입문자 멘토링 9강 메모

버핏의 투자 철학 mr마켓 왜 옆집 아저씨(mr마켓)이 가끔 말도 안되는 낮은 가격을 제시할까? > 시장 참여자들은 일시적 악재에 너무 과도한 의미를 부여해 과하게 매도하거나, 매수할 기회를 놓친다 > 어떻게 돈을 벌까?는 투자 전략 악재가 나타났을때 주가의 펀더멘탈에 영향을 끼치는지, 일시적인지> 일시적이라면 매수 같은 투자 철학에서도 투자 전략은 많음 악재가 발생했을때 전통적 가치투자,행동주의 펀드,퀀트 등등 숙제> 거장이야기,위클리 구루,거장 위키 한편씩 나의 투자 철학 근거만 숙지 한다면 이 세상 모든 것이 재료 천리길도 한 걸음부터 토끼와 거북이 이야기 처럼 이것이 오히려 시간을 아끼는 방법 스튜디오 밸리> 밸류 포커스> 엔비디아 기업분석 보고오기

투자의 본질은? '사고력'이다 돈을 잃는 방법은 쉽다 돈을 버는 방법은? 쉽게 돈을 벌 수 있는 방법은 누구나 사용해서 자동화 됨 자동화? > 퀀트 영역의 투자, 알고리즘에 의한 거래 ex) 대로변에 떨어진 5만원 vs 하수구에 떨어진 50만원 당연히 후자가 투자에 있어서 인간의 사고력을 요하는 방법에 매칭 하수구로 내려가게 해주는게 사고력 사업보고서는 누구나 접근 가능하지만, 아무나 읽지는 않음 스크리너,퀀트 백테스팅 툴이 개인에게 유의미할까? 분석할만한 기업을 좁히는 용도 거장들의 정량적 부분(수치), 정성적 부분(사업전략,구조,경제적 해자)에서 정량적 부분을 필터링(부채비율이 높다던지 등등) 귀납적 추론과 연역적 추론 귀납적 추론 : 통계,ai,퀀트 > 과거의 패턴을 기반하기 때문에 데이터가 많고, 분포가 일정해야함...

투자에 앞서 초심자가 가져야할 마인드 공부하면 나아질 수 있을까? 전문가도 틀리지만 비효율성을 조금 더 맞춤 > 평균적으로 확률을 더 올림> 변동성이 아닌 추세가 중요함 > 공부 또한 장기적으로 바라봐야함 투자자가 피해야할 2가지 마인드 지나친 확신(낙관)주의, 지나친 허무주의 무조건이라는 말을 피해야함 투자 성공에 필요한 세가지 우위 확률적 우위 카지노에서도 승률이 50% 이하인 게임들만 가져감 대수의 법칙 : 샘플이 많을수록 실제 값에 수렴, 카지노에서도 시계가 없음> 계속 게임을 하면 이론확률에 수렴 하게 돼있음> 이론적 확률에 다가가게 되며 무조건 손실 주식시장에서도 마찬가지 시장에서 확률적 우위 조차 없다면 도박 가치 투자의 분산투자가 대수의 법칙을 따르는 전략 트레이딩은 시점 분산 절제의 우위 절제의 우위가 가장 중요함 절제의 우위가 있어야 자금을 지킬 수 ...

투자로 얼마나 벌 수 있을까? 나는 초과수익(알파)을 목표로 할까? 패시브 시장 평균을 목표로 할까? 정해보자 주가지수 수익률을 기준 ex) sap500 ex) 주가지수 10% 테슬라 20% > 알파수익 10%가 아니라 리스크를 더 져서 얻은 베타수익일 뿐 베타는 리스크를 더 져서 얻는 수익 초심자는 주가지수를 초과한다면 알파 ㅎㅎ 종목 재무분석>종목 조회>거래정보Beta ex) 테슬라 Beta 2.29 >주가지수가 1% 움직일때 테슬라는 2.3% 움직임 > sap500 대비 2.3배 위험 위험(리스크)은 무엇을 의미할까? 돈을 잃을 가능성 신용 리스크: 기업의 파산 위험 (상폐) 유동성 리스크 :현금화가 불가능할때 가격 리스크 :일반 상장주식의 가격 하락 위험 > 어떻게 계산할까> 변동성 샤프 지수: 수익률을 변동성으로 나눈값 ex) 수익률10% 리스크(변동성)5, 수익률 20% 리스크(변동성) 20> 1번 샤프지수2, 2번 샤프지수1 > 어느것에 투자할까? > 리스크를 높이는것은 어느정도 자유로움> 1번을 레버리지 사용하면 수익률 20% 리스크10으로 투자가능 리스크 대비 수익률이 중요 , 리스크는 레버리지로 어느정도 상쇠 가능 변동성은 기간이 정해져야 정의 가능 , Beta도 마찬가지 패시브(주가지수)로 얻을 수 있는 수익률은 어느정도일까? 주가지수 30년 투자해도 잃는 경우가 많음 사실상 미국만 우상향 왜 미국만 우상향 할까? 과거가 반복 되려면 환경이 같아야 함 믹국의 부채는 현재 역대 가장 높은 수준 주가지수에 투자해도 근거가 필요 ,내가 우상향 하는 이유를 알고있어야 함 1억 30년 10%> 17억 14%> 51억 18%> 143억 12% 목표 길게 보았을떄 1% 수익을 더 내는것은 엄청난 노력을 필요로 한다

입문자 멘토링 3강 메모 투자, 전문가에게 맡겨도 될까? 펀드 헤지 펀드:소수의 부자들만 투자 가능, 규제 적음 ,전문 투자자 요건 충족해야 함 뮤추얼 펀드: 공개적인 펀드, 누구나 가능, 소액 ,규제 많음 ,금융 지식이 부족한 사람들도 투자 가능 ETF:상장돼 거래 가능한 펀드로 수수료 낮은편 투자자들에 대한 보호를 위해 정부가 구분 규제가 많은 뮤츄얼 펀드 매니저에서 연평균 29% 13년 피처린치 피터린치 은퇴 후 통계 피터린치 투자자의 절반만 수익 본인이 투자에 대한 지식이 없다면 유능한 펀드 매니저를 찾기도, 찾아도 수익 내기 힘듬 액티브와 패시브 액티브: 초과수익을 목적으로 투자 개별 종목 등 패시브: 시장의 평균적인 수익률에 만족 지수 투자 ex) spy,qqq 개인이 기관을 이길 수 있을까? 실력이 동일할때 개인의 유리한점 : 유동성 측면에서 유리함 기관은 자금이 커서 원하는 가격에서 조차 매입할수 없다 ex) 버핏 펀드 매니저는 개인 투자자 처럼 원할떄 투자 할 수 없음 본인의 자금이 아니기 때문에 제약이 너무 많음 패시브 지수투자해도 내가 주가는 우상향 하는가? 에 대한 기본지식이 없으면 투자 지속하기가 힘들다