개박살난 포트

사실,,,수요일 글을 올릴 때만 해도 이 정도로 매일 매일 복기를 할 생각은 없었는데 글을 쓰면서 생각을 정리하다 보니 심리적 출렁임이 줄어드는 효과가 체감되었다. 그래서 가능하면 대회 끝날 때까지 매일매일 사소한 내용이라도 복기해 볼까 한다. 자, 그래서 오늘 매매의 주요 내용은 무엇인고..하니 파마리서치 매수 아세아시멘트 청산 HD현대중공업 청산 으로 요약할 수 있겠다. 포트폴리오 NAV가 올라가기 시작한 시점은 10시 30분 즈음이다. 파마리서치는 이전에 인적분할 철회 기대로 인한 이벤트 매매를 했을 때도 포트에 편입해 있던 종목이고, 이벤트가 나온 후 청산했던 기업이다. 그리고 다시 실적시즌 이라는 ...

일단 현 상황을 점검 해보자. 현재 포트폴리오에 유의미한 영향을 줄 수 있는 종목은 4개 기업이다. 산일전기: 포트 비중 15.3% 현대로템: 13.1% 한화오션: 11.3% 삼성전자: 11.1% 산일전기와 현대로템은 실적 발표 이후 단기 급락으로 판단되어 홀딩 중이다. 그리고 아직 차트 상 유의미한 지점을 이탈하지 않은 점이 홀딩 결정을 내리게 만들었다. 산일전기가 만약 실적발표 이후 10일 VWMA를 이탈했다면, 비중을 축소했겠지만 그 정도의 급락은 아니었기 때문이다. 새로운 이슈가 나올 경우, 어제 복기 글에서 올린 원칙에 입각하여 비중 축소를 결정할 예정이다. 오늘 나온 8%의 하락에도 버틸 수 있었던 이유 중 하나는 이익 쿠션이 충분한 것도 이유 중 하나다. 확실히 수익률이 20%를 넘어가면 음전하기가 더 힘들다고 말씀해주셨던 학교 선배님의 말씀이 옳은 듯 하다. 현대로템 또한 산일전기와 같은 맥락에서 쉬이 매도 결정하기 어려운 기업 중 하나이다. ...

오늘 매매는 완벽한 실패다. 저는 지금 타임폴리오 대회 8회차에 참가 중입니다. 그리고 오늘 완벽하게 실패한 매매를 해서 포트가 박살이 나버렸죠....(사실 이번주가 통째로 실패한 매매인 것 같다 ㅠㅠ) (보이십니까 이 미치도록 아름다운 번지 점프와 같은 변동폭이 ...) 때는 바야흐로...에이피알의 실적 발표 직후. 대회 포트 중 에이피알과 실리콘투 두 종목이 대략 8%의 비중을 각각 차지하고 있던 상황. 1분기 에이피알의 실적발표일의 경험 상 에이피알이 실발 후 오르면 실리콘도 따라서 오르는 경험으로 인해, 실리콘투가 5% 상승한 상황에서 비중을 추가로 태웠다(이때 이랬으면 안됐다....크아아아아악) 그리고 에이피알의 컨콜에서 유럽 시장 직진출 이슈가 터지면서 실리콘투가 5%에서 -6%로 순식간에 매다 꽂아졌다. 하..... 최근 순위 압박이...

체이스 콜먼: Tiger global 매니저. 선정 기준: 집중 투자, 대규모 자산 운용, 샤프지수 우수. 그의 스승인 Julian Robertson은 대가 중 한 명임. 순수한 가치투자자. 가치투자 + 매크로 투자자 -> 하이브리드형 투자자. --> 약 18년간 CAGR 31.7%라는 압도적 성과를 창출. 이에 따라 돈을 맡기는 기관들도 늘어남에 따라 AUM이 2,000배 증가함. BUT!!!!!! 90년대 말, 닷컴 버블로 인해 로버트슨 투자 스타일의 한 축인 가치투자가 작동하지 못하는 시장 상황이 도래함. 이에 따라 버블이 낀 기업들에 대규모 Short 포지션 구축. --> ....망함....... 그가 승승장구하던 때, Tiger Cubs로 불리우는 제자들을 육성함. -> 이 중 하나가 이번 글의 주인공인 체이스 콜먼. 근본적인 투자 스타일은 로버트슨과 맥을 같이함. BUT!! 가치 평가가 난해한 기술 기업에 대해서도 편견을 지우고 성장주 투자로 이름을 날리기 시작함. (비상장 기업 포함) HOWEVER!!! 역사는 다른 모습으로 반복된다고 하였던가... 스승의 길과 반대의 모습으로 타격을 입음. 과도한 기술주에 대한 신뢰와 그로 인한 대규모 롱 포지션으로 인해 2022년 매크로적 요인으로 기술주가 하락하자 그의 포트폴리오도 박살남. 그래도 어느 정도 회복함. 다만, 콜먼은 롱숏 둘 다 활용하면서 Alpha를 창출함. -> 거장 시리즈 컨테츠팀의 추론에 따르면 여전히 가치에 기반한 매매를 함을 알 수 있음.

하나마이크론의 분할 결정이 내일 임시 주총에서 결정된다. 기본 투자 아이디어는 데드켓 님의 글을 참고하였다. 이 투자아이디어를 바탕으로 타임폴리오 대회 포트의 15%(대회 규정 상 단일 종목 최대 비중)을 채웠고, 개인 포트에서도 12~15% 정도를 차지하고 있다. 내일 주총 결과가 어떤 방식으로 결정되어도 손익비가 좋은 투자라고 생각하여 지난 금요일부터 하루에 5% 씩 비중을 채웠다. -> 물론 분할 결정이 통과 안 되는 케이스가 가장 좋은 시나리오. 이 경우 파마리서치 정도의 상승은 가능할 것으로 보인다. sk하이닉스를 필두로 반도체 섹터가 서서히 움직이고 있음에도 하나마이크론이 지지부진한 이유는 분할 결정으로 인한 거버넌스 리스크 요인으로 해석된다.( 마이크론에 대한 정확한 내용은 모르지만 추정했을 때 그래보임. 이벤트 드리븐 성격의 투자기 때문에 회사 자체의 중요성은 크지 않다고 평가됨.) 내일 오전 9시 임시주총 시작이다. 여기서 분할안이 부결된다면 상법 개정 이후 기업에 대한 시선이 달라졌다는 두 번째 상징적 사례가 될 것이다.