매크로 데이터 2부 - 소비

1부에 이어서 2부를 작성 합니다.

• 계획

• 매크로 데이터 1부 - 물가(PPI, CPI, PCE, 기대인플레이션)

글의 취지에 대해서 짧게 설명 드리면 각각의 경제 지표를 자세히 해설하는 방식이 아니라

"경제 지표 및 월가 소식"에 사용된 문장들을 정리해보고 경제학적으로 중요한 명제들을 수집해서 시황을 해석함에 있어서 연역적으로 사고할 수 있는 능력을 향상시키는 것입니다. 시황을 읽고 이해한척 공부한척하는게 아니라 제가 부족한 부분을 채워나가는 것이죠.

1부에서 내용을 살펴보면 1) CPI 에서 주택 임대료는 하드 데이터이고 자가 주거비(OER)는 소프트 데이터 2) 의료 서비스는 CPI에서는 상대적으로 작은 비중을 차지하지만, PCE 물가지수에서는 큰 비중을 차지 3) 운송 서비스는 CPI보다 PCE에서의 비중이 더 낮음과 같은 내용이 있었는데 개별 컬럼을 보면서 이러한 문장들을 본 기억은 나지만 혼자서 시황을 분석할때는 잘 떠오르진 않았습니다. 이런 문장들을 정리해서 활용도를 높이면 좋겠죠. 컬럼에서 각 지표에 대해서 자주 사용되는 문장들은 지표를 해석함에 있어서 중요할 것이다라는 것이 가정입니다.

개인 소득

• 전월대비 개인 소득 증가율

• 명목, 실질 가처분소득 비교

• 개인 소득 수정치

• 실제 개인 소득 수정치

• 명목 가처분소득 수정치

• 실제 가처분소득 수정치

• 애틀랜타 연준 Wage Tracker

개인소비지출

• 전월대비 가계지출 증가율 조정치

• 서비스업에서 개인소비자지출

• 명목 개인소비지출 전월대비 증가율

• 실질 개인소비지출 전월대비 증가율

• 명목 개인소비지출 수정치

• 개인 저축

• 개인 저축 수정치

• 실질 개인소비지출 수정치

• 개인저축, 개인소비지출 추이

• 소비를 둔화시킬 요인

소매 판매

• 전월대비 소매판매 증가율

• 소매판매 계절조정 vs 비계절조정 비교

• 요식업, 건축자재, 주유소, 차량 제외 소매판매 증가율

• 소매판매 세부 지표

• 실질 소매판매 세부 지표

• 자동차 판매량 추이

• VISA 소비 모멘텀지수 추이

• 가계 순자산

• 소비자 대출 추이

• 국내민간최종판매(PDFP) 추이

소비자 신뢰지수(CCI)

• 소비자신뢰지수

• 현재상황지수와(CSI) 기대지수(CEI)

• 가계 재정상황에 대한 전망

• 소비자들의 경기침체 가능성

소비자 심리

• Household spending growth expectations

• Change in credit availability

• Debt delinquency expectations

• Expectations of higher interest rate on savings accounts

• Household financial situation

• Expectations of higher stock prices

  
  

소비자 신용

• 소비자 대출 추이

• 소비자 신용 잔액

ISM 서비스업 PMI

• ISM 비제조업 구매관리자지수

• S&P글로벌 서비스업 구매관리자지수

• PMI & NMI 비교

• 비즈니스 활동 지수

• 신규 주문 지수

• 고용 지수

• 물가 지수

• 수주 잔량 지수(Backlog of Orders)

• 신규 수출 주문 지수

• Supplier Deliveries

• Inventories

• Imports

• Inventory Sentiment

이번 글을 작성하기 위해 참고한 글이며 "경제 지표 및 월가 소식"을 참고했습니다.

