🇰🇷 한국장 요약 | HBM4와 금융, 쌍끌이 랠리로 코스피 5,500 돌파 | 2/12(목)

메모리 급등과 금융·에너지 수급 개선이 맞물린 하루. 상승은 소수 반도체 대형주에 집중된 장세

1. 시장 내러티브 요약 및 관점 포인트

• 주요 지수

  • 코스피 5,522.27(+3.13%)로 사상 최고치 종가를 경신하며 5,500선을 처음 안착

  • 코스닥 1,125.99(+1.00%)로 1%대 상승에 그치며 대형주 편중 심화

• 지수 변동 배경

  • 전일 미국 장에서 마이크론이 HBM4 대량 양산·출하 시작을 공식화하고 2026년 HBM 공급 물량 ‘완판’을 언급하면서 주가가 +9%대 급등, 샌디스크 등 메모리·스토리지 전반이 동반 랠리

  • 미국 1월 고용이 예상치를 크게 웃돌며 금리 인하 기대감이 뒤로 밀리는 흐름을 보임. 금리 인하에 민감한 바이오 등이 상대적으로 약세

  • 오늘 삼성전자가 HBM4를 세계 최초로 양산·출하했다고 발표하고, 미국 AMAT의 7조 원 규모 EPIC 센터 창립 멤버로 합류했다는 소식까지 겹치며 국내 메모리 밸류체인 기대가 정점으로 이동하는 구도

• 국내 시장 특징

  • 외국인·기관이 동시에 전기전자와 금융에 대규모 순매수. 개인은 코스피에서 4조 원 이상 순매도

  • 실제로 삼성전자·SK하이닉스·한미반도체·주요 금융지주 등 일부 종목으로 지수 상승분의 상당 부분을 설명할 수 있는 장세였고, 코스닥 중소형 성장주는 전반적으로 소극적 반등에 그침

  • 글로벌에서 AI 인프라·데이터센터 관련 설비투자가 2030년까지 누적 4조 달러 이상으로 추정되는 가운데, 반도체·전력기기·에너지 인프라 쪽 이익 모멘텀이 금리 부담을 상쇄하는 국면

• 단기 관점 포인트

  • 내일 발표될 미국 CPI가 연준 완화 경로에 미칠 영향

  • 삼성전자 HBM4·LPDDR6X, SK하이닉스 HBM4 증설, 마이크론 HBM4 가세로 형성되는 HBM ‘3강 체제’에서 한국 메모리의 점유율과 마진 구조

  • 소형모듈원자로(SMR) 특별법 통과와 금융위의 상장폐지·좀비기업 정리 방안이 국내 장기 리레이팅에 줄 구조적 영향

2. 주요 시장 동향

수급

• 코스피

  • 외국인과 기관이 각각 +3조 원, +1조 4천억 원 규모 동반 순매수. 개인은 -4조 4천억 원 규모 순매도로 차익실현세

    • 외국인은 반도체 대형주와 일부 원전 위주로 매수. 외국인은 삼성전자만 2.4조 원 규모 순매수

    • 기관은 AI 인프라·2차전지·기계·화학으로 폭넓게 비중 확대

• 코스닥

  • 외국인이 -1천억 원 규모 순매도. 개인과 기관은 모두 소폭 순매수세

    • 오늘 외국인이 삼성전자를 매수하면서 수급을 빨아가는 그림

특징 섹터 / 종목

1) AI·메모리·HBM 체인

• 주요 이슈

  • 미국에서 마이크론이 HBM4 양산 및 출하, 2026년 공급분 완판을 언급하며 글로벌 메모리 사이클 강세를 재확인

  • 국내에서는 삼성전자가 HBM4 세계 최초 양산·출하를 공식화. 미국 AMAT EPIC 센터 합류 소식까지 겹치며 AI 메모리 초격차 내러티브 부각

• 주요 종목

  • $삼성전자(+6.44%, ₩178,600)

    • HBM4 양산·출하와 함께 AMAT EPIC 센터 창립 멤버로 참여했다는 뉴스가 전해지며 외국인·기관 동반 매수

    • HBM·DDR·LPDDR6X, 파운드리까지 AI 인프라 풀 라인업이 재부각되며 시가총액과 지수 모두를 끌어올린 주인공

  • $SK하이닉스(+3.26%, ₩888,000)

    • 청주 P&T6 HBM 패키징·테스트 라인 장비 발주 착수에 따른 하반기 HBM4 생산능력 월 2만 장 증설 기대

    • 전일 약세를 이겨내며 마이크론 HBM4 뉴스와 함께 ‘HBM 3강’ 내 입지 유지에 대한 신뢰 회복

  • $한미반도체(+9.97%, ...