네비우스 단기 익절지점에 대한 생각 ($200의 벽)

최근 아이렌의 4분기 실발과 함께 26년도 예상 arr (연간 반복 매출) 가이던스도 공개했습니다. 네비우스는 3분기에 진작 공개했던지라 이 정보를 바탕으로 두 회사의 방향성과 밸류에이션을 대략적으로 추측해봤습니다. 개인적으로 직접 비교하고 싶으지면 아래 링크를 참고해주세요. https://nebius.com/newsroom/nebius-reports-third-quarter-2025-financial-results https://iren.com/investors/presentations 1. 아이렌 4분기 실발 기준입니다 값싸고 압도적인 에너지 공급량이 강점인 기업입니다. 순수 컴퓨팅 파워(gpu)만 제공합니다. 젠승황이나 일론머스크도 '미래엔 칩이 아닌 에너지가 보틀넥이 ...

https://www.valley.town/space/@bluedog/articles/69858feef2716a3cc82d0fb9 이전에 나락간 유니티에 대해 설명했다. 이어서 유니티가 살아남기 위해서 취해야할 전략에 대해 지극히 주관적인 회생방안에 대해 알아보자. 결론부터 말하면 유니티는 제미니, 클로드, 챗지피티, 뭐가 됐든 간에 ai가 엔진을 직접 조종시킬수 있는 공식 툴을 제공해야한다. 흔히 말하는 MCP(Model Context Protocol)다. 이런 ai 거물들과 독자적인 길을 가겠다는건 자살행위다. 이미 agentic ai들의 성능이 주니어 개발자들의 실력은 가뿐히 뛰어 넘었다. 우물속에서 '게임은 바이브코딩으로 못만들어' 라고 생각한 내가 정말 어리석었음을 오늘 깨달았다. 클로드 오퍼스 4.6이 나온지 하루가 지나지 않았다. x(구 트위터)에만 클로드를 사용해 1시간 만에 게임을 만든 인증 영상들이 수십개 올라오고 있다. 심지어 퀄리티가.... 예상 외다. 대충 찾아본 예시만 해도 이정도다. 이걸 보면서 든 생각은 앞으로 1년 안에 '적당히 할만한', '유튜브...

52주 고점 기준 53% 하락 rsi는 역사적 저점인 16.26 시장은 유니티가 파산한다고 생각하며 주식을 던지고 있는거 같다. 클로드의 법률 등등의 전문적인 서비스 제공, 구글의 지니3, 그리고 appcharge의 새로운 온라인 광고 플랫폼 cloudx 발표. 최근 연달아서 터진 소프트웨어 기업의 악재들이 유니티를 완전 나락으로 보내버렸다. 유니티를 3년가까이 들고있는 필자도 시장이 과민반응한다 생각하고 $25에 추매를 했지만 역시나 떨어지는 칼날은 잡는게 아니었다. 그럼 과연 유니티는 5년후에도 살아남을수 있을까? 구글의 월드모델, 지니3 들어가기 앞서 유니티와 게임 업계에 대해 알아보자. 게임 분야는 과연 돈과 기술력으로 찍어누르면 먹을수 있는 시장일까? 스태디아 유튜브 게이밍 구글 플러스 게이밍 구글 게임 빌더 크롬북 게이밍 등등... 익숙하지 않나? 구글은 이전에도 게임 관련 사업을 수없이 해왔고, 단 하나도 살아남지 못했다. 게임업계는 압도적인 기술력만 갖추면 개발자들이 모이는 곳이 아니다. 다년간의 지속적인 개발과 돈을 태우면서 까다로운 게임 개발자들을 만족시키는 곳만이 살아남는다. 애당초 월드 모델인 지니3는 게임을 만드는 용도로 제작된게 아니다. 세상을 시뮬레이션 해서 ai를 학습시키는게 주 목적이다. 사람들은 생성된 세계 안에 돌아다니는 영상에 'gta 그린란드' 란 이름을 붙이지만 그건 마치 네이버 로드뷰가 게임이라고 하는것과 비슷하다 월드 모델 자체는 게임으로 사용될수가 없다. 확률에 기반한 월드모델 위에 절대적인 규칙을 부여하는 레이아웃 (aka 유니티)이 있어야 게임이라고 할수 있다. 구글이 월드모델을 기반으로 게임엔진을 만들것인가? 그럴수도, 아닐수도 근데 그 엔진을 꾸준히 업데이트할까? 지금까지 행보를 보면 아니다. Cloudx 'ai'를 ...

