🌏 인사이트 | 올해 시장을 움직일 4가지 주요 테마

① 전력: AI 서버 전압이 800V에서 1500V로 상향됨에 따라, 고전압 부품(Power Rack, SiC/GaN) 수요가 폭증할 것 ⚡

② 광통신: 데이터 병목 해소를 위해 전기 신호 대신 빛을 사용하는 CPO(Co-packaged Optics) 기술이 1.6Tbps 시대를 주도할 것✨

③ 부품: AI 서버용 MLCC, 특수 유리 섬유(T-glass) 등 부품이 '26년부터 공급 부족에 직면할 것 ⚙️

④ 피지컬 AI: 산업용 AI(일본)와 자율주행/로봇(중국)으로 AI가 리얼 세계를 제어하기 시작 🤖

- 다른 섹터의 회복이 더딘 가운데, 올해도 기업 이익의 핵심 동력은 'AI 공급망'

- AI 테마는 더 넓고, 더 깊고, 더 확산되는 단계로 진입

- 밸류에이션 부담이 있지만, 이익 성장 속도가 이를 정당화할 것

Source: Goldman Sachs

그림 설명: 중간은 현행 전력 공급 방식, 하단은 차세대 SST 방식 | 핵심은 전압이 800V DC로 대폭 상향되며, 이를 위해 전력 장치와 배터리를 모아둔 별도의 'Power Rack(Sidecar)'이 등장 (출처: 골드만삭스)

그림 설명: 상단은 현재 쓰이는 방식, 하단은 차세대 CPO 방식 | 핵심은 구리선을 타고 이동하는 거리가 획기적으로 짧아졌다는 점 (출처: 골드만삭스)

그림 설명: '틈새(Niche) 부품 및 소재의 공급 부족과 가격 상승 전망 (출처: 골드만삭스)