적 해석도..."메르의 블로그" 참고) +...

Ref: https://www.hankyung.com/article/202509054099i Summary 고용보고서(Nonfarm payroll) 발표전 관망; 연말 쇼핑시즌전 채용이 늘어나야하지만 오히려 감소;고용지표는 악화 & 금리인하 가능성 높아 다른 경제 데이터 양호(ISM PMI 등등); 경기침체 신호는 감지되지 않음; 금리하락 & 일본 30년물 경매 금가격 상승 추세; 미 재정적자와 중앙은행 신뢰도 감소/인플레헷징/지정학적리스크/중앙은행 매입수요;바젤3 규약 등 추가 리서치는 "메르의 블로그" 참고 $SPX, 30min [5-3파 내부의 하위 파동의 연장의 법칙에 모순이 생긴다. 아직 충격파 진행이라면 에누리로?] [아직 충격파의 진행이라면 예측을 해보아야 시나리오를 쓸수 있다.(or 쓰고 자빠졌네.)] $SPX, 30min [blue line의 1파 연장 터미널이라면 1-3파 추세선을 뚫어야한다(yellow dotted line); 큰 충격파의 3파와 5파 사이의 파동 균등 법칙(현재 1파 연장 충격파 시나리오)을 통해 예상지점을 예측해보고 Play book을 만들어 볼수 있다; ① 3파와 5파의 크기 비율로 보면 6642까지 2.15% 여유가 남아 있다 ②파동균등의 법칙은 시간상으로도 존재가능하다고하면 Fibonacci time zone으로 보면 5~6일 정도 남아있다; 즉 다음주가 탑이 나온다는 소리인데...금리인하는 시장에 반영되어 있으니 어떤 악재로 떨굴려는지...혼자 망상중이다] [SQQQ 포지션은 loss cut 시키고 다시 진입 준비를]

Ref: https://www.hankyung.com/article/202509041407i GOOG & AAPL 반독점 판결에 주가 급등 JOLTS 불안조짐 매파 연준 이사들(알레르토 무살렘, 닐 카시카리)들도 노동시장 하방위험으로 금리 인하 가능성 시사 장기채 금리 하락 9월 금리 인하에도 주식시장의 장미빛 어려워; 고용 불안 & 소비 심리위축