미국은 지금 트럼프 행정명령과 스타게이트 수혜주 정리

하나은행의 "100년 기업의 조건"이라는 자료 입니다. 경영환경이 변하면서 기업 평균 수명이 36년에서 18년으로 줄어들었습니다. 경제적 해자를 유지하는 기업을 발견했다고 하더라도 끊임없이 다시 평가를 해보아야 하는데 그만큼 알파를 창출하는 것이 어렵습니다. 100년 기업이 일본은 4만개가 존재하지만 좀비 기업이 많을 것 같고, 미국은 2만개 독일도 5,290개로 많습니다. 한국의 상속세율이 높긴 합니다. 점점 기업의 기대 수명이 감소하고 있습니다. 인덱스 투자?! 200년이 넘는 기업은 일본 1,813개, 미국 265개, 독일 223개가 있습니다. 추후 Valley AI 에 기업 설립연도로도 필터링 가능했으면 좋겠습니다. 우리나라도 100년 기업이 16개나 있습니다. 오래된 기업이라고 주가가 다 좋은건 아니겠죠? 국장에 한번 물리면 100년간 못 헤어나올수도 있겠네요. 한국은 가업 승계를 포기하는 사례가 증가하고 있습니다. 장기적인 안목으로 의사결정을 할 수 있는 것이 중요한 부분 같습니다. 가만히 있는게 아니라 R&D 를 통해서 경쟁력 확보 존경매매는 승리한다 네슬레는 테리 스미스가 보유했던 종목이네요. 몽클레르가 회사 이름인지 이번에 처음 알았네요. 이렇다고 합니다. 다른 나라들은 혜택이 있습니다. 승계시 혜택 없이 대부분 세금으로 나가면 누가 기업을 한국에서 하고 싶어 할까요? 한국만 이것저것 규제가 많네요. 유사퀀트 하던 시절에 R&D 팩터를 유용하다고 생각했는데 R&D 를 꾸준히 할 수 있는 기업이라는건 좋은 기업일 확률이 높은 것 같습니다. 상법개정과 더불어 제도정비가 잘되어 100년 기업이 많이 나와서(+양질의 일자리) 존경매매 필터에 들어갈 기업이 많아졌으면 좋겠습니다.

얼마전 시황에서 트럼프 2.0 수혜를 받는 국가에 대한 언급이 있었는데 별도로 조사를 해보진 않았습니다. 가지고 있는 자료 중 ETF 들을 정리해놓은 것이 있는데 어떤 국가나 산업에 투자 가능한지에 대한 측면에서 검색 시간을 줄일 용도로 공유해봅니다. 국가별 ETF Argentina: AGT Australia: EWA Austria: EWO Belgium: EWK Brazil: EWZ Canada: EWC Chile: ECH China: MCHI Colombia: ICOL Denmark: EDEN Egypt: EGPT Finland: EFNL France: EWQ Frontier 100: FM Germany: EWG Greece: GREK Hong Kong: EWH India: INDA Indonesia: EIDO Ireland: EIRL Israel: EIS Italy: EWI Japan: EWJ Kuwait: KWT Malaysia: EWM Mexico: EWW Netherlands: EWN New Zealand: ENZL Nigeria: NGE Norway: ENOR Pakistan: PAK Peru: EPU Philippines: EPHE Portugal: PGAL Qatar: QAT Russia: RSX Saudi Arabia: KSA South Africa: EZA South Korea: EWY Spain: EWP Sweden: EWD Switzerland: EWL Taiwan: EWT Thailand: THD Turkey: TUR UAE: UAE United Kingdom: EWU US S&P 500: ^GSPC (비교 용도) Vietnam: VNM 국가별 ETF 최근 MDD Russia: -79.8% Chile: -53.8% Vietnam: -50.6% China: -48.1% Brazil: -45.9% South Korea: -38.1% Philippines: -35.6% Turkey: -35.1% Indonesia: -34.9% Hong Kong: -33.1% Greece: -32.0% Thailand: -31.2% New Zealand: -30.5% Mexico: -30.0% Finland: -27.2% Malaysia: -27.0% Denmark: -21.8% Qatar: -20.1% South Africa: -18.7% Ireland: -17.9% Norway: -14.7% Belgium: -13.4% India: -12.9% Netherlands: -11.6% Saudi Arabia: -11.2% Sweden: -11.1% Switzerland: -10.7% France: -9.75% Spain: -8.53% Taiwan: -8.2% Japan: -7.91% Kuwait: -7.5% Peru: -7.3% United ...

우연히 X를 돌아다니다가 Chuck Akre 라는 분을 발견했는데 이미 Valley AI 에 있었네요. https://www.valley.town/guru/portfolios?ownerCik=0001112520 누군지 알면 아무래도 가중치가 부여될 수 있으니 간략한 설명을 첨부합니다. Chuck Akre는 1941년에 태어나 50년 이상의 투자 경력을 가진 전설적인 투자자입니다. 그는 1989년 Akre Capital Management을 설립했으며, 현재 버지니아 주 미들버그의 조용한 시골마을에서 약 142억 달러 규모의 자산을 운용하고 ...

