중국 AI CAPEX의 시작 | 빅테크는 주식 발행(강세장의 정점)

1. 양안전쟁 나면, 누가 가장 큰 피해를 보나? 출처 한줄 요약: 양안전쟁 발생 시 유럽(특히 독일)이 미·중보다 더 큰 경제적 타격을 받으며, 현대 경제 생활 자체가 붕괴될 수 있다. 주요 내용 2025년 1월 17일, 중국 군용 드론이 사상 최초로 대만 영공(프라타스 제도)에 진입. 중국은 "정상 훈련"이라 주장했으나, 대만은 "도발적이고 무책임한 행위"로 규정 EU 관료들은 3년 전 시뮬레이션으로 이런 시나리오를 검토했으나, 실제 상황에서 아무런 대응책을 내놓지 못하고 있음 블룸버그 이코노믹스 분석 결과 (최악의 시나리오: 미·중 전쟁): EU 경제: 첫해 약 2조 달러 타격 독일 GDP: 약 14% 위축 (미국·중국의 약 2배) 프랑스 -6.5%, 이탈리아 -8.8%, 스페인 -7% 글로벌 GDP 8% 이상 수축 (2009 금융위기 + 코로나 충격을 모두 압도) 독일이 특히 취약한 이유: 대만 반도체 + 중국산 희토류에 대한 제조업 의존도가 높기 때문 트럼프 대통령이 미국의 대만 지원 의지에 의구심을 던지고, 시진핑과 대만 무기 ...

1. 지금 우리 증시는 (feat 3종세트) 출처 주요 내용 미국 5월 CPI 발표 (6/10 저녁 9:30 한국시간) 시장 예상치: 전년동월비 4.2% (4월 3.8%에서 급등) 4.2% 확인 시 2023년 4월(4.9%) 이후 최고치 호르무즈해협 봉쇄 여파로 에너지 가격 상승이 주요 원인 핵심 관전 포인트: 근원CPI 3.0% 돌파 여부 현재 예상치는 2.8~2.9%이나, 3%를 넘기면 에너지 충격이 서비스 물가로 전이되고 있다는 신호 3% 돌파 시 금리인하 가능성 소멸, 연내 금리인상 확률(현재 70%대)이 더 상승 금리인상은 다우보다 나스닥(성장주)에 더 큰 타격 일본은행 금융정책회의: 금리 인상 + 국채 테이퍼링 강도 조절의 "양발운전" 예상 국채 매입: 월 2.9조엔까지 축소 완료, 2027년 3월 월 2조엔 목표 테이퍼링 일시 중단 또는 완화 시, 금리인상 충격을 완충할 수 있음 미국 FOMC도 같은 주에 예정 — CPI가 무난해도 나머지 이벤트에서 큰 파도 가능성 존재 핵심 인사이트 헤드라인 CPI보다 근원CPI 3% 돌파 여부가 진짜 시장 발작 트리거다. 에너지발 일시적 충격인지, 서비스 물가까지 구조적으로 번지는 인플레인지를 가르는 분기점이기 때문이다. 3대 이벤트가 일주일 내 몰려 있어, 하나를 무사히 넘겨도 다음 이벤트에서 변동성이 터질 수 있으므로 리스크 관리가 중요한 구간이다. 2. 흥미로운 데이터 6-3 (유가 전망, AI, 금) 출처 주요 내용 1. M7 vs 나머지의 K자 성장 M7의 직원당 실질매출은 꾸준히 우상향(AI+구조조정의 운영 레버리지), S&P493은 횡보, 러셀2000은 급감 중소기업은 고금리·인건비·관세·인플레이션을 모두 맞으면서 가격결정력도 없어 한계 상황 연준은 금리를 올리기도(중소기업 사망), 내리기도(자산버블) 어려운 딜레마 → 결국 AI가 사회 전반으로 퍼지길 기대할 수밖에 없는 구조 2. 1인 창업 폭증 1인 스타트업이 분기당 2~3천 개(2023) → 8천 개(2026 Q1)로 폭증, AI 에이전트 발전 시기와 정확히 겹침 인건비는 인플레이션으로 비싸졌지만 AI 비용은 오히려 하락 → 제본스의 역설이 "창업"에서 발생 1인 창업자는 조직 내 마찰비용이 0이라 AI 효율을 100% 활용 가능, 고금리 환경에서도 펀딩 없이 "AI 구독"만으로 MVP 제작 가능 똑똑한 인재들이 M7 아니면 1인...

