2025년 1월 23일(목) 세상 돌아가는 이야기

돌맹이 한번 더 부수고 오느라 하루 휴재 했네요 ㄷㄷㄷ 넷플릭스 ㄷㄷㄷ 애크먼 당신이 옳았어! $NFLX Netflix Q4 FY24:   • Members +19M Q/Q to 302M. • Revenue +16% Y/Y to $10.2B ($140M beat). • Operating margin 22% (+5pp Y/Y). • EPS $4.27 ($0.07 beat). FY25 Guidance: • Revenue ~$44B ($0.5B raise). • Operating margin 29% (1pp raise). 회사의 품질이 저하되고 있다는 4가지 신호 ‼️ 1. 마진에 대한 설명할 수 없는 압력 2. 성장 실행이 미흡함 3. 경쟁 압력에 대한 논의 4. FCF 감소와 함께 증가하는 부채 몇 가지 예: $WBA $INTC $BDX $HRL $BF.B $DEO $MDT 국채 순발행, TGA, 역레포 1. 국채 순발행 현재 부채 한도가 36.1조달러로 1월 2일 재조정됐으나 이미 부채한도를 꽉 채운 상태라 추가로 국채 순발행은 없는 상태입니다.  2. TGA와 역레포 역레포는 신규 단기국채(위 그림의 파란색) 발행이 적어 현 수준(100bil내외)을 유지할 것으로 보입니다.  또한 앞으로는 국채 순발행에 의한 재무부 자금 조달이 막혀 TGA 돈을 가져다 쓸 것으로 보입니다. https://x.com/yang_youngbin/status/1881971404352131461 10 Stocks EPS CAGR >12% Last 5 Years & Forward 3-Year EPS CAGR >12% 💸 📦 Amazon $AMZN •5-Year EPS CAGR: 35% •Forward EPS CAGR: 21% 🧬 Novo Nordisk $NVO •5-Year EPS CAGR: 23% •Forward EPS CAGR: 15% 🤖 Nvidia $NVDA •5-Year EPS CAGR: 82% •Forward EPS CAGR: 28% ☁️ Alphabet $GOOG •5-Year EPS CAGR: 25% •Forward EPS CAGR: 14% 📊 Intuit $INTU •5-Year EPS CAGR: 20% •Forward EPS CAGR: 14% 💳 Visa $V •5-Year EPS CAGR: 13% •Forward EPS CAGR: 12% 💵 Mastercard $MA  •5-Year EPS CAGR: 13% •Forward EPS CAGR: 15% 📸 Meta Platforms $META •5-Year EPS CAGR: 21% •Forward EPS CAGR: 13% ☀️ ASML Holding $ASML •5-Year EPS CAGR: 25% •Forward EPS CAGR: 24% 🏦 Fair Isaac $FICO •5-Year EPS CAGR: 26% •Forward EPS CAGR: 24% ...

