[20241010] 분할매수, 추매 전략에 관한 개인적인 의견(f. 윌리엄 오닐 팬)

펠로우 게시판에서 우연히 염소아재 님의 게시글을 보게 되었습니다.

분할매수와 추매 전략에 대한 긍정적인 토의의 현장이었습니다.

일단,

마침 최근 제가 투자했던 같은 산업군 종목이 3개가 있는데, 같은 날 매수 후 2종목은 가격이 하락하고, 1종목은 가격이 올랐습니다.

• 계획 했던 대로 떨어진 2종목에 추매를 했고, 이후 추매한 가격에서도 가격은 더 떨어졌습니다. 게다가 1종목은 이해가 되지 않을 정도로 연일 가격이 하락하고 있습니다. 제가 모르는 악재가 있는 것인가 해서 공시를 찾아봐도 내용은 없었습니다.

• 반면 첫 매수 후 가격이 올랐던 1종목은 소폭이긴 하지만 가격이 꾸준히 오르고 있습니다.

책 문구와 최근 투자 경험이 어울어져 저는 처음으로 생각을 하고 있습니다. 분할매수 방식을 바꿔야 하지 않을까? 라고..

이에 관해서는 우연히 그랬을 확률도 무시 할 수 없습니다. 이 우연을 통해서 추세추종이 반드시 옳다고 생각하기에는 고려해야 할 점 들이 많이 있다고 판단이 됩니다.

추세추종을 시작하기에 오닐의 책들은 생각보다 불친절(?)합니다. 두루뭉실하고 정확히 무엇을 지칭하는지도 어렵습니다.

본문의 내용을 보충 설명을 하자면 아래와 같습니다.

• 처음 매수할 때는 한 종목당 배정해준 금액의 50%만 매수하라.
  (베팅 비율은 전체 자본금 대비 적정 비율, 켈리 공식 응용해도 좋음, 정률 베팅에 관한내용이며 통상적으로 전체 자본금 대비 최대 20~25%사이의 비율이 자신이 어떤 승률과 손익비를 가지더라도 유리한 비율인 경우가 많습니다. 자신의 손익비와 승률을 파악하지 못했다면 이 사이에서 진행하는 것을 추천드립니다.)

• 거기서 주가가 하락할 경우 더 이상 매수하지 말라.
  (거기서 = 진입시점, 피봇 포인트 혹은 돌파 직전, 돌파 직후 최소 저항선 근처 등 다양한 관점이 있습니다.

만일 해당 종목이 매수 가격의 8% 이하로 하락한다면, 손실을 줄일 수 있도록 즉시 매도하라.
(8% 이내로 정한 것은 저번에 작성한 포스팅을 참고해 주시면 될 듯 합니다, 추가로 하락하는 경우에 추가 매수를 지양하는 이유는 모멘텀이 터지기 직전 혹은 모멘텀이 잠시 쉬어가는 구간에 진입하려 노력하는데 모멘텀이 껶인다는 것은 추세추종적 관점에서 투자 의사결정을 내릴 때 잘못된 판단을 내렸을 가능성이 있기에 포지션의 크기를 늘리지 않는 것입니다.
다시 말해 매수를 한 이유가 소실된 것입니다.)

• 주가가 최초 매수 시점으로부터 2~3% 상승할 경우, 그리고 주가 움직임도 여전히 괜찮아 보인다면 30% 정도를 추가 매수하고, 2~3% 더 상승할 경우 나머지 20% 금액을 추가 매수한다. 그런 후에는 해당 종목 매수를 중지하라.
  (여기서 최초 매수 시점이 일종의 피봇 포인트라는 전제로 가르침이 전개 됩니다.
  실제로 일정 구간을 저항선으로 보고 있는데 이 돌파하는 순간에 매수하는 방법도 있는데 이 때도 2~3% 이상 돌파 된 상태라면 돌파매래라도 따라서 진입하지 않습니다. (여기서 돌파매매는 추세추종의 진입전략 중 하나입니다.)
  그리고 상승 후 주가 움직임이 좋아보인다면 추가 매수하라는 이유는 주가가 강하게 오버 슈팅되어도 한 번에 몇십프로 가는 경우보다는 조정 받고 상승 새로운 신고점 돌파 이러한 과정을 연속하며 상승하기 때문입니다.

서론이 조금은 길었습니다.

여러 댓글의견을 보고 많은 생각이 들었습니다. 제가 수십년 추세추종을 하지는 않았기에 제 말이 정답이 될 수 없지만 추세추종으로 과실을 맛본 사람으로써 개인적인 의견입니다.

우선 오닐의 캔슬림 전략이 추세추종이라기 보다는 추세추종 전략 중 하나가 오닐의 전략이라는 점 입니다.

오닐보다 추세추종의 개념이 더 큰 범위의 개념닙니다.

순수한 추세추종이라면 차트로만 승부를 보는 것에 가깝습니다. ...