투자종목 모니터링 : TMC

투자하고 있는 TMC와 관련해서 전문 공매도 리포트 기관인 Iceberg research에서 7월 7일자로 리포트를 내놓았다.

해당 기관은 기존 댄아이브스(Wedbush)의 TMC에 대한 낙관적인 투자에 반박하는 내용을 얘기했고, 이와 관련해서 간략히 정리된 내용을 블로그에서 참고하였다. https://blog.naver.com/guardian-0324/223937714914

Wedbush는 상기표의 주장을 언급하면서 $11 목표가로 설정하였으나, 잘못된 근거를 바탕으로한 주장에대해 공매도 기관이 깔끔하게 팩트로 두드려팼다. 실제로 TMC가 목표하는 광물이 어떤것인지, 광물의 품위는 어느정도인지 공시자료를 보면 바로 파악이 가능하다. 또한, LMR은 현재 언급만 되는 수준이고, 대세는 LFP 배터리인것도 자명한 사실이다. 그리고 TMC를 투자하면서 가장 염려스러웠던 부분인 경제성 평가, 채산성에 대해서도 언급을 하고 있다. 실제로 외부 요청에도 불구하고, TMC는 아직도 채산성에 대한 경제성 리포트를 내놓고 있지 않다.

하지만 반박주장을 읽다보니, 궁금한 부분이 생겼는데 바로 희토류다. 망간단괴에 희토류가 얼마나 포함이 되어있는지 궁금해졌고, 관련해서 조사를 해보았다.

최근 미중간 갈등이 심화되고 있는 가운데, 희토류가 무기화되고 있다는 기사를 많이 보았을 것이다. 특히 첨단산업 및 군수산업에서 필수적인 희토류는 중희토류인데, 채산성 있는 중희토류의 대부분이 중국에서 채굴되고 있는것으로 보인다.

광상 유형에 따라서 중희토류 함량이 다른데, 경제성 높은 광상은 이온 흡착형 광상이다. 이외에 바스트네사이트, 모나자이트등이 있는데 해당 광상에 함유되어 있는 중희토류도 망간단괴와 비교해보았다.

1. 이온 흡착형...