RIM모델 관련 수식(버리기 아까워서 정리한 글...)
모르는것을아는척하지말자
2026.01.18조회수 55회
모르는것을아는척하지말자
구독자 73명구독중 102명
모르는 것을 아는 척하는 것이 가장 부끄러운 행동이다
배당 지급할 경우를 기업가치에 반영하기 위함
산업 내 독점적인 지위 유지 중이며 시장이 크지 않은 점,
경쟁업체가 소수이며, 리파인 다음으로 큰 업체인 바이릿지는 매출액 규모가 40억 수준으로 경쟁력이 매우 낮은 점
고객사가 경쟁업체로 전환 시 Switching Cost가 있는 점을 고려할 때
지속적으로 초과이익 시현 가능할 것으로 판단함
기초자본: 2025.4분기 예상 자본총계 2,244억원
요구수익률(r) = 무위험자산수익률(a) + 체계위험(b, 베타) x 주식시장위험프리미엄(c)
6.04%(r) = 3.32%(a) + 0.34(8%)
무위험자산수익률(a) = 5년 만기 국채수익률 3.32%
베타(b) = 0.34(ValleyAI 종목개요 참고)
주식시장위험프리미엄(c) = 8%(한국공인회계사회 시장위험프리미엄 가이던스 참고)
초과이익모델로 밸류에이션하다가...... 다른 방법으로 바꾸게 되었지만 아까워서 아티클로 남깁니다.
