🇰🇷 한국장 요약 | 종전 기대의 붕괴, 전쟁 프라이싱의 빠른 귀환 | 4/2(목)

한국 증시는 반도체 반등 기대보다 전쟁 장기화 우려가 더 강했고, 오전 10시 이후 시장은 다시 유가와 환율에 휘둘림

1. 시장 내러티브 요약 및 관점 포인트

• 코스피 5,234.05(-4.47%), 코스닥 1,056.34(-5.36%)로 동반 급락. 장중에는 양 시장 모두 매도 사이드카가 발동

• 장 초반에는 간밤 미국 반도체 강세, 코스피200 야간선물 강세를 반영해 반등 출발했지만, 오전 10시 트럼프 대통령 연설 이후 분위기가 완전히 뒤집힘

  • 시장이 원한 것은 종전 신호였지만 실제 연설은 향후 2~3주간의 강한 타격과 협상 불발 시 추가 공격 가능성에 가까웠고, 호르무즈 해협 문제에 대한 실질 해법도 제시되지 못했음

  • 그 결과 WTI는 다시 106달러를 상회했고, 원/달러도 장중 1,520원대로 치솟으며 위험자산 전반에 재차 전쟁 프리미엄이 붙음

• 섹터별로는 전일 강하게 들어왔던 종전·반도체 베팅이 하루 만에 역회전됨

  • 대형 반도체와 건설, 증권, 바이오가 급락

  • 방산·해운·석유·탈플라스틱처럼 전쟁 장기화 또는 고유가 수혜로 해석되는 축만 상대 강세를 유지

• 결국 다음 방향성은 호르무즈 통항 리스크, 유가의 100달러 이상 고착 여부, 고환율 지속 여부, 그리고 주말사이 중동 뉴스 흐름이 결정할 가능성이 높음

  • 또한 4월 3일 금요일 미국 증시는 휴장이므로 주말 지정학 뉴스가 바로 다음 거래일의 갭 리스크로 연결될 가능성이 큼

2. 주요 시장 동향

수급

• 코스피

  

  • 코스피는 전형적인 개인들의 역추세 매수, 외국인과 기관의 리스크 축소 장세

    • 기관과 외국인 순매도는 삼성전자(-5.91%), SK하이닉스(-7.05%), NAVER(-6.76%) 등 반도체와 대형 IT주에 집중

• 코스닥

  

  • 코스닥도 외국인과 기관의 동반 매도세

  • 성장주와 바이오에서 디레버리징 성격의 매물이 강하게 나왔고, 일부 로봇·통신장비·전쟁 관련주만 순환매

특징 섹터 및 종목

1) 방산

• 오늘 시장에서 가장 강했던 축은 방산

• $한화에어로스페이스(+6.30%, ₩1,417,000)

  • 이란 전쟁 장기화에 따른 요격체계 및 탄약 수요 확대 기대와 함께, 미국의 NATO 압박이 유럽 자주국방 강화 논리로 연결되며 매수 집중

• $현대로템(+6.73%, ₩201,500)

  • 지상장비 및 방산 수출 기대가 재부각됐고, 장중 기관과...