[매매일지] VIX 매매 종료 (2025-01-14)

매매결과

• 거래기간 : 2024-12-26 ~ 2025-01-13(19일)

• 최종손익 : +634.53달러

매매내용

[미니 VIX 1월물]

• 20241226 16.19 매수

• 20250107 16.51 매수

• 20250113 19.60 매도청산

  • 손익: (19.60-16.35) × 거래단위 100 × 2계약 = +650달러 (수수료 15.47달러)

진입근거

1. 밸류에이션과 기술적 영역

S&P500은 지난 번 VIX매매 때 6,000선을 지지 테스트하지 못하고, 12월 18일 FOMC때 예상치못한 매파적 기조로 인해 장대로 돌파당한 이후로 25일에 다시 6,000선 돌파에 도전했다. 결국 종가로 6,000선 위에서 끝나긴 했지만, 문제는 장대하락을 했던 12월 FOMC 이후와 펀더멘털이 전혀 달라진게 없었다는 것이다.

[S&P500(위), 10년물 국채금리(파란색)]

1. 주가는 여전히 신고가 부근이었다.

2. 이에 반해 할인율을 결정하는 무위험수익률인 10년물 국채금리는 12월 FOMC 이후로 오히려 상승하기만 했다. 그럼 나머지 조건은 같은 상태에서 무위험 수익률이 올랐으니, 밸류에이션상으로는 오히려 더 나빠진 상황인 것이라는 판단을 했다.

3. 12월 FOMC로 -4%가량 폭락했기에, 그 반작용으로 반등이 원웨이로 가팔라서 VIX선물이 많이 떨어져 주었다.

   

   [미니 VIX 1월물 (캔들차트), S&P500 (파란선)]
   
   단 3영업일만에 VIX가 지난번 진입수준까지 떨어져 주었다.

4. 여전히 존재하는 ...