🇰🇷 한국장 요약 | 레버리지 수급까지 가세한 상승장, 이어지는 랠리 | 1/28(수)

반도체·로봇·2차전지가 동반 급등하며 KOSPI 5,100, KOSDAQ 1,100선을 안착, 개인과 기관의 레버리지/테마 ETF 수급이 지수를 견인한 하루

1. 시장 내러티브 요약 및 관점 포인트

• 주요 지수

  • 코스피 5,170.81(+1.69%)로 사상 최고치 경신 후 5,100선에 안착. 이틀 연속 강세 흐름

  • 코스닥 1,133.52(+4.70%)로 1,100선 상향 돌파하면서, 5거래일 누적 수익률이 10% 중후반대에 근접

• 지수 변동 배경

  • 미국에서 마이크론의 싱가포르 낸드 투자 발표와 메모리 반도체 강세로 필라델피아 반도체지수 +2%대 상승

  • 달러 인덱스가 96선 아래로 내려가며 4년 내 최저 수준, 트럼프 대통령이 달러 약세 용인성 발언을 하면서 비 달러 자산 선호 확대

  • SK하이닉스의 HBM4에서 엔비디아 배정 물량 약 3분의 2 확보 소식과 내일 실적 발표를 앞둔 기대가 반도체 랠리를 재가동

    • 금융위가 단일종목 레버리지 ETF 허용을 추진한다는 소식으로 삼성전자 2배 ETF 기대가 부각되며 대형주 모멘텀 강화

    • SK하이닉스(+5.13%), 삼성전자(+1.82%) 동반 신고가 흐름

• 국내 시장 특징

  • 전일 한국산 제품 관세 25% 인상을 시사했던 트럼프 대통령이 “한국과 함께 해결책을 마련할 것”이라고 톤을 낮추면서 자동차 등 대형주에 걸렸던 심리적 부담 완화

  • 반도체·AI 인프라·로봇·2차전지가 지수와 거래대금을 동시에 끌어올리고, 여기에 제약·바이오와 전력/원전, 우주/방산까지 모멘텀이 확산

  • 코스닥에서는 로봇과 일부 바이오, 2차전지 소형주를 중심으로 상한가 및 VI가 빈출. 전반적인 수급 공세 속에 급등주가 이어짐

    • 반면 스테이블코인·핀테크, 일부 인터넷·교육주는 규제와 정책 이슈 탓에 차익실현과 동반 약세

• 단기 관점 포인트

  • 내일 SK하이닉스·삼성전자, 미국에선 마이크로소프트·메타·테슬라 실적이 동시 공개. 메모리 가격, AI 서버용 CAPEX, HBM·패키징 증설 계획, 장기공급계약(LTA) 비중에 시장 초점

  • 1월 FOMC에서 금리 동결이 예상되는 가운데, 점도표 대신 파월 발언의 톤과 향후 인하 시점 시그널에 관심

    • 미국 셧다운 가능성은 단기 변동성 요인이나, 현재 국면에선 구조적 랠리를 훼손할 정도는 아니라는 인식 우세

  • 개인의 코스닥 ETF 유입과 금융투자의 코스닥 바스켓 매수는 당분간 이어질 수 있으나, FOMO가 극단화되면 단기 조정 폭도 커질 수 있는 구간

2. 주요 시장 동향

수급

• 코스피

  • 개인은 +1조 2,131억 원 규모로 순매수, 외국인은 +4,008억 순매수. 기관은 -1조 4,021억 원대 순매도를 기록

  • 개인은 전기전자·자동차 대형주 위주로 대규모 순매수, 외국인과 기관은 전기전자·자동차 대형주 위주로 차익실현세

• 코스닥

  • 기관이 4거래일 연속 조단위 순매수 기조 유지(+2조 3,022억 규모), 외국인은 +4,866억 원 순매수를 기록

    • 코스닥150 및 레버리지 ETF 바스켓 매수 중심의 매수

  • 개인은 -2조 6,464억 원 규모 순매도를 기록. 2차전지·바이오·로봇 등 개별 종목에서 매도세를 보이며 지수 ETF로 넘어가는...