251021 GS - EQT

EQT Corp. (EQT) 3Q25 실적 분석 및 전망

3분기 실적 요약 및 효율성 개선

EQT의 2025년 3분기 조정 EBITDA는 $12억, 조정 EPS는 $0.52를 기록하며, Goldman Sachs(GS) 전망치($11.4억/$0.43)와 FactSet 컨센서스($11.3억/$0.36)를 상회했음.

• CAPEX 및 FCF 호조: 자본 지출은 $620백만(지분법 투자 포함)으로, GS/컨센서스 전망치($694백만/$700백만)보다 낮게 집행됨. 이는 지속적인 운영 개선과 자본 효율성 덕분임. 이에 따라 FCF(잉여현금흐름)는 $601백만으로, GS/컨센서스 전망치($410백만/$334백만)를 크게 상회함.

• 부채 수준: Olympus 인수 종료 후 3분기 말 순부채는 $80억을 기록함 (2분기 말 $78억 대비 증가). EQT는 현물 가격 기준으로 2026년 말까지 장기 순부채 목표인 $50억을 달성할 것으로 예상함.

통합 및 프로젝트 성과

• Olympus 통합: Olympus Energy 자산 통합은 거래 종료 후 34일 이내에 ...