확률과 자금력
확률 우위
[주요 내용]
트레이딩을 잘하기 위해서는 확률에 대한 절대적인 존중이 필요하다고 한다.
50% 이상의 확률의 베팅을 다수 시행하여 확률적 우위를 유지해야 트레이딩에서 성공한다.
이론적 확률에 집착해야 한다. 확률적 이익을 모으는 것이 트레이딩
눈앞의 1회성 결과는 무시해라. 이는 훈련이 필요하다.
[느낀점]
이른바 가치 투자를 할 때도 전체 포트폴리오 관리를 위와 같은 확률적 사고(손익비를 포함)에 기반해서 해야겠다고 생각함.
자금력 우위
[주요 내용]
자금력이 아무리 좋아도 확률적 우위가 더 중요하다.
투자 혹은 트레이딩을 할 때 시드머니가 필요한 이유는 시행 횟수를 최대화 하여 확률적 우위을 유효하게 하기 위함
예를 들어 1회 베팅 금액의 20배에 달하는 시드머니가 있다면, 동일 금액 베팅시 20번 연속 질 확률은 매우 희박하기 때문에 충분한 예산이라 볼 수 있다.
단, 확률적 우위를 계산할 때 모든 베팅이 독립적인지 엄밀하게 검토해야 한다.
아무리 가치 평가를 잘한다고 해도, 코로나 같은 미래의 외적 이벤트를 예상할 수 없기 때문에 제대로 된 가치 투자를 하는 사람들은 분산 투자를 한다.
트레이딩이 시간으로 분산투자를 한다면, 투자는 종목수(투자상품 간 독립 필수)로 리스크 분산을 해서 확률적 우위를 유지한다.
[느낀점]
내 포트폴리오의 운전자본 규모와 자본배치를 확률적 관점에서 재검토하고, 포트폴리오 운영시 내 종목이 독립시행인지 반드시 검토해야겠다.
