🇰🇷 한국장 요약 | 관세 불확실성 속에도 이어진 코스피 신고가 | 2/23(월)

트럼프 관세 혼선·이란 리스크에도 KOSPI는 반도체·전력기기·보험을 축으로 사상 최고치 경신. KOSDAQ은 일부 성장주 조정 속 옥석 가리기 국면 진입

1. 시장 내러티브 요약 및 관점 포인트

• 지수 레벨과 등락률

  • 코스피 5,846.09(+0.65%)로 장중 5,900선을 터치한 뒤 상승폭을 일부 반납하며 사상 최고치 재경신

  • 코스닥 1,151.9(-0.18%)로 소폭 조정

• 지수 변동 배경

  • 미국 연방 대법원의 트럼프 상호관세 위법 판결과 더불어, 미 관세청이 2월 24일부터 기존 IEEPA 관세 징수를 중단한다고 밝히며 글로벌 교역 불확실성이 일정 부분 해소된 점이 위험자산 선호를 자극

  • 동시에 트럼프 행정부가 별도 법률을 근거로 글로벌 관세를 15%로 올리겠다고 재차 언급하면서 관세 체계가 완전히 정리되진 않은 상태

  • 한국 수출주 입장에선 관세 구조의 복잡성은 부담이지만, 반도체와 자동차에 대한 직접 충격이 제한적이라는 점이 확인되며 국내 증시는 대형주 위주의 안도 랠리

• 국내 시장 특징

  • 코스피는 반도체·MLCC·전력기기·보험이 지수 상단을 이끌었고, 장중에는 5,900선을 위로 돌파

  • 코스닥은 전일 강했던 일부 바이오·성장주에 차익 매물이 집중되며 지수는 약보합이나, 구조적으로 스토리가 분명한 바이오·AI 장비·로봇 체인은 여전히 수급 우위

    • 알테오젠 이전과 코스닥 대형주 신규 편입 예상에 따른 패시브 자금 이동이 예상됨에 따라 관련주들이 강하게 움직임

• 단기 관점 포인트

  • IEEPA 관세 중단과 새 15% 관세 체계가 실제로 어떻게 설계·집행될지, 한국 반도체·자동차·철강에 대한 예외 및 조정 여부

  • 2월 26일 새벽 예정된 엔비디아 실적과 함께 글로벌 AI 서버 및 데이터센터 CapEx 모멘텀의 지속 여부

  • 자사주 의무 소각을 골자로 한 3차 상법개정안과 금융·지주·중소형 증권사 주주환원 강화 기조

  • 미국의 제한적 공습 가능성과 이란 세력의 대응 강도에 따라 유가와 위험자산 변동성이 다시 확대될 수 있음

2. 주요 시장 동향

수급

• 코스피

  • 외국인과 기관은 각각 -1조 1천억 원, -1천억 원 규모 순매도를 기록. 개인이 +1조 원 규모 순매수로 지수를 이끈 구조

    • 외국인은 코스피 전체로는 1조원 대 순매도를 기록했지만, 삼성전자/SK하이닉스/현대차/기아 등 대형 수출주에는 선택적 매수를 기록

• 코스닥

  • 개인과 외국인은 둘 다 +2천억 원 규모 순매수를 기록하며 지수 하방을 지지. 기관은 -4천억 원 규모 순매도로 물량을 출회하는 모습

    • 전반적으로 금융투자와 투신 위주의 매도세가 두드러짐

• 섹터별 자금 흐름

  • 유입

    • 반도체·IT 하드웨어·MLCC

    • 전력기기·전선·원전

    • 보험·생보·손보와 일부 증권·지주

    • 사료·식량·방산 일부

  • 유출

    • 단기간 급등했던 일부 코스닥 바이오·신규 상장주

    • 전일 급등한 일부 증권주·건설주

특징 섹터 / 종목

1) AI·반도체·MLCC

• 주요 이슈

  • 미국 대법원의 관세 판결 이후 달러 약세와 함께 AI 인프라 관련 글로벌 수요가 다시 부각

  • 국내에선 MLCC·패키징·기판·전력반도체 등 부품 체인까지 AI 슈퍼사이클 모멘텀이 확산되는 모습이 두드러짐

• 주요 종목

  • $삼성전자(+1.53%, ₩193,000)

    • HBM·DDR 양쪽 수요 확대와 파운드리 가동률 회복 기대가 동반되며 장중 20만원대를 상향 돌파한 뒤 고가 대비 일부 조정

  • $SK하이닉스(+0.21%, ₩951,000)

    • 엔비디아향 HBM 독점 공급 기대가 유지되는 가운데, 주말 간 글로벌 리포트에서 HBM 추가 증설 시나리오가 제시되며 장중 98만원 고점 기록

  • $삼성전기(+13.13%, ...