최근 네비우스, 아이렌, 코어위브와 같은 네오클라우드 회사들의 주가가 단체로 폭격을 맞았다. 오라클이 부른 ai 인프라발 버블논란을 가장 1선에서 맞은것이 데이터센터 회사다다. 전형적인 이중천장 차트를 그리며 기술적으론 최악의 차트를 보여주고있다. 필자는 첫번째 천장의 목 부분에 운좋게 매수하여 초반엔 엄청난 단기수익를 봤지만 지금은 손실 상태다. 사람이 주식에 물리면 무엇을 하는가? 미친듯이 리서치를 시작한다. 필자도 1주일 내내 리서치만 했고 결과적으로 왜 긍정적으로 보냐에 대해 지금 설명해보겠다. 유례없는 성장률을 따라가지 못하는 주가 네비우스는 마이크로소프트와 5년간 170억달러 규모의 데이터센터 계약 체결을 하고 주가는 50% 상승했다. 발표직전 162억달러였던 시총이 본인 시총보다 높은 계약을 체결하고 하루만에 240억달러가 됐다. 참고로 지금 시가총액은 11.17 기준, 210억달러다. 마소 계약 이후 주가보다 낮아진거다. 재무제표 숫자를 한번 봐보자. 유니티의 경우 재무제표 숫자는 큰의미가 없다고 했다. 실적보단 꿈과 희망으로 이뤄진 기업이기 때문이다. 네비우스는 다르다. 실제 계약이 체결됐고 숫자가 나오고 있다. 네비우스의 3분기 매출은 1.46억달러다. yoy기준 355% 상승이란 미친 수치다. 성장주임을 감안해도 말도 안되는 수치다. 물론 영업이익률 또한 -89%라는 말도 안되는 수치다. 양심적으로 매출이 355% 성장하면서 흑자기업이면 per이 1000은 찍혔을거다. 당연히 데이터센터 ...

https://blog.valley.town/@bluedog/post/689fe635ebcace05d0792191 3개월전, 2분기 실발 즈음에 유니티에 대한 분석을 적었다. 유니티의 목표와 우상향을 위해선 어떤 길을 가야하는지 대략적으로 서술했는데 이번에 3분기 실발이 나와 또 글을 쓰게 되었다. 8월 16일 기준, 38달러였던 주가는 최근 고베타 기술주의 떡락락을 온몸으로 맞고 36.72달러까지 내려왔다. 재밌는 점은 11월 5일, 실적 발표 당시 +19% -> +5% -> +17%라는 미친듯한 변동성을 보여주며 무려 17퍼센트 상승 마감 했다. 무슨일이 있던걸까? 우선 가장 눈에 띄는건 nongaap기준, 적자를 달성했고 역대 최고 fcf를 보여줬다. gaap기준은 아직 흑자지만 대부분이 주식보상(aka 스톡옵션)과 21~23년도에 무리하게 진행했던 회사 인수건에서 오는 무형자산 감가상각이다. 즉 파산위험으로부턴 완전히 자유로워젔다고 할 수 있다. 회사를 운영할수록 돈이 나가는 시기는 이제 지난거다. 그리고 yoy 5.4% 매출증가도 인상적이다. 5퍼센트 증가는 다른 주식과 비교하면 어닝쇼크 수준이지만 유니티는 다르다 7분기동안의 길고긴 역성장을 끝내고 드디어 yoy기준, 매출 성장을 달성한거다. 턴어라운드를 시작한거다. 나의 if구문들이 하나씩 true로 판명나는걸...