• https://www.valley.town/wsaj-premium/economy-update

1. 2024.06.25 소매 판매, 산업 생산, 설비가동률

2. 2024.06.26 소비자신뢰지수, Case-Shiller 주택가격지수

3. 2024.07.01 PCE 물가지수, 개인소비지출

4. 2024.07.04 ISM 서비스업 PMI, FOMC 의사록

5. 2024.07.17 소매 판매, NAHB

6. 2024.07.29 PCE 물가지수, 개인소비지출

7. 2024.07.31 JOLTs, 소비자신뢰지수, 케이스-실러 주택가격지수

8. 2024.08.06 ISM 서비스업 PMI, 고위 대출 담당자 설문조사

9. 2024.08.08 소비자 신용 잔액, 10년물 국채 입찰

10. 2024.08.13 뉴욕 연은 소비자 기대 조사

11. 2024.08.16 소매 판매, 산업 생산, 설비가동률, 실업수당청구건수

12. 2024.08.19 신규 주택 착공, 미시간대 소비자심리지수, BLS 비농업 고용 하향조정

13. 2024.08.28 소비자신뢰지수, 케이스-실러 주택가격지수

14. 2024.09.02 개인소비지출, 가처분소득, PCE 물가지수

15. 2024.09.03 개인소비지출, 개인 소득, PCE 물가, 기업리포트(COST)

16. 2024.09.06 보우먼 이사 발언, 소비자신뢰지수, 케이스-실러 주택가격지수, 기업리포트(이더리움)

17. 2024.09.09 ADP 신규 취업자 수, 챌린저 해고, 실업수당청구건수, ISM 서비스업 PMI

18. 2024.09.10 소비자 신용대출, 기대인플레이션, 고용동향지수, 도매업체 재고, 월가소식

19. 2024.09.10 9월 FOMC, 산업생산, 기업 재고, 소매 판매, 신규 주택 착공

20. 2024.10.14 PPI, 기대인플레이션, 소비자심리지수, 미국의 소비는 중산층·고소득층이 주도 중

21. 2024.10.22 ISM 서비스업 PMI, 실업수당청구건수, ADP 신규 고용, 금리 인하 컨센서스

1부는 물가와 관련되서 작성했다면 2부는 소비와 관련된 내용들입니다.

컬럼 중에 소비와 관련된 키워드를 찾다 보니 "개인 소득, 개인소비지출, 소매 판매, 소비자 지수(신뢰/심리), 소비자 기대 조사, 소비자 신용(신용잔액/대출), ISM 서비스업 PMI" 가 나오네요.

개인 소득

• Valley AI: 거시경제 분석 > 경제지표 일정

  • 전월대비 개인 소득 증가율

• 명목, 실질 가처분소득 비교

  • https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1wbj2

  • 가처분소득은 가계 소비와 밀접하게 연관

  • 가처분소득 중 저축, 소비 중 어느쪽에 할당하는 금액이 큰지 분석하기

  • 각 지표 의미

    • Disposable Personal Income (DPI, 가처분 개인 소득): 세금을 제외한 개인이 사용할 수 있는 순 소득

    • Disposable Personal Income: Per Capita: Current Dollars: 1인당으로 계산된 가처분 소득입니다. 여기서 "현재 달러(Current dollars)"는 명목 가치로서, 인플레이션 조정이 되지 않은 금액입니다.

    • Real Disposable Personal Income (실질 가처분 소득): 인플레이션을 조정한 가처분 소득

    • Real Disposable Personal Income: Per Capita (1인당 실질 가처분 소득): 1인당으로 계산된 실질 가처분 소득

• 개인 소득 수정치

  • https://alfred.stlouisfed.org/graph/?g=1wbeu

• 실제 개인 소득 수정치

  • https://alfred.stlouisfed.org/graph/?g=1wbkk

• 명목 가처분소득 수정치

  • https://alfred.stlouisfed.org/graph/?g=1wbmq

• 실제 가처분소득 수정치

  • https://alfred.stlouisfed.org/graph/?g=1wbm7

• 개인저축, 개인소비지출, 개인소득 추이

  • https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1wqbC

• 실질 가처분 소득

  • https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=1aHBs

• 애틀랜타 연준 Wage Tracker

  • https://www.atlantafed.org/chcs/wage-growth-tracker

개인소비지출

• Valley AI: 거시경제 분석 > 경제지표 일정

  • 전월대비 가계지출 증가율 조정치

• 개인소비지출(PCE)은 명목 데이터와 물가 변동을 고려한 실질(실질=명목-물가) 데이터로 나눠서 볼 수 있음

  • 명목 데이터는 물가 조정을 고려하지 않은 수치이기 때문에, 가계의 소비 흐름을 가늠하는 데는 한계

  • 기업 매출의 대략적인 흐름을 짚는 데는 일정 수준 중요한 지표

    • 기업의 매출은 기본적으로 P(가격)와 Q(수량)의 상호작용(P x Q)로 결정