투자의 세 가지 진리

확률적 우위 (for 트레이딩)

1. 눈앞의 1회성 결과는 무시하고 이론적 확률에 집착 -> 51%의 승률을 가진 매매를 어떻게 할것인가?

2. 확률적 우연에 의한 승리에 도취되지 말라 -> 트레이딩에서는 운에서 절대로 성공할 수 없다 (도박 픽으로 수익 보고 있으면 빨리 나와라 + 그냥 도박을 하지 말자)

3. 트레이딩 - 시간축 / 가치투자 - 상품축 -> 확률적 우위를 반복 시행으로 실행

   
   

   
   

자금력의 우위

1. 예시

   1. 충분히 많은 돈으로 마틴게일 베팅하면 이길 확률 극대화 그렇지만 기대값이 너무 낮다 (1회 승률 50%, 1024로 시작 -> 10회 반복시 승률 1-1/1024, 기대값 = 2*1/2 + 4*1/4 + ... + 1024*1/1024 = 10 -> 안하는게 나음)

   2. 포커에서 short stack (테이블 평균보다 소액인 자금)으로 치면 우연에 의해 파산 가능

2. -> 승률이 좋은 매매기법 사용시 자금력때문에 망할 일은 없을 정도의 시드를 모아야한다

3. 최대한 독립시행에 가깝게 베팅을 해야 효과 있다 -> 독립시행의 원칙을 깨는 악습

   1. 물타기

   2. 재진입 (Endowment effect ; 보유한 것에 감정을 싣게 됨)

   3. 잘못된 분산투자

      1. 빅테크만 모으기

      2. 섹터별 투자 (주식시장에 전부 연동)

      3. 코스피 내 분산투자 (전세계 주식시장 1%밖에 안됨)

절제의 우위

1. 절제는 어렵다 - 다음과 같은 행동을 피하자

   1. 이익을 충분히 내지 못하고 일찍 실현

   2. 손실시 끊지 못하고 장기 보유

   3. 레버리지를 지나치게 높이다가 파산

2. 수신 : 스스로를 절제 - 전체 인구 중 1~3%밖에 안된다

   1. 퀀트/알고 매매? 일반 개인 투자자가 할 수 있는 범위?

3. -> 확률적 우위를 실제 수익으로 실현하기 위해 꾸준한 반복을 심리적으로 흔들리지 않고 일관되게 시행하여야 한다