1. 구글 초대형 유상증자의 속사정(feat OpenAI,스페이스X,엔트로픽) 출처 한줄 요약: 구글의 847억 달러 초대형 유상증자는 AI 투자 자금 확보를 넘어, 경쟁사(OpenAI·앤트로픽·스페이스X) 상장 직전에 시장 자금을 선점하는 전략적 포석일 수 있다. 주요 내용 2026년 6월 1일, 알파벳(구글)이 미국 기업 역사상 최대인 800억 달러 유상증자를 발표, 하루 만에 수요가 847억 달러로 초과되어 증액 결정 구글은 연간 영업현금흐름 1,740억 달러로 자금난이 아님에도 유상증자를 단행 정파적 해석 (재무 건전성): AI CAPEX가 매년 2배씩 증가 (2024년 525억→2025년 914억→2026년 1,900억 달러), 여기에 데이터센터 임대 약정 585억 달러 대기 중. 회사채 대신 자본 확충으로 신용등급(AA+)을 방어하려는 목적. 무디스도 긍정 평가 사파적 해석 (선제적 자금 확보): 하반기에 스페이스X(750억 달러, 6월 상장), OpenAI(26년 4Q~27년 1Q), 앤트로픽(26년 10월, 300억 달러 조달 목표) 등 초대형 IPO 3건이 대기 중. 이들의 총 조달 ...

1. 「소프트뱅크가 AI에 대한 차입 투자로 지나치게 큰 위험을 감수하고 있다」 출처 한줄 요약: 소프트뱅크가 오픈AI에 고레버리지 집중 투자를 감행하면서, 위워크 실패의 전철을 밟을 수 있는 '폰지금융' 수준의 위험을 안고 있다. 주요 내용 소프트뱅크 주가가 올해 약 70% 급등하며 토요타를 제치고 일본 시가총액 1위에 등극. AI 열풍, Arm 가치 상승, 오픈AI IPO 기대감이 원동력 오픈AI에 대한 투자를 지속 확대 중이며, 400억 달러 규모 브릿지론(단기 차입)까지 동원. 2025년 말 기준 이자발생부채 약 1,040억 달러(16.3조 엔) S&P 글로벌 추정: 오픈AI가 소프트뱅크 전체 포트폴리오의 약 30%를 차지하며, Arm과 비슷한 비중. S&P는 신용등급 전망을 '부정적'으로 하향 조정 위험 경고 측: 오픈AI가 기대에 못 미치면 유동성 위기 발생 가능. 위워크 투자 실패(누적 손실 140억 달러)가 집중 투자의 위험성을 보여주는 선례 반론 ...

