260531 살펴본 내용

(르네상스매크로) 이번 합의의 지속성은 이란의 농축 우라늄 통제 및 제재 완화와 같은 민감한 사안의 합의에 달림 해운업체와 보험사들은 여전히 신중한 태도를 보일 것으로 예상 (RBC캐피털마켓츠) 60일 휴전 연장과 협상에 대한 합의가 이뤄져도 선박업체들이 군사적위험, 높은 보험 비용, 이란과의 사전 조정문제 등으로 인해 통행이 제한적으로 유지될 것 (엑손모빌) 우리는 전례 없는 수준의 재고량에 접근하고 있음 그렇게 낮은 수준에 도달하는 것이 2주 혹은 3주 후가 될지는 논쟁의 여지가 있지만, 일단 그 수준에 도달하면 가격이 치솟는 모습을 보게될 것 (쉐브론) 마이크 워스 CEO는 석유 부족 사태가 몇 주 앞으로 다가왔고, 미국 휘발유 가격이 향후 두 달 동안 상당히 상승할 가능성이 있다고 밝힘 (JP모건) 정유소 가동이 원유 부족으로 제약받으면서 병목이 하류(정제품) 부문으로 이동하고 있어, 원유 가격이 배럴당 100달러에서 안정되더라도 휘발유·경유 등 정제품 가격은 계속 상승할 수 있음 글로벌 근원 인플레이션이 3%를 돌파할 리스크가 있으며, 이것이 각국 중앙은행들의 긴축 전환을 촉발할 수 있음 (UBS) 기본 시나리오(확률 50%)에서 S&P500 연말 목표치를 7,900로 제시 호르무즈 해협 통과 선박은 점진적으로 재개되지만 하반기까지 정상화되지 않으며, 브렌트유는 3분기 말 105달러, 연말 ...

(뱅크오브아메리카) 미국과 이란 사이 평화 협정이 체결되고 해협이 완전히 재개방되면 브렌트유 가격은 2026년 평균 배럴당 82달러를 기록할 것 반면 부분적인 재개방, 즉 연말까지 전쟁 이전 수준의 50~75% 수준으로만 회복하면 브렌트유 가격은 배럴당 103달러 수준을 유지할 수 있음 (시타델) 호르무즈 해협이 조기에 개방되면 시장이 예상하는 것보다 더 큰 안도랠리가 나타날 수 있음 S&P500 지수는 1.7% 상승할 수 있고, 채권금리는 12bp 하락할 수 있음 그동안 소외받았던 경기민감 업종에서 상승이 나타날 것 밈 주식 시대에 나타났던 급등과 달리, 최근 개인 투자자들은 기관 투자자들이 선호하는 기업들에 집중하고 있음 Pain Trade가 강화될 시 시장이 더 오를 수 있음 (골드만삭스) 지금까지 소외되었던 업종(에너지, 소비재 등)에서 숏스퀴즈가 나타날 가능성이 높음 S&P500 종목들의 공매도 비중이 중간값 기준으로 시가총액의 3%까지 올라와있는 상황 이는 15년 만에 가장 높은 수준이라 시장이 숏스퀴즈에 취약한 상태임 (MSCI) 29일 장 마감 후 MSCI 지수 리밸런싱 예정으로 마이크로소프트, 애플 비중이 늘어날 수 있음 반면 엔비디아, 구글, 세일즈포스, ...

(마크 미네르비니) 시장은 계속해서 사상 최고치를 경신하고 있지만, 실제 투자심리는 오히려 덜 낙관적으로 변함 이는 이른바 '걱정의 벽'을 타고 오르는 강력한 '락아웃 랠리'의 전형적인 특징 주가 강세에도 불구하고 투자자 낙관론은 아직 극단적 수준까지 치닫지 않았고, 경제 역시 이상적인 구간에 머물고 있음 통제 불가능한 인플레이션으로 과열되고 있지도 않고, 그렇다고 경기침체로 미끄러지고 있는 것도 아님 이런 조합이 장기적인 강세장 환경을 계속 지지하고 있음 (뱅크오브아메리카) 위험 대비 보상이 악화하고 있으며, 여러 기술적 지표가 방어적 자세를 취할 것을 가리킴 기본 시나리오는 6월까지 추세를 따르며 매수 포지션을 유지하되, 6~9월 여름철 조정 가능성에 대비하는 것 조정을 거친 뒤 4분기에는 선거 주기에 따른 랠리가 재현되면서 시장이 연말 8000선까지 반등할 것으로 예상 (뱅크오브아메리카) 반도체 주식이 과열되어 있지만 비싼 수준은 아님 AI로 인해 수요가 공급 가능 속도의 4~5배에 달하는 속도로 증가하고 있으며, 이러한 ...

