투자 불변의 법칙 | 모건 하우절 Morgan Housel

지난 6월 5일, 토스증권 INVESTORS 25 행사에서 모건 하우절이 발표한 내용 입니다.

투자에는 정답이 하나만 있지 않다

• 수학처럼 모든 사람에게 동일한 정답이 있는 것이 아님

• 단기 트레이딩과 장기 투자는 서로 다른 '게임'일 뿐, 옳고 그름의 문제가 아님

• 농구와 축구가 다른 규칙을 가진 별개의 게임인 것과 같은 원리

→ 내가 하는 투자의 시간 프레임이 단기인지 중장기인지에 관한 내용은 밸리 교육과정에서도 나왔던 얘기죠. 시장에서 매일 들어오는 정보를 타임프레임에 맞춰서 해석할 필요가 있습니다 != 일회일비

실패하는 이유

• 대부분의 잘못된 투자 결정은 다른 사람의 게임에 맞는 조언을 따를 때 발생

• 자신이 어떤 게임을 하고 있는지 명확히 정의하지 못하는 투자자가 많음

• 자신에게는 맞지 않지만 다른 사람에게는 올바른 결정을 내리는 경우가 빈번

→ 다른 사람의 수익률(인증)을 볼 것이 아니라 투자 근거가 명확한지!

개인화의 중요성

• 돈을 많이 남기고 죽는 것 vs 생전에 모든 돈을 써버리는 것 모두 개인의 선택

• 중요한 것은 자신이 어떤 게임을 하고 있는지 파악하고, 그에 맞는 전략을 세우는 것

FOMO(놓칠까 봐 하는 걱정)의 위험성

다른 사람과 비교하는 것의 문제점

• 투자에서는 항상 누군가가 당신보다 빠르게 돈을 벌고 있음

• FOMO는 "자신의 비판적 사고를 다른 사람의 감정에 맡기는 것"

• 단지 다른 사람이 돈을 많이 번다는 이유로 그들을 따라 하려는 것은 장기적으로 실패로 이어짐

• 세계 최고의 투자자들도 몇 년간 다른 사람들에 비해 성과가 좋지 않아 보이는 시기를 겪음

문화적 강점과 약점

각국의 특화된 능력

• 미국: 창업 정신은 강하지만 제조업 프로세스는 약함

• 중국: 제조업에 특화

• 한국: 환경 적응력이 뛰어나고 규칙 준수를 잘하지만, 창의적인 것을 만드는 데는 상대적으로 어려움을 느낌

자신의 한계를 아는 것의 중요성

• 자신이 잘하는 것을 아는 것보다 못하는 것을 알고 피하는 것이 더 중요

• 일론 머스크의 정치 참여 실패 사례

• 헨리 포드:...