TGA 충전과 관세 노이즈를 앞두고 인버스 해보기

0. 어제 일하면서 고민하고 정리했던 것을 기록해 놓고자 합니다.

관세 우려가 수면 아래로 잠기는 동안 사람들의 관심이 미국 재정건전성 이슈로 옮겨지고 있다.

2. 무디스는 미국의 이자 비용과 정부 부채 문제, 시스템 우려를 이유로 국가 신용 등급을 한 단계 내렸다.

3. 트럼프 정부는 감세안과 부채 상향 법안을 함께 엮어 예산 조정 절차를 이용하여 법안 통과를 진행하고 있다.(현재는 통과)

4. 감세 법안이 한차례 부결되었으나, 조정 과정을 거쳐 통과가 마무리되고 부채 한도 상향도 마저 이어진다면 6-7월 경 재무부 TGA 계좌 충전으로 단기간 유동성 수축이 일어날 수 있다.

5. 6월에 들어서면 7월 초까지 유예되었던 국가별 관세가 다시금 노이즈로 되살아 날 것이다.

6. TGA 충전과 관세 노이즈는 단기 증시 조정을 촉발할 수 있어 보인다.

7. 미국 10년 물 금리는 4.5% 위로 오르며(전일 기준) 증시 조정의 빌미를 주고 있다.

8. 미국은 성장률로 GDP 대비 부채 비율을 낮추어, 재정건전성을 유지하고자 한다.

9. 성장은 AI 투자와 생산성 증가를 통해 이루고자 하며, 이것이 빌드업 되기까지 SLR 규제 완화와 스테이블 코인 Catch up을 통해 금리 충격을 완화하고, 시간을 벌려고 한다.

10. 예상되는 조정을 앞에 두고 처음으로 숏을 이용한 인버스를 해보고자 한다.

11. 빅스와 SQQQ로 결정, 비중은 2% 정도로 매입하면 레버리지 효과로 5~6%의 포트 방어 효과를 얻을 수 있을 것 같다.

12. 이번 시도로 개인적인 시장 관점과 포트 방어 전략을 일치시켜 보는 좋은 연습이 되면 좋겠다.