[05.29] AI 대형주 쏠림이 만든 KOSPI 신고가, 코스닥은 급락 | 한국 폐장 Digest

KOSPI는 AI 인프라·피지컬 AI·SI 대형주로 매수가 집중되며 사상 최고치를 경신했지만, KOSDAQ은 성장주와 2차전지 약세로 1,100선을 하회해 지수 간 체감 온도 차가 극단적으로 벌어진 하루였습니다...(... 본문에서 계속 됩니다)

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1. 시장 내러티브 및 관전 포인트

지수&섹터 훑기

• KOSPI는 8,476.15(+3.55%)로 사상 최고가를 경신하며 마감

  • 미·이란 60일 휴전 연장 MOU 기대, 유가와 VIX 안정, PCE 물가 안도가 겹쳐지며 위험 선호 심리가 KOSPI의 상승을 지지

  • KOSPI는 기관이 대규모 순매수로 지수를 밀어 올린 반면, 외국인과 개인은 순매도하면서 수급 주도권은 기관이 확보

  • 상승 종목 수는 제한적이었고, AI 밸류체인과 대형 지주·SI·자동차 그룹주 중심으로만 온기가 확산

  • KOSPI ADR은 2020년 3월 이후 최저권으로 언급될 만큼 지수 상승 대비 종목 체감은 약한 장세

• KOSDAQ은 1,074.80(-2.68%)로 1,100선을 이탈하며 대형주 중심 랠리와 중소형 성장주 약세가 동시에 진행

  • KOSDAQ은 개인 매수에도 외국인·기관 매도가 이어지며 바이오, 2차전지, 전선, 일부 장비주가 약세를 보임

• 섹터별로는 반도체·MLCC·SI·데이터센터 관련주가 강세

  • Dell의 AI 서버 실적 서프라이즈와 가이던스 상향이 AI 인프라 수요의 지속성을 확인시킴

  • 국민연금의 국내주식 목표 비중 상향 보도로 대형 반도체 오버행 우려가 완화되며 KOSPI 대형주 수급 부담이 크게 낮아짐

  • 내달 초 젠슨 황 CEO 방한 가능성과 국내 주요 그룹 총수 회동 기대가 피지컬 AI, 로봇, 모빌리티, 클라우드·SI 대형주의 재평가 트리거로 작용

단기 관전 포인트

• 다음 주 NVIDIA GTC Taipei와 젠슨 황 CEO의 한국 방문 여부가 AI 인프라·피지컬 AI 주도주의 단기 모멘텀을 좌우할 전망

• KOSPI는 국민연금 비중 확대와 기관 매수로 수급 하방이 완화됐지만, 상승이 멀티플 확장 성격에 가까워 금리·환율 재상승 시 변동성 확대 가능성 존재

• KOSDAQ은 1,100선 회복 여부와 외국인·기관 매도 진정이 핵심이며, 반등 시에도 거래량이 선행됐던 로봇·AI·양자·바이오 개별주 중심의 선별 장세 가능성이 높음

2. 주요 시장 동향

지수 수급 - 코스피

• 개인이 1조4,044억원 순매도, 외국인이 1조420억원 순매도, 기관이 2조3,687억원 순매수로 기관이 지수 상승을 주도

  • 자금은 반도체·MLCC·PCB, SI·클라우드, 피지컬 AI·로봇, 현대차·LG그룹, 일부 가상자산·양자 테마로 집중

  • 기관은 삼성전자, LG전자, NAVER, 현대차 등 대형 AI·자동차·인터넷주를 집중 매수

  • 외국인은 LG씨엔에스, 두산, 삼성전기, 현대차, NAVER 등 일부 대형 성장주를 매수했지만, SK하이닉스, 삼성전자, 현대모비스, 삼성에스디에스, LG 등에서는 차익실현도 병행

지수 수급 - 코스닥

• KOSDAQ은 개인 3,091억원 순매수, 외국인 142억원 순매도, 기관 2,998억원으로 순매도로 기관 매도가 지수 하락을 압박한 가운데 개인만 방어에 나섬

  • KOSDAQ 성장주, 2차전지, 바이오 대형주, 전선·전력설비 일부, 단기 급등 장비주는 수급 공백과 차익실현이 동시에 나타남

  • KOSPI 신고가와 KOSDAQ 급락이 동시에 진행되며 대형주 쏠림과 중소형주 유동성 부재가 선명해짐

옵션 수급 & VKOSPI

3. 특징 섹터 및 종목

1) AI 반도체·MLCC·PCB·기판 📈

• Dell의 AI 서버 매출 급증과 AI 서버 백로그 확대가 메모리, 고부가 MLCC, FC-BGA, PCB 수요 지속성을 확인시킨 점이 핵심

  • 삼성전자 (005930, +5.84%, ...