(골드만삭스) 프라임브로커리지에 따르면 헤지펀드, 펀드들은 주식을 팔고 있음 롱온리 펀드들은 IT, 산업 주식에서 매도 공급이 더 많으며, 헤지펀드들은 IT, 에너지, 매크로 상품에서 매도세가 우세함 ​ (파이낼셜타임스) 호르무즈 해협이 재개방되더라도 공급이 정상화되기까지는 시간이 걸릴 것 해협을 통한 원유 운송량이 전쟁 이전 수준의 80%로 회복되는데 최소 4개월이 걸릴 것이며, 완전한 정상화는 2027년 상반기 이전에는 어려움 중동 에너지 생산 시설이 타격을 입었고, 유조선들이 석 달간 발이 묶이면서 물류가 엉망이 된 탓 ​ (크레디아그리콜) 미국-이란 평화 합의 기대감으로 위험선호가 회복되더라도 달러가 크게 약해지기 어려울 것 평화가 오면 안전자산 수요는 줄겠지만, 대신 캐리 트레이드(금리 차이를 이용한 거래)와 미국 주식시장으로의 비헤지 자금 유입이 달러를 지지할 것 ​ (무디스) 미국의 국채 총발행액은 지난 3월 연간 기록인 3조 달러를 넘어섬 이는 GDP의 거의 10%에 달하는 수준이며, 발행량은 올해 10% 증가할 예정 금리는 변동성을 보이지만 향후 방향은 더 높아지는 방향 ​ (제레미 시걸) 가장 중요한 변화는 표면 아래에서 드러나지 않는 유동성 상황일 수 있음 주간 예금 데이터가 다시 급증했고, 이전 추세 대비 초과 예금 비율은 지난 3개월 동안 2%p 상승 연간으로 환산하면 유동성 증가율이 8%를 넘어섰다는 의미 이는 금융 시스템이 에너지 비용 상승과 인플레이션에 따른 차입 및 지출 증가를 수용하고 있음을 시사 ​ (시티) 글로벌 경제가 AI뿐만 아니라, 보다 넓은 차원에서 석유 충격을 상당히 순조롭게 흡수하고 있다고 평가 2026년 글로벌 성장률 전망을 2.6%로 유지(2월 전망은 2.9%) 위험선호 포지션을 유지하며, 미국과 아시아 신흥시장의 AI 관련 성장주를 선호 시장 집중도나 모멘텀 쏠림에 대한 우려가 있지만, 이것이 현재 랠리를 탈선시킬 ...

(야데니리서치) 전통적 생산요소인 노동, 토지, 자본의 시대가 끝나고 데이터의 시대가 오고 있음 데이터를 가공할 수 있는 AI가 발전하면서 관련 기업 이익도 상향 기업 이익 전망이 상향되면서 밸류에이션이 오히려 낮아지고 있음 S&P500 선행 PER이 21.1배라 아직 역사적으로 비싼 상황이 아님 (뱅크오브아메리카) 올해 예정되어 있는 슈퍼 IPO가 M7 주식에서만 950억 달러의 유동성을 흡수할 수 있음 기술주가 이미 S&P500 지수에서 44% 이상의 비중을 차지하고 있는데, 이러한 집중 현상이 더욱 심화될 경우 포트폴리오 위험 관리에 따른 제약으로 인해 기술주를 완전히 담기 어려운 자산 배분 담당자들에게 문제가 될 수 있음 (도이치뱅크) 역사적으로 초대형 IPO가 시장 전체에 미치는 영향은 1% 이내였음 이는 강세장의 종료라기 보다는 강세장과 함께 나타나는 동반 신호에 가까움 결국 기업 실적이 받쳐주는 지가 중요하고, 자사주 매입 흐름도 살피면서 대응 필요 (우드맥킨지) 새로운 분석에 따르면, 중국 기업들은 2030년까지 전 세계에서 채굴되는 리튬 생산량의 39%를 통제할 것 이는 2020년 약 3분의 1에서 증가한 수치 리튬 생산 지역과 자산 소유주 국적 간의 격차가...