크게 흔들리지 않으려면 조금씩 조정해 나가자

자산배분 물량을 건드린 것에 대한 행동수익 점검 변동성이 확대됨에 따라 큰 손실을 피해보고자 14일 및 17일 대량 매도 --> 행동수익 +17백만원 코스피200이 고점 대비 -10% 이상 하락한 시점부터 분할매수를 시작한다는 계획을 실천하지 못하고, 엔비디아 실적 발표된 20일에 급등 후 재진입 --> 행동수익 -13백만원 어제 개별종목은 다시 진입하지 않았기에 결과적으로는 행동수익 +4백만원으로 약간의 이득을 본 상태이긴 하다. 나에게 맞는 투자 방법은 무엇일까 20일에 재진입하지 않았다면 행동수익 +17백만원을 온전히 누리면서 손실을 피했다는 안도와 함께 자신감이 충전되었겠으나, 결과적으로 매수/매도를 하지 않고 그대로 홀딩한 것과 큰 차이가 나지 않는 상황이 되어서 "나에게 맞는 투자 방법은 무엇인가"에 대한 고민이 더욱 커지는 중이다. 나는 과연 "자산배분 전략"을 실행할 수 있는 사람인가? 현재 그렇지 못하다면, - 노력해서 자산배분 전략을 실행할 수 있는 사람으로 거듭나야 할지, (자산배분 전략 실천의 어려움을 능력의 문제라고 보고 접근) - 혹은 내가 가진 성향을 인정하고 이 성향으로 잘할 수 있는 방법을 찾고 그것을 갈고 닦는 것이 나을지, (자산배분 전략 실천의 어려움을 성향의 문제라고 보고 접근) 고민이 든다. 더 잘 맞추기 위한 실력을 갈고 닦아야 하는가, 맞추는 노력을 포기/배제하고 자산배분 전략에 대한 확신과 믿음, 절제를 키워야 하는가. 투자자산의 50%는 자산배분 전략을 따르고, 나머지 50%는 스윙 트레이딩을 해보자는 것이 큰 방향이었는데, 매크로 정보 등 각종 정보를 접하다보면 자산배분에 할당한 자산들에 손을 대고 싶어지는 경우가 생긴다. 이번에는 과감하게 손을 댔는데, 아마도 9~10월에 만족할만한 수익을 내면서 맞출 수 있다는 착각이 조금씩 커진 것은 아닐까 싶다. 시장이 어떻게 흘러갈지 보다도, 나는 어떤 투자 방법으로 시장에 임해야 할지에 대한 고민이 더욱 커지는 요즘이다.

자산배분 전략은 기본적으로 "물타기, 차익실현" 전략이라는 생각이 들었다. 어떤 자산의 상승/하락을 예상해서 미리 늘리거나 줄이는 것이 아니라, 해당 자산의 상승/하락을 그대로 받아들이면서 정기적으로 정해진 규칙에 따라 리밸런싱을 진행한다. 리밸런싱은 "상대적으로 오른 종목은 팔고(차익실현), 그 자금으로 상대적으로 내린 종목은 사는(물타기)" 과정이다. 자신배분을 하면서 "앞으로 오를 것인지 내릴 것인지 예측하려고 들거나, 탐욕이나 공포에 따라 투자금액을 고무줄처럼 늘렸다가 내렸다가 한다면" 자산배분 전략이 가지는 강점을 훼손하며 더 이상 자산배분 전략이라고 부를 수 없다. (즉 내가 지금 자산배분이러는 이름 아래 할당한 투자자산은 실제로는 자산배분 전략에 따라 운영되지 않았던 것이다)

10월까지의 상승장에서 중도하차하지 않고 수익을 늘리는데 도움이 되었다. 반대로 전 저점을 깰 때 매도해서 손실을 줄이는데도 도움이 되었다. 물론 일시적으로 급격히 하락한 경우에 "저점이 깨졌다"는 이유로 매도했다가 급반등해서 상승을 놓친 경우도 있었지만, 그런 기회를 놓치는 경우를 포함하더라도 전반적으로는 도움이 되는 방법이라고 생각한다. "종목을 찾는 방법론"과 결합시키면 수익을 내는데 도움이 될 것 같다.

첫 번째로 투자는 반드시 해야 합니다. 가장 큰 리스크는 장기적으로 투자하지 않음으로써 높은 수익률을 누리지 못하는 것입니다. 비록 실제로 등락이 크지만 단기적인 가격 변동성은 리스크가 아닙니다. 제 책에서 다룬 내용입니다만 비록 지금 주가가 매우 높은 것처럼 보여도 투자하세요. 여러분이 시장보다 더 많은 것을 안다고 착각하지 마세요. 그렇다면 여러분은 틀릴 수밖에 없습니다. 두 번째로 최대한 장기간 투자하세요. 극과 극의 예시를 든다면, 여러분이 20대라면 돈이 얼마 없겠지만 주식 투자를 시작하세요. 60대라면 채권에 더 투자하고 주식에 덜 투자하세요. 하지만 복리이자는 기적과 같은 효과를 불러오며 시간이 여러분의 편이라는 점을 항상 기억하세요. 세 번째 원칙으로 미래 수익률에 대해 합리적인 기대치를 가지고 시장 하락에 대해 정신적으로 준비하세요. 좋은 시절과 안 좋은 시절 모두 이 또한 지나감을 잊지 마세요. 제 책에서 지혜로운 이 글귀를 한 페이지 모두 할애해서 설명했습니다. "이 또한 지나가리라" 감정이 여러분을 죽일 수 있습니다. 투자할 때 감정을 배제하세요. 왜냐하면 충동심은 여러분의 적이기 때문입니다. 네 번째로 간단하게 투자하세요. 무엇보다 간단한 것이 중요합니다. 이 사업에는 무당들이 너무 많아요. 투자의 기본은 간단합니다. 주식, 채권, 현금에 합리적으로 자산 배분하며, 중간 정도의 위험수준의 분산화된 펀드로 수익과 리스크의 균형을 갖추세요. 마지막으로 비용에 대해서 잊지 마세요. 장기 수익에 해가 될 수 있습니다. 저비용의 인덱스 펀드를 도외시하지 마세요. 오늘 이야기 중 가장 중요한 핵심입니다. 워렌 버핏도 저비용과 인덱스 펀드의 중요한 가치에 대해 추천하며 강조했습니다. 제 3자가 공언해주는 좋은 사례입니다. 다섯 번째이자 마지막 원칙으로 앞서 제가 말씀드린 모든 원칙을 따를 때 천 번, 만 번 강조합니다만, 무슨 일이 일어나더라도 끝까지 투자하세요.