편안
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밸리에 와서 퀀트에서 퀄리티 투자를 지향하게 된 개인투자자입니다.
25/7/05 작성. 개인적인 투자판단을 위해 기록함.
관심 배경
반도체 사이클이 다시 돌아오고 있다.
잠잠하던 삼전조차도 약간 꿈틀대고 있으며, 상법개정이 발효된지 얼마안된 시점이라 소외된 주식들의 주가상승이 기대되는 지점이다. 국장을 보면 가치투자자들이 좋아할만 순이익대비 매우 저평가된 기업들이 많은데, 그렇게 밸류트랩에 걸려서 다들 고통받고 있다. 특히 대주주의 문제는 그냥 디폴트라서 크게 할인률을 가져가야할 문제인데, 상법개정이 그러한 할인률을 낮춰주는 효과가 있을거라 기대한다.
반도체 산업 관련주들은 장비 산업이 많은데, 그러한 기업들은 일시적 매출이 크다고 봐야해서 예측가능한 매출성장과 ROIC를 요구하는 DCF로 하기에 적합하지 않다. 하지만 이번에 포스팅할 월덱스는 그와 다른 타입이다.
월덱스는 ...
각각의 내러티브를 수치화를 통해 리버스 DCF에 연결하는 과정이 인상 싶어요! 시나리오별 가격과 배팅비율까지 깔끔하게 도출 하셨네요. 대단합니당!