매크로 환경의 흐름이 시장에 미칠 영향에 대한 개인적 생각 정리




매크로에 대해 깊이 알지못하지만, 주인장님 최근 라이브 영상이나, 여러가지 주워들은 내용을 참고하여 개인적으로 정리해보았습니다.
반론이나 첨언은 언제나 환영합니다!
1. 글로벌 공급망 재편과 구조적 비용 상승 (공급 측면의 비효율화)
최적의 비용 효율성을 추구하던 글로벌 분업 체계가 붕괴되고, 안보와 지정학이 우선시되는 중복 투자와 리쇼어링이 강제되고 있습니다. 이는 필연적으로 기업들의 구조적인 자본 지출 증가와 생산 단가 상승(원가 압박)을 초래하여 매크로 전반의 마진율을 압박합니다. -> 요즘 월가아재님 라이브하는 내용 중에서도 잘 나옵니다.
2. K자형 경제와 실물 경제의 체력 저하 (수요 측면의 붕괴)
비용은 오르는데 이를 감당해야 할 소비 시장은 국가 간, 그리고 국가 내부적으로도 K자형 양극화에 빠지고, 국가 간에는 미국 경제의 독주와 유럽, 신흥국(고유가도 추가 타격에 한몫하는중)의 침체가 진행 중입니다. 국가 내부적으로도 자산가들은 고금리 이자 수익과 주식/부동산 등 자산 인플레이션의 수혜를 입는 반면, 중저소득층은 초과 저축 고갈과 신용카드 연체율 상승에 직면하였습니다.
특히 1번의 구조적 비용 상승과 뒤에 나올 3번 내용의 원자재 수요 폭증이 맞물리면서 고물가·고금리가 장기화(Higher for Longer)될 수 있다고 봅니다. 최근 유럽, 호주 등에서 나오는 금리인상도 이를 반영하는 것으로 생각되며, 개인적으로 즐겨듣는 박병창이사님 아침시황에서도 하반기에는 세계적인 금리인상 기조 또는 연준의 금리동결 여부를 주의 깊게봐야한다고 합니다.
3. AI 인프라가 촉발한 비용 인상형 ...

좋은 글 감사드립니다! 말씀하신대로 점점 인플레 뗄감이 쌓이고 있는 것 같아 걱정이 되네요...