시간이 좀 지난 리포트라서 다들 관심이 없을줄 알았는데 상상인증권 레포트 정리한것에 의외로 많이들 관심을 가져 주셔서 놀랐습니다. 이전에 금을 실질 금리 측면에서 설명하는 잘 작성된 레포트를 보고 보고서를 잘 쓰는구나 싶어서 스킵하지 않고 보고 있는데 가끔 고퀄 보고서가 나오고는 합니다. *트럼프, 취임 100일 내 중국 방문 의사 밝혀 -- WSJ 🇺🇸🇨🇳 2024년 S&P 500 상승분 중 7대 주식이 거의 60%를 차지했습니다. 이 그룹은 작년의 23.3% 증가에 14% 포인트를 추가했습니다. NVIDIA만 해도 약 20%의 증가를 주도했습니다. 이러한 주식의 실적이 좋지 않으면 시장에 문제가 생길 것입니다. ⚠️ 시장에 큰 변화가 예상되는 주: 일본은행은 이번 경기 주기에서 3번째로 금요일에 금리를 인상할 예정입니다. 시장에서는 가격 인상 가능성이 약 90%로 반영되어 있습니다. 노르웨이와 터키도 다음 주에 금리를 결정할 예정인 중앙은행입니다. $SPX 의 12개월 선행 P/E 비율은 21.6으로 5년 평균(19.7)과 10년 평균(18.2)보다 높습니다. 🚨 이것은 정말 전례가 없습니다. S&P 500은 동일 가중 S&P 500 대비 2009년 금융 위기 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 다르게 표현하자면, S&P 500은 지난 15년 동안 평균 주식보다 가장 큰 수익률을 기록했습니다. 빅테크 기업이 S&P 500 상승을 주도했습니다. Booking $BKNG 지난 5년간 Airbnb $ABNB 보다 상당히 좋은 성과를 보였습니다. 다음 5년 동안 누가 더 나은 성과를 낼 것으로 생각하십니까? 🤔 TSLombard: Complacency Killed the Bull ▪️2025년 금리 인하 가능성 제한적: 현재 금리 시장은 올해 연준의 금리 완화 가능성을 상당 부분 제거한 상태지만, 여전히 약 50bp 수준의 금리 인하 기대가 반영되어 있음. 이는 시장이 연준의 정책 전망을 완전히 소화하지 못했다는 의미로 해석될 수 있음. 12월 미국 CPI 발표는 비교적 양호했으나, 추가적인 디스인플레이션은 구조적 한계로 인해 어려울 가능성이 높음. 현재 연준의 통화정책은 더 이상 긴축적이라고 보기 어려운 상태로, 추가 금리 인하 가능성은 제한적일 것으로 판단됨. ▪️수익률 곡선 스티프닝 전망: 금리에 대한 낙관적인 전망에도 불구하고, 미국 국채 수익률 상승 압력은 여전히 존재함. 경제 성장 재가속화 가능성, 확대되는 재정 적자로 인한 국채 발행 증가, 민간 부문의 자본 수요 증가는 실질 금리에 상승 압력을 가중시킬 것으로 보임. 이와 동시에 관세 부과 등 부정적 공급 충격에 대한 우려는 Break Even 인플레이션 기대를 추가적으로 높일 수 있음. 또한, 기간 프리미엄 정상화가 지속되며 수익률 곡선의 스티프닝 현상이 강화될 가능성이 큼. ▪️미국 주식의 상승 여력 제한적: 미국 주식은 금리 변동에 민감하게 반응하며, 현재는 그 민감도가 더욱 높아진 상황임. 컨센서스에 따르면 2025년 미국 주식의 EPS 성장률은 10%로 전망되고 있음. 이는 비현실적인 수준은 아니지만, 2024년 초 예상치(+8%)와 2023년 실제치(-2%)를 ...

오늘은 피곤해서 짧게 정리하고 자러 갑니다. 😪 2️⃣4️⃣ Wide Moat Stocks With HUGE Margins: 💳 Visa $V 54% 🤖 Nvidia $NVDA 49% 💰 Mastercard $MA 46% 💉 Johnson & Johnson $JNJ 45% 💉 Novo Nordisk $NVO 37% ☁️ Microsoft $MSFT 36% 🍔 McDonald's $MCD 33% 🖥️ Meta $META 32% 👕 Hermes $RMS 32% 🏢Blackrock $BLK 32% 🐶 Zoetis $ZTS 27% 🔋 ASML $ASML 27% 📱 Apple $AAPL 26% ☁️ Alphabet $GOOGL 26% 🖥️ Adobe $ADBE 24% 🥤 Coca-Cola $KO 23% 🏦 S&P Global $SPGI 22% 🚗 Ferrari $RACE 21% 📺 Netflix $NFLX 18% 🥼Eli Lilly $LLY 17% 👕 LVMH $MC 17% 🧼 Procter & Gamble $PG 17% 🚜Caterpillar $CAT 17% ☁️ Salesforce $CRM 12% ‼️ 일본은행은 다2음 주에 금리를 인상할 예정입니다. 금요일 시장에서는 일본은행이 1월 23~24일 회의에서 금리를 인상할 가능성이 최대 99%로 나타났다. 지난주에 비해 확률이 두 배로 증가했습니다. 이는 일본은행 총재인 우에다 가즈오가 일본의 임금 전망이 긍정적이라고 강조하며 잠재적인 인상에 대한 기대감을 강화한 데 따른 것입니다. 이는 일본 중앙은행이 2024년에 -0.10%에서 0.25%로 금리를 두 번 인상한 이후 세 번째 인상이 될 것입니다. McDonald's and Google trade at the exact same PE right now  $MCD $GOOGL 전형적인 엔캐리 트레이드의 비용 환헤지를 하는 경우 보통 단기로 자금 조달을 하고 장기물(10년 미국채)에 투자합니다.  3개월 물로 자금 조달을 하고 10년물을 매수한 경우 ...

