[인플레📈] 휴전에도 불구하고 구조적 고유가 전망이 지속되고 있습니다. EIA는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 공급 정상화까지 수개월이 소요될 것으로 보고, 올해 브렌트유 평균 전망치를 기존 $78.84에서 $96로 22% 상향 조정했습니다. 브렌트 실물(Dated Brent) 가격은 배럴당 $144.42로 1987년 이래 사상 최고치를 기록했으며, 선물($109)과의 괴리가 극대화된 상태입니다. 800척 이상의 선박이 여전히 해협에 고립되어 있어 물류 정상화에는 상당한 시간이 필요합니다.
[금리📈] 연준의 금리 동결 장기화 전망이 강화되고 있습니다. 뉴욕 연은 총재 윌리엄스는 현 3.50~3.75% 기준금리 변경이 불필요하다는 입장을 밝혔고, 프랭클린템플턴 도버는 금리 인하 전망을 2회에서 1회로 하향하며 상황에 따라 인상 가능성까지 시사했습니다. 6월 FOMC 동결 확률은 77% 에 달하며, 워시 신임 의장의 인준도 공화당 내부 반대로 지연되고 있습니다. 관세발 인플레에 전쟁 충격이 더해진 복합 환경에서 연준의 정책 여력이 제한되고 있습니다.
[Risk🔴] 사모대출 시장에서 환매 요청이 역대 최대치를 기록하며 시스템적 위험 신호가 나타나고 있습니다. 2026년 1분기 환매 요청이 $140억으로 역대 최대를 기록했으나 50%만 충족되어 $70억이 미충족 상태입니다. Blue Owl Technology Income 펀드는 $62억 규모의 41%에 달하는 환매 요청을 받았습니다. JP모건 다이먼 CEO도 주주 서한에서 $1.8조 규모 사모대출 시장의 신용 사이클 전환 위험을 공식 경고했습니다.
[성장📉] 중국 메모리 반도체 기업들이 가격 경쟁력을 앞세워 범용 시장 침투를 가속화하고 있습니다. 동일 사양 제품에서 15% 이상 의 가격 우위를 확보한 중국산 메모리의 품질 격차가 급속히 좁혀지고 있습니다. YMTC는 2026년 하반기 첨단 NAND 양산으로 글로벌 3위를 노리며, CXMT는 HBM 시장 진출을 추진 중입니다.
[수요둔화📉] 글로벌 전기차 인도량이 전년 대비 7.0% 감소하며 수요 둔화 신호가 뚜렷합니다. 1~2월 인도량은 228.1만대로 BYD(-35.6%)·지리그룹(-12.0%)이 큰 폭의 ...
