🇰🇷 한국장 요약 | 환율과 메모리 투심 악화에 급락한 증시 | 3/31(화)

전쟁 리스크와 환율 급등이 지수를 눌렀고, 반도체·바이오 대형주가 흔들린 반면 해운·재생 에너지축으로 단기 수급이 이동한 하루

1. 시장 내러티브 요약 및 관점 포인트

• KOSPI 5,052.46(-4.26%), KOSDAQ 1,052.39(-4.94%)로 전일 보다 큰 하락세

• 오늘 하락의 중심은 두 가지였음. 간밤 미국에서 마이크론 급락과 함께 DDR5 현물가 약세, TurboQuant 이슈, PC·스마트폰 출하 전망 둔화가 겹치며 메모리 투자심리가 훼손됐고, 국내에서는 원/달러 1,530원 돌파로 상징되는 환율 불안이 외국인 매도를 자극한 점임

  • 전일 미국장에서 S&P500은 -0.39%, 나스닥은 -0.73%로 마감했고, 특히 마이크론이 -9.92% 급락하면서 메모리 업황 기대가 흔들린 점이 한국 반도체 대형주에 바로 전이

  • 여기에 중동 리스크로 유가가 100달러선을 웃도는 구간이 이어지고, 원화가 1,530원대로 밀리면서 외국인 수급이 지수 하방을 더 키운 흐름

• 실물지표상으로는 2월 전산업 생산이 전월 대비 2.5%, 반도체 생산이 28.2% 증가했지만 주식시장은 이를 거의 반영하지 못했음

• 장중에는 트럼프가 호르무즈 완전 재개방 없이도 종전할 수 있다는 보도가 나오며 낙폭이 줄었지만, 반도체와 삼천당제약의 충격을 되돌릴 정도의 안도감은 아니었던 하루

  • KOSPI는 삼성전자, SK하이닉스 약세가 지수 하락을 주도했고, KOSDAQ은 삼천당제약이 하한가를 기록하면서 지수 전체를 끌어내린 구조

  • 반면 장중 전쟁 수혜 성격이 강한 해운, 알루미늄, 일부 조선과 정책 기대가 붙은 태양광·재생에너지 쪽으로 단기 자금이 몰림

• 단기적으로 환율이 1,530원대에서 추가로 불안정해질지 여부와 금일 밤 예정된 미측 브리핑과 추가 중동 헤드라인이 위험자산 반등의 재료가 될지 여부가 핵심이 될 전망

2. 주요 시장 동향

수급

• 코스피

  

  • 코스피는 외국인 매도를 기관과 개인이 받아내는 구도였지만, 반도체와 시총 상위 대형주에 매도가 집중되며 방어력이 제한됐음

    • 기관은 SK하이닉스(-7.56%), 삼성전자(-5.16%), 삼성SDI(-1.09%), 삼양식품(+2.21%) 등을 담는 한편 인버스 ETF도 동시에 매수하며 방어적으로 대응했음

    • 개인은 현물에서는 삼성전자, SK하이닉스와 레버리지 ETF를 집중 매수하면서 전형적인 저가매수 성격을 보임

• 코스닥

  

  • 코스닥은 삼천당제약(-29.98%) 급락이 지수 하방을 크게 키움. 일부 IT·기계 업종으로 저가 매수는 유입됐지만 바이오 전반의 투자심리 악화를 상쇄하지는 못했음

    • 심지어 ...