금융당국, 업비트에 영업정지 처분 통지...두나무 "결과 확정 아냐...소명 중" https://www.tokenpost.kr/article-215428 이코노미스트들은 중국의 디플레이션이 올해까지 3년 연속 계속될 것으로 전망하는 셈이다. 중국의 물가 하락이 3년 연속 지속된 시기는 1962~1964년 기간이 마지막이다. 약 18조달러에 달하는 가계 자산이 증발한 부동산 위기로 인해 소비보다 저축을 선호하면서 디플레이션의 늪에서 벗어나지 못하고 있다는 게 전문가들의 분석이다. _______________________ S&P 글로벌 레이팅스의 아시아태평양 수석 이코노미스트 루이스 쿠이즈는 "중국 경제의 구조적 특징 중 하나는 많은 기업이 수익성이 낮거나 심지어 손실이 나는 상황에서도 생산량과 생산능력을 유지하거나 심지어 확장할 의지와 능력을 보인다는 것"이라며 "이런 상황이 빨리 변하지는 않을 것"이라고 말했다. https://n.news.naver.com/article/001/0015162816 1. 한 남성이 계좌에서 코인 7억 원 어치가 사라진 걸 신고 2. 범인은 오픈 채팅방에서 만나 함께 지내던 여성, 잠든 피해자의 휴대전화를 훔쳐 자신의 계좌로 코인 이체 3. 경찰은 도난 코인을 회수해 피해자에게 반환. 도난 기간 중 1.6억 원의 추가 수익이 발생했다고🔥 ⚠️ 1월 24일 금요일 일본은행의 다음 회의에 대비하세요. 시장은 다가오는 회의에서 또 다른 금리 인상 가능성이 80-90%라고 예상하고 있습니다. 이는 2024년에 이어 3번째 인상입니다. 이는 일본에서 인플레이션이 심화되고 임금이 상승하는 와중에 발생했습니다. 안전벨트를 착용하세요. $JPM JPMorganChase 2024 회계연도 4분기. CEO 제이미 다이먼: "미국 경제는 회복력이 있었습니다. 실업률은 비교적 낮았고, 소비자 지출은 건전했으며, 휴일 시즌도 마찬가지였습니다." • 순수익은 전년 대비 11% 증가해 428억 달러(전년 동기 대비 21억 달러 증가)를 기록했습니다. • 순이익은 전년 대비 50% 증가해 140억 달러에 달했습니다. • EPS: $4.81 (기존 가격 대비 $0.71). • 예금 및 대출 +1% Q/Q. • FY25 NII ~$940억($27억 비트). $NVO 🧘🏽‍♂️ 에 대한 품질 평가 분석 •NTM P/E 비율: 22.11 •10년 평균: 25.29배 •NTM FCF 수익률: 3.31% •10년 평균: 3.72% 보시다시피 $NVO 적정가치 근처에서 거래되고 있는 것으로 보입니다. 앞으로 투자자는 주당 순이익에서 약 14% 더 많은 수익을 얻을 수 있고 주당 FCF에서 약 11% 더 적은 수익을 얻을 수 있습니다 🧠*** 가치 평가를 시작하기 전에 $NVO 왜 훌륭한 사업인지 살펴보겠습니다. 대차대조표 ✅ •현금 및 단기 투자: $11.18B •장기 부채: $7.68B $NVO 강력한 대차대조표, AA- S&P 신용등급 및 777배 FFO 이자보장비율을 보유하고 있습니다. RETURN ON CAPITAL✅ •2019년: 84.4% •2020년: 71.0% •2021년: 57.7% •2022년: 65.0% •2023년: 72.3% •최장기간: 64.4% RETURN ON EQUITY✅ •2019년 : 71.2% •2020년: 69.7% •2021년: 71.2% •2022년: 72.0% •2023년: 88.1% •최장기간: 88.7% $NVO 강력한 수익률 지표를 갖고 있어 사업의 재무적 효율성을 강조합니다. 수익 ✅ •2014년: 134억 7천만 달러 •2024년: 394억 9천만 달러 •연평균 성장률: ...

$LLY $NVO going on a diet 주가가 GLP-1 맞는중 ⚠️ 2024년 독일 경기 침체 확정: 독일 경제는 2년 연속으로 위축세를 보였으며, 이는 1999년 이후 가장 긴 기간이다. 세계 3위의 경제 대국인 미국은 2023년 0.3% 감소에 이어 2024년에는 0.2% 감소했습니다. GDP가 2년간 감소한 것은 1950년 이후 두 번째다. "틱톡, 19일 미국 서비스 폐쇄 준비 중" "美대법원 19일 발효 법에 대한 유예 판결 없을 것" 19일전 미국 사업 매각 등 협상있을 경우 90일유예 https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005082830 영국 12월 인플레, 뜻밖에 2.5%로 낮아져…'금리 인하' 9월 1.7%에서 11월 2.6%까지 반등하다 중앙은, 2월 초에 3번째 금리인하 가능 https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013018104 독일, 지난해 마이너스 0.2% 성장…2년 연속 역성장 연방 통계국의 잠정 통계치…2023년에도 -0.3% 역성장 https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013018078 BOJ, 내주 금리 인상할까…가능성 시사 발언에 엔화 강세 우에다 총재, 부총재 연설 반복 “금리 인상, 경제활동·물가에 달려” 인상...