매크로 환경의 흐름이 시장에 미칠 영향에 대한 개인적 생각 정리

https://youtu.be/xHwF_ZDKXNU?si=k2WT70qZAI4OH0Le 원본영상(디테일한 뉘앙스는 직접 보시는게 최고입니다!) 1. 유가 상승과 증시의 괴리 -> 뇌관 유가가 배럴당 100달러 수준임에도 주식 시장(나스닥, 코스피)은 매우 강세. 경제가 과거보다 서비스업 중심으로 바뀌어 석유 의존도가 낮아졌고, AI 모멘텀이 시장을 주도하고 있기 때문 1970년대 오일쇼크와의 유사성을 경고. 당시 미소 냉전 격화와 정부의 재정 지출을 통한 확장 정책이 인플레이션의 불씨를 키웠고, 이후 발생한 중동 사태가 트리거됨. 현재는 미중 신냉전과(무역장벽) 막대한 정부 부채가 겹쳐 있어, 연준이 기대 인플레이션을 통제하지 못할 ...

부족하지만 주관적인 견해를 정리해본것이라, 관점에 대해 다른 뷰나 지적 있으시면 편하게 댓글 써주시면 감사하겠습니다 ^^ 피드백이 저에게 큰 도움이됩니다! 참고로 저는 국장, 미장을 모두 투자중이나, 현재 포지션은 포트폴리오를 다시 짜기위해, 이번주에 순차적으로 정리를 한 상태입니다. 그리고 어제 이더리움을 조금 들어간 상태입니다. 우선 지난밤 시장 하락의 원인을 분석해 볼 때, 심리적·수급적 요인(Noise)과 펀더멘털의 변화(Signal)를 명확히 구분해야 한다고 생각합니다. ​1. Fed 의장 지명 : Noise 시장은 케빈 워시를 매파적 인물로 인식하며 우려를 표했으나, 이는 과도한 해석이라고 봅니다. 워시는 베센트 재무장관과 정책적 뷰를 같이하는 '친성장' 성향입니다. 그는 기본적으로 AI가 생산성 혁명을 가져다줄것이라는 신념을 가지고 있고, 이를 위해서 인플레이션을 일정 수준 용인하는 성향입니다. 이는 드러켄밀러의 말과 트럼프의 이번 의장 지명관련된 인터뷰에 잘 드러납니다. 펀더멘털을 훼손하는 장기...

최근 시장 분석 및 향후 전략을 적어보았습니다. <서론> 이 글은 투자 결정에 있어 제 스스로 근거 중심의 사고를 하기 위한 목적으로 작성해보았습니다. 부족한 실력으로 작성했기에 가볍게 읽어봐 주시고, 이견있으시거나 코멘트하실 내용있으시면 편하게 댓글 부탁드립니다 ^^ 우선 서두에 저는 국장:미장 = 3:1 비율로 포지션이 있고, 주로 대형주, 기술주 비중이 있어 보유 편향이 있을 수 있음을 밝힙니다. <기> 파멸적 상승과 누적된 거시 경제 이슈 최근 2개월간 주요 지수는 9월 초부터 제기된 고평가 논란과 조정 가능성에도 불구하고 강한 상승 랠리를 보였습니다. 고점 기준으로 코스피는 32%, S&P500은 6%, 나스닥은 10% 상승했습니다. 그동안 시장에 누적된 주요 거시 경제(매크로) 이슈는 다음과 같이 정리할 수 있습니다. * 미·중 관세 협상: 시장의 예상대로 결론 나면서, 더 이상 새로운 호재로 작용하지 않는 재료 소멸 단계에 진입했습니다. * 서브프라임 사태: 어느 정도 정리 국면으로, 시장은 현시점에서 큰 이슈로 간주하지 않고 있습니다. * 미국 셧다운 장기화: 지속적인 불안 심리를 자극하고 있으나, '결국 해결될 문제'라는 인식이 지배적입니다. * FOMC 매파적 스탠스: 금리 인하 지연 가능성이 제기된 것이 시장에 가장 큰 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 이는 가상화폐 시장의 즉각적인 하락과 달러 강세를 촉발시켰습니다. * 지정학적 긴장 (나이지리아, 베네수엘라 등): 유가나 금 가격에 큰 변동이 없는 것으로 보아, 시장은 이를 현재 핵심 변수로 보지 않고 있습니다. <승> 과열된 포지셔닝과 AI 비용에 대한 우려 최근 일주일간 미국 증시는 기업 실적이 엇갈리면서 섹터 전반이 아닌 개별 종목 장세를 보였으며, 5거래일 연속 하락 등 뚜렷한 조정세를 나타냈습니다. 조정의 핵심 원인은 '시장의 심리'와 'AI 투자 비용'에 대한 우려로 ...