🇰🇷 한국장 요약 | 변동성 확대 속 굽히지 않는 개인 순매수 | 3/23(월)

중동 리스크와 금리 우려 속에 코스피와 코스닥이 동반 급락했고, 개인은 레버리지와 대형주를 사들이며 외국인·기관의 매물을 정면에서 받아낸 하루

1. 시장 내러티브 요약 및 관점 포인트

• 지수 레벨

  • 코스피는 5,405.75(-6.49%), 코스닥은 1,096.89(-5.56%)로 급락세를 보임

  • 레버리지 상품에 개인 매수가 몰리며 3월 초 폭락 이후 또 한 번 변동성이 극대화된 세션

• 지수 하락 배경

  • 이란과 미국 간 긴장 고조, 호르무즈 해협 봉쇄 리스크, 유가 100달러선 재상승 등으로 글로벌 위험자산 전반에 조정 압력

  • 연준의 연내 인하 기대가 빠르게 후퇴하고 10월 인상 가능성까지 반영되면서 장기 금리와 변동성이 동시에 상승

• 국내 시장 특징

  • 외국인과 기관은 코스피 대형 성장주와 레버리지 ETF를 대규모 순매도하는 대신 방산, 일부 방어주를 매수해 포지션을 보수적으로 전환

  • 개인은 삼성전자, SK하이닉스, 현대차 등 대형주와 KODEX 레버리지같은 레버리지 ETF에 역대급 규모로 유입되며 급락 구간을 그대로 받아낸 구조

  • 변동성은 크지만 섹터 내 체력 차별화가 진행되면서, 방산·로봇·화장품 OEM 등 구조적 성장주들은 시장 대비 방어력을 보여줌

• 단기 관점 포인트

  • 호르무즈 해협 관련 미국과 이란의 군사적 수위와 유가 100달러선 안착 여부

  • 연준 10월 인상 베팅 강화 속 미 국채 10년물 금리와 달러 강세 지속 여부

  • 국내에선 보궐 인사로 지명된 차기 한은 총재의 통화정책 스탠스와 3월 수출 서프라이즈가 이어질지 주목

2. 주요 시장 동향

수급

• 코스피

  

  • 코스피는 외국인과 기관이 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, 두산에너빌리티 등 지수 핵심 대형주를 대거 순매도하며 지수 하락을 주도

    • 또한 다수의 레버리지 ETF도 매도세를 보이며 델타 노출을 줄이려는 모습

    • 반면 현대모비스, LIG넥스원 등 방산·로봇주와 일부 인버스 ETF를 순매수하며 지정학 리스크 헤지에 집중

• 코스닥

  

  • 코스피와 비슷하게 외국인과 기관의 양매도세를 기록

  • 새롭게 시가총액 1위에 오른 삼천당제약이 개인 순매수세가 이어지며 3%대 상승을 기록

• 섹터별 자금 흐름

  • 거의 모든 섹터에서 매도세를 보임

  • 그나마 방산, 로봇, 화장품 OEM, 일부 배당·방어주는 시장 급락 속에서도 상대 강세 혹은 소폭 조정에 그치며 변동성 헤지 역할을 수행

특징 섹터 및 종목

1) 반도체·AI 관련주

• $삼성전자(-6.57...