과분한 사랑을 받았던 첫 출품작이자 가치평가를 해보고 매수했던 첫번째 기업이라 애정이 있는 기업입니다. 매수 이후 "가만히 있어라"를 실천하고 있어서(사실: 게으름) 배당 나오면 재투자만 하고 있습니다. 기존에 평가했던 기업들에 대해서 컨퍼런스 콜이랑 주요 뉴스 정도는 몇개월에 한번 정도 리뷰하면 좋을 것 같아서 간단하게 보려고 합니다. 컨퍼런스 콜 2024년 6월 7일 제출을 했고 컨퍼런스 콜은 두번이 있었습니다. "Laxman Narasimhan"은 짤려서 이번 컨콜은 패스... 치폴레 기업분석을 하면서 Brian Niccol 의 인터뷰 몇년치를 보면서 대단하다고 생각했습니다. Niccol 이 스타벅스에 이직하게 되서 반가웠고 이 사람이라면 잘 해나갈 것이라는 믿음도 있습니다. 치폴레 기업분석을 하면서 작성했던 내용입니다 ㅎㅎ Niccol 취임 이후 주가가 떡상하긴 했고 시장에서는 과도하다는 의견이 나왔지만 일 잘하는 CEO 에 대한 이정도 프리미엄은 줄 수 있다고 생각했습니다. 하지만, 스타벅스에서 실제 성과를 내면서 성장하는 단계는 아니라 주식은 홀딩하고 있습니다. 니콜을 영입하기 위해서 이러한 결정을 한 것 같은데 이렇게 해서 회사가 성장할 수 있다면 문제될 것 없다고 생각합니다. 하지만, 직원들과의 팀웍을 만들기도 전에 이러한 발표는 조금 아쉽긴 합니다. 아쉽긴 하더라도 달리 선택의 여지가 있었을까? 생각도 듭니다. 니콜은 전용기가 없이 거주 공간을 이동해야하는 상황이었다면 스타벅스로 이동하지 않았을테고 다른 CEO 를 물색하는 것 또한 큰 비용일테니 말이죠. https://www.sedaily.com/NewsView/2DFRQCEXMB 방문 고객이 줄어들면서 매출이 줄어들고 있는 것이 현재의 상황입니다. "지역 커피하우스로 = 핵심 정체성" 인 것에 대해서 니콜은 인지하고 있는 것은 다행입니다. 하이라이트할 부분만 형광펜 마크 효율성: 인력 조정, 복잡한 메뉴 단순화 본질: 음료의 품질 효율성: 카운터와 모바일 주문 분리, 서비스 시간 4분 이하로 본질: 매장 경험 중국 시장 내용은 안나와 있어서 찾아보니 2024 회계연도 전체 기준으로 스타벅스 중국의 동일매장매출은 8% 감소했습니다. 2024년 4분기 (7월-9월): 14% 감소 ...

1년전 자료이긴 한데 제약업계도 공부할겸 각 기업마다 어떤 비지니스 모델을 가지고 있는지 쉽게 나와 있어서 한번씩 읽어보면서 올립니다. 릴리와 노보는 친숙하고 UNH는 총기 사건으로 ㄷㄷㄷ 나머지 기업들은 이름은 들어봤는데 뭘 파냐고 물어보면 딱히 떠오르지는 않네요. 다각화된 매출원 매출은 꾸준하게 성장 높은 영업 이익률 높은 밸류에이션 Verzenio (버제니오) 버제니오는 일라이 릴리의 유방암 치료제입니다. 이 약물의 유효성분은 아베마시클립이며, CDK4/6 저해제로 작용합니다. Taltz (탈츠) 탈츠는 일라이 릴리의 자가면역질환 치료제입니다. 이 약물의 유효성분은 익세키주맙이며, IL-17A를 타겟으로 하여 건선성 질환과 강직성 척추염에 효과를 보입니다. Emgality (앰겔러티) 앰겔러티는 일라이 릴리의 편두통 예방 약제입니다. 이 약물의 유효성분은 갈카네주맙이며, CGRP 억제제로 작용하여 편두통을 예방합니다. 밸류에이션이 높지 않다고 주가가 하락하지 않는 것은 아님 매출의 흐름을 비교적 예측하기에 용이함 특허 만료로 쉽지 않아 보이는군요. 주가는 이러한 리스크를 반영하고 있는 모습입니다. 매출성장이 아쉽지만, 영업이익률은 꾸준하네요. 주요 약제가 익숙한 약물들은 아니네요. 친숙해지고 싶지 않은 약물들입니다... 스텔라라 (ustekinumab) 중등도에서 중증의 판상 건선 치료 활동성 건선성 관절염 치료 다잘렉스 (daratumumab) 다발성 골수종 치료 스프라바토 (esketamine) 치료저항성 우울증 치료 주요 우울장애 환자의 우울 증상 급성 단기 치료 업트라비 (selexipag) WHO 기능분류 II-III 단계 폐동맥고혈압 치료 프레지스타 (darunavir) HIV-1 감염 치료 자렐토 (rivaroxaban) 뇌졸중 및 전신 색전증 위험 감소 심부정맥혈전증 및 폐색전증 치료 및 재발 위험 감소 R&D 비용을 엄청 쓰고 있네요 Keytruda(키트루다)가 왜 인기가 많은지 찾아봤습니다. 효과성과 다양한 적응증 Keytruda는 다양한 종류의 암에 대해 뛰어난 효과를 보여왔습니다 현재 16가지 암 유형과 2가지 종양 불특정 적응증에 대해 35개의 승인을 받았습니다 특히 비소세포폐암, 흑색종, 두경부암 등에서 생존율을 크게 향상시켰습니다 혁신적인 작용 기전 Keytruda는 PD-1 경로를 차단하여 면역 체계가 암세포를 더 잘 감지하고 공격할 수 있도록 돕는 면역요법제입니다 이는 기존 화학요법에 비해 부작용이 적고 더 효과적인 치료법으로 평가받고 있습니다. 지속적인 연구 ...