계속되는 악재에도 상승하는 시장

2025.02.11 23:00 매도종목 : mstz(마이크로스트래티지 2x 숏) 비트코인 가격이 97000까지 하락함에 따라 프리장에서 mstz를 매도하였다. 약 6%에 손익을 거두게 되었는데 본래 목표인 24%에 비하면 부족한 손익이다. 목표에 비해서 일찍 포지션을 마감하게 된 이유는 다음과 같다. 마이크로스트래티지 숏을 하게 된 3가지 이유중 2가지 이유가 없어졌기 떄문이다. 기존의 총 3가지 이유를 간략히 정리하면 마이크로스트래티지의 비트코인 매수중단 > 최근 마이크로스트래티지가 스트래티지로 사명변경을 한 이후 3일에서 9일 사이의 비트코인 7633개를 추가로 매수함으로써 매입을 재개하였다. 따라서 배팅 근거가 사라짐 비트코인 기간 조정 가능성 > 여전히 기간조정 가능성은 있다고 생각함. 따라서 아직까지 유효 최근 시장 상승을 이끈 주체는 개인이다. > 골드만삭스에 따르면 개인 투자자뿐만 아니라 헤지펀드들도 적극적으로 매수에 나서고 있어 시장에 참여하고 있음. 따라서 전반적인 위험자산의 수요가 증대되어 배팅 근거가 사라짐 이에 따라 포지션을 종료했지만, 여전히 기간조정 가능성은 남아있다고 생각중이다. 하지만 본래의 투자근거의 과반이 사라졌기 때문에 이후 비트코인이 떨어짐에 따라 mstz 수익이 더욱 극대화되더라도 나의 수익은 아니라고 생각함.

2025.02.07 1월 15일 CPI 발표 직후 시장은 하락추세선을 뚫고 새로운 영역을 맞이하였다. 이후 또 하나의 하락 추세를 그렸고, 다시 한번 그 추세를 돌파하기 위해 문 앞에 섰다. 그리고 금일 실업률 발표에 따라 그 향방이 달라질 것으로 보인다. 현재 시장의 레짐은 성장에서 인플레로 넘어온 것으로 보인다. 관세 이슈에 시장은 하락하였었는데, 이때 성장 우려와 함께 미국 10년물 국채금리 또한 하락하였다. 이때까지만 해도 시장의 레짐은 성장이었던 것이다. 하지만 최근 컨센을 하회한 ISM 서비스업 PMI와 재무부의 국채발행계획이 단기적으로 연속성을 띄울 것이라는 것으로 금리가 추가적으로 하락하였는데, 증시는 상승하였다. 시장의 레짐이 다시 인플레로 넘어온 것을 알 수 있다. 다만 나는 인플레로 완전히 넘어온 것이 아닌 아직까지 시장은 갈팡질팡하는 것이라고 생각한다. 그리고 어찌됐든 시장은...

2025.02.04 매수종목 : MSTZ(마이크로스트래티지 숏 2배수) 마이크로스트래티지는 5일 이동평균선 돌파 직전에 있다. 현시점에서는 돌파와 저항을 맞고 떨어지는 2개의 시나리오가 상존한다. 하지만 나는 하락 가능성이 더 크다고 보고 있다. 마이크로스트래티지의 비트코인 매수 중단 마이크로스트래티지는 현재 기업의 정체성을 잃고 그저 비트코인 레버리지 기업이 되었다. 따라서 비트코인의 가치에 따라 기업의 시가총액이 결정되는 구조를 가진다. 마이크로스트래티지는 현재 1월 27일 이후 비트코인 매수를 잠정 중단 하고 있다. 언론에서는 5일 예정된 실적 발표를 앞두고 '블랙아웃 기간'에 돌입한 영향이라고 분석하고 있지만, 나는 다른 생각을 가지고 있다. 이번 매입중단은 그저 비트코인 가격 변동성이 커짐에 따라 그저 타이밍을 재기 위해 잠시 매수를 중단했다고 생각한다. 그렇다면 ...

2025.01.30 매수종목: STRL(스털링 인프라스트럭처) 매수근거 최근 펀더멘탈 훌륭, 특히 마진율이 계속하여서 증가 인프라 관련 건설이 주요 업종임에도 이렇게 마진율이 계속 개선되고 있는 이유는 데이터센터발 대형프로젝트 위주에 사업을 진행하고 있기 때문임. 실적에 찍히지 않는 수주잔고가 매우 많다. 이는 계약 구조상 그러함. 따라서 앞으로도 막대한 양의 수주잔고를 비롯한 마진율 개선 및 매출 상승이 지속될 것으로 보임 다만 여기서 질문이 나와야 될 것은 최근 딥씨크 관련 앞으로의 데이터센터발 매출 감소인데, 이는 아직 구체적인 가시성은 없어 보임. 또한 이미 수주를 꽤나 채워놓은 상태이기 때문에 단기간 내의 실적 악화는 보이지 않을 것. 이에 따라서 최근 급락했던 비스트라에너지, SMR 등 데이터센터발 ...

2025.01.27 19:50 위 차트에는 보이지 않지만 프리장 기준으로 378$까지 떨어짐에 따라 목표주가였던 375$ 부근까지 거의 도착했다는 판단하에 익절 목표주가에 확실히 도착하지 않았음에도 포지션을 종료한 이유는 내가 원래 생각했던 요인을 제외한 외생요인으로 전체적인 장이 떨어졌기 때문이다 이번 DeepSeek에 대한 갑론을박이 높은 상태에서, 아직 정확한 상황파악이 안되기 때문에 본장에 들어가면 변동성이 더욱 확대될 것으로 예상한다. 번외로 DeepSeek가 불러일으킨 시장 하락은 외환시장에도 영향을 미치는 중이다. 시장의 수간적인 하락으로 많은 자금들이 국채쪽으로 쏠림에 따라 미국 10년물 국채금리가 빠르게 하락중이다. 이는 엔화 강세로 이어졌는데, 달러엔 기준으로 추세선을 하방돌파한 것을 알 수 있다. 작년 7월에 비하면 작은 수준이지만, 최근 엔화 숏 포지션이 꽤나 올라온 것을 볼 수 있는데, 국채금리 하락 여파에 따른 엔화 강세가 이러한 포지션을 추가적으로 청산시킬 수 있음을 인지해야 될 것 같다. 오늘 미국 본장이 꽤나 중요한 분기점일 확률이 높은데, 만약 현재 프리장에서 떨어진 갭을 매꾸지 못한다면, 추가적인 하락도 고려해 볼 수 있다.