월가아재님 시황분석 재분석

월가아재님 시황분석 재분석

※ 월가아재님의 지지선

한편, 중요한 것은 지금부터지 않을까 싶습니다. 기존에 7월 실적 시즌과 함께 조정이 있을 거라는 예상은 해 오고 있었기 때문에 현재의 움직임은 포트폴리오에 우호적이지만, 이것이 조정으로 끝나는 것인가 아니면 새로운 대세 하락장인가가 앞으로의 농사에 중요하겠죠.

※ 7월 실적시즌과 함게 조정 시나리오 로직

• 지난 4월의 조정부터 거의 3개월간 유지된 상승이 기술적으로 부담이 많이 오고 있고,

• 실적 시즌에 자사주 매입이 줄어드는 Black Out 기간에 들어가고,

• 실적 시즌에 포워드 가이던스가 하향될 수 있는 리스크

트리거는 : 트럼프 총격

7/24 시나리오 _월가아재님

• 1번 시나리오는 경기 둔화 조짐이 지나치지 않은 상태에서 옐런이 유동성을 꾸준히 대선까지 뿌릴 경우

• 2번 시나리오는, 이대로 대선까지 랠리하기는 기술적으로 힘드니 한 차례 쉬어가려는 압력과, 경기 둔화 조짐이 조금씩 가시적이 되어가는 부분 때문에 짧은 조정이 오지만, 옐런의 유동성 풀기로 랠리가 지속되는 경우

• 3번 시나리오는, 옐런이 유동성 풀기를 잠시 중단했다가 새로운 민주당 후보의 부상과 함께 재개하는 경우

• 4번 시나리오는, 바이든 사퇴에도 불구하고 이변없이 트럼프의 당선이 확실시되면서 가파른 하락세로 이어지는 경우

트럼프 당선이 확실시 되면 왜 하락세로 이어지나??

로직 >>

관세정첵 > 인플레이션악화 >

트럼프의 관세 정책은 2017년 1기 때의 감세 정책 연장, 법인세 추가 인화와 더불어 미국의 인플레이션을 악화시킬 수 있다. 결국 이는 연준의 금리 인하 여지에도 영향을 주게 된다. 나아가 연준 금리 인하에 대한 시장의 기대에도 불구하고 미국 달러 강세에도 영향을 줄 수 있는 내용이다.

자산군의 흐름을 쭉 살펴보면,

• S&P 500 주가지수는 고점대비 7%밖에 하락하지 않았으나 코스피200지수는 무려 16%나 폭락하는 모습으로, 기존의 미국주식 매수 상태에서 7월 실적 시즌의 조정을 대비해 현금 비중을 늘리며 코스피 숏으로 헷지하는 전략이 유효하게 작동하고 있는 모습입니다. (나는 코스피 롱이었다)

• 골드는 신고점 근처이고, 금광주는 조정 전까지는 골드를 아웃퍼폼하다 주식시장 하락의 여파로 타격을 입었지만 약보합세에서 머물고 있습니다. (금은 포지션에 없고)

• 오일은 이스라엘 쪽 잡음으로 한 때 상승했으나, 경기침체 우려로 인해 하락세를 보이고 있습니다.

• 달러엔은 엔캐리 트레이드 청산 행렬로 인해 143까지 밀려 내려온 상태입니다. (한국시장에 엔캐리 트레이드 물량이 많았네..)

• 비트코인은 급락을 이어가 54000까지 밀려 내려와 있습니다.

한편, 중요한 것은 지금부터지 않을까 싶습니다. 기존에 7월 실적 ...