한국 시장을 바라보는 미국 개미들의 시각 (feat. 레딧)

전쟁, 유가, 인플레이션, 채권, 새로운 연준의장 등 혼잡한 매크로 상황입니다. 매크로 때문에 주식이 미래에 떨어질수도 있지만 반대로, 이것때문에 주식이 현재 눌려있는 것일수 있습니다. 올해 이란전쟁 이후 sk하이닉스는 3월31일 80만원까지 떨어졌습니다. 오늘 5월 23일 190만원이네요. 그동안 전쟁통에 조울증 같은 주가흐름이었지만, 정신차리고 보니 150%가 상승해있습니다. 그때보다 현재 매크로가 많이 개선된건지는 모르겠습니다. 매크로가 흔들릴때 현금 비중을 늘리는 것이 투자의 정설입니다. 근데, 그 현금은 웃기게도 매크로가 흔들리은 상황에서 쓸수있어야 진짜 가치가 발휘됩니다. 매크로가 개선되었을때 주가는 높은 확률로 큰 조정을 받기 전보다도 이미 높아져있을 확률이 높습니다. 시장은 민첩하니까요. 결과적으로 그냥 조정을 한번 받아도 버티고있던게 나았던거죠. 한국 반도체 삼성 닉스 형제들도 요새 매크로가 안좋다, 빅테크 FCF가 역대 최저고 과하게 외화 채권을 발행한다, 반도체 기업들 성과급이 과하다 뭐다 말이 많지만 눈떠보니 30만전자, 200만 닉스 고지 앞이네요. 실적이 가시적이고 잘될께 뻔이 보이면서도 매크로때문에 마켓타이밍만 잡고 있으면 놓칠 확률이 큰것같습니다. 변동성이 크다는건 하락에도 적용되지만 상승에도 적용되니, 올라갈때 무섭게 올라가니까요. 지금 당장 풀매수하라 이런 스탠스는 아니지만 돈을 벌기 위해서는 그래도 어느시점부터는 주식비중을 높게 가져가야한다는 생각이 들어 스스로에게 하는 말이자 회원분들과도 의견을 나누고 싶어 글을 적었습니다ㅎ

현재까지 오일가격이 버텨온 것은 크게 2가지 이유입니다. 미국이 전세계로 수출량을 늘리고, 중국이 수입량을 줄였습니다. → 표에서 보시는 것 처럼 미국은 전쟁이후 원유 수출량이 드라마틱하게 증가했습니다. 하지만, 전쟁이 길어지면서 문제가 발생하고 있습니다. 전세계 오일 사용량은 공급량을 한창 웃돌면서 전세계 비축유가 점차 고갈되어 가고 있습니다. 미국 또한 비축유 양이 빠른속도로 고갈되어가고 있습니다. → 표에서 보는 것 처럼 미국의 비축유는 빠른 속도로 고갈되고 있음을 알 수 있습니다. 결론 : 전쟁이 장기화되며 세계 비축유는 고갈되고 있으며, 미국이 원유수출을 계속 늘리기는 힘들 것입니다. 이는 결국 전세계 오일 가격 폭등을 유발할 수 있습니다.

#TheEconomist 기사 제목 : Will South Korea’s epic bull market survive the energy shock? (Mar 17, 2026) 투자에 도움이 될만한 몇가지 기사 내용 정리해봤네요. K-stock에 대한 열광은 "HALO" trade로 설명 가능하다. "HALO" : Heavy Assets, Low Obsolescence (대규모 실물 자산을 보유하고, 노후화될 위험이 낮다) 즉, 대규모 자본 투자가 필요해 진입 장벽이 높은 산업, 그래서 곧장 도태될 위험이 낮은 산업. 과거에는 이것이 약점으로 여겨졌으나, AI 시대에서는 오히려 대체불가능한 산업으로 재조명 받고 있다. 현재 매우 심한 변동성은 크게 2가지 이유 떄문이다. ① 코스피의 삼성, 하이닉스에 대한 집중도 (전체 시총의 약 25% 차지) ② 개인 투자자들의 레버리지 폭증 그래서 더 오를수 있다고 보는가? 그렇다. 긍정적 요소 : 여전히 밸류에이션이 저렴하고, 지배구조 개선이 긍정적으로 작용할 수 있다. (일본사례처럼) 에너지 쇼크가 해소되면, 코스피는 다시 상승탄력을 받을 수 있다. 하지만, 변동성에 대한 대비는 필요하다.

#TheEconomist #AI버블 #헷징 작성일 기준 어제 (02/08) 이코노미스트에서 나온 기사 내용 핵심 위주로 간단히 정리해봅니다ㅎ 기사 제목은 How to hedge a bubble, AI edition입니다. 포트폴리오에 AI 비중이 크다면 리스크 조절에 참고해도 좋을 것 같습니다. ① 금, 비트코인 — 최근 변동성이 커서 안전한 헷징수단이라고 보기 힘듭니다. ② 채권 — 과거에는 주식시장이 하락하면 경기 부양을 위해 금리를 인하하였고, 채권 가격이 상승했습니다. → 즉, 주식가격과 채권가격 사이의 음의...