6월 2일부터 뉴스 정리 입니다. 주요 뉴스들만 퀵하게 모았습니다. [금리📈] BOJ 전 이사 사쿠라이가 "6월 금리 인상을 안 하는 것은 상상할 수 없다"고 발언하며 일본의 긴축 전환 압력이 고조되고 있습니다. 일본 당국이 한 달간 11.7조 엔 규모의 엔화 매수 개입을 단행했으나 달러-엔은 159엔대 약세가 지속 중입니다. 가을 인플레 3.5% 가속화와 부동산·주식 거품을 경고하면서 연내 기준금리 1.50%, 10년물 상단 3.00% 전망이 제기되었고, 이는 글로벌 장기금리 상승 압력으로 전이될 수 있습니다. [금리📈] 신현송 한은 총재가 "한국 성장이 굉장히 강력해 인플레이션 관련 통화정책 조정에 장애물이 적다"고 발언하며 긴축 기조를 재확인했습니다. 아시아 주요국 중앙은행들의 동시 긴축 행보는 글로벌 장기금리 상승 압력을 가중시키는 요인입니다. [금리📈] 댈러스 연은 로건 총재, 올 하반기 금리 인상 필요성을 공식 시사했습니다. 4월 PCE가 3.8%(YoY)로 2023년 5월 이후 최고치를 기록한 가운데, 현 통화정책이 "중립적이거나 다소 완화적"이라고 평가했습니다. 선물시장은 12월까지 약 20bp 인상을 이미 반영하며 연초 50bp 인하 기대에서 완전히 반전됐고, 30년물 금리도 4.989%로 5% 문턱에 도달해 채권시장 전반에 압박이 가중되고 있습니다. → 금리 인상 [금리📈] 일본 당국이 한 달간 11.7조 엔 규모의 엔화 매수 개입을 단행했으나 달러-엔은 159엔대 약세가 지속 중입니다. BOJ의 6월 금리 인상이 현실화되면 엔 캐리트레이드 청산 압력이 부각되며 아시아 자산시장 전반에 영향을 미칠 수 있습니다. → 일본 은행은 매수 개입을 해도 안먹히는데 구두 개입하면 먹힐리가 [성장📈] 대만 주계총처가 2026년 GDP 성장률 전망을 7.71%에서 9.64%로 1.93%p 상향했습니다. 1분기 성장률이 13.69%로 48년래 최고를 기록한 데 따른 것으로, AI 붐이 반도체 수출을 넘어 경제 전반의 르네상스를 이끌고 있다는 평가입니다. → 1분기 한 국가의 성장률이 13%? [성장📈] 소프트뱅크그룹이 AI 투자 열풍에 힘입어 23년 만에 토요타를 제치고 일본 시총 1위에 등극했습니다. 프랑스에 €930억 규모의 외국인 투자가 발표되었고, 소프트뱅크만 2031년까지 €450억을 투입해 5.1GW 데이터센터를 구축합니다. [인플레📉] 케빈 워시 Fed 신임 의장이 핵심 PCE(3.3%) 대신 절사평균 PCE(2.3%)에 주목해야 한다고 주장하며 인플레이션 해석의 하향 조정 가능성을 제기했습니다. 두 지표 간 1%p 괴리가 발생한 상황에서, 새 의장이 비둘기파적 시각을 유지할 경우 금리 인하 기대가 재부각될 수 있습니다. [포지셔닝⚡] 그렉 에이블 버크셔 해서웨이 신임 CEO가 대형 주택건설업체 테일러 모리슨 홈을 $68억에 전액 현금 인수했습니다. 모기지 금리 폭등에 따른 주택시장 조정기에 직전 종가 대비 24% 프리미엄을 지불하며 저점 매수에 나선 것으로, 내수 경기에 대한 장기 낙관 신호로 해석됩니다. → 주택건설업체는 저평가 되었을 수 있겠군요 [수요둔화📉] 올해 전세계 스마트폰 출하량이 전년비 13.9% 급감한 10.8억대로 사상 최대 연간 감소세가 전망됩니다. 반도체 공급 부족으로 1분기 도매가가 14% 급등했고, $150 미만 저가폰은 시장에서 사라질 위기에 처하면서 애플·삼성 등 주요 업체의 출하 감소가 예상됩니다. → 반도체는 공급 부족 [공급부족⚠️] CATL이 LFP보다 원재료가 풍부하고 비용이 낮은 나트륨이온 배터리를 하반기 대규모 양산합니다. → 찾아볼 필요는 있음 [공급부족⚠️] 세계 희토류 매장량 2위인 브라질로 다국적 광산기업과 투자자가 몰려들고 있습니다. 2023~24년에만 1,662건의 희토류 광업 신청이 접수되어 과거 45년 누적(250건)을 압도했고, 관련 주가는 1년간 65~122% 상승했습니다. [정책/규제📋] Fed 이사 월러가 스테이블코인의 글로벌 확산이 미국 통화정책 영향력을 전 세계로 확대하는 지렛대가 될 수 있다고 발언했습니다. 스테이블코인을 고정환율제와 유사하게 평가하면서 CBDC에는 회의론을 표시했고, 에이온이 USDC·PYUSD 기반 보험료...