중국의 메모리 반도체 굴기에 대하여

좀전에 갑자기 든 생각입니다. 아마 이런 이슈를 이야기하는 사람은 최소한 언론이나 유튜브 같은 곳에서 보지 못했던거 같습니다. 일단, 기본적 배경을 먼저 알아야 합니다. 중국이나 인도와 같이 저품질의 레거시 DRAM이 유통되는 시장에서 상당수의 메모리들은 소위 말하는 재활용 메모리들 입니다. 재활용 메모리는 기존 폐기되는 PC 등에서 뗀 것도 있지만, 제일 큰 공급처는 데이터 센터의 폐기 서버에서 나오는 것들입니다. 이미 2010년대 중반부터 대규모 데이터 센터들이 건설되기 시작했고, 데이터 센터의 서버 수명은 보통 5년정도로 잡습니다. 5년정도 되면 소위 말하는 TCO 비용이 나오지 않기 때문에 새로 바꾸는 것이 나아서 기존 서버들을 폐기 처분하게 되는데, 이때 서버들에서 나오는 엄청난 물량의 메모리들이 경매 입찰 형식으로 시장에 나오게 됩니다. 그런데, 이때 이슈가 있습니다. 서버에 사용되는 메모리는 x4 데이터 버스를 가진 메모리이고, 우리가 사용하는 PC용 메모리는 보통 x8 데이터 버스를 사용합니다. 그러므로 원래는 호환이 되지 않아야 합니다. 하지만!! DRAM 메모리에는 Rupture 라는 기술이 숨겨져 있습니다. Rupture라는 기술은 메모리에 특정 신호값을 주어 내부의 e퓨즈 몇개를 끊어주면 x4 메모리가 x8로 바뀌게 되어 있습니다. 각 메모리 메이커들마다 Rupture 하는 코드는 극비에 붙여져 있습니다만, 이게 어떤식으로든 ...

며칠전 nVidia와 HBM은 영원한가..? 라는 포스트를 올렸습니다 여기서 제 주장은 HBM은 너무 비싼 솔루션이어서 점차 저가의 (GDDR, LPDDR) 메모리 솔루션으로 대체가 되어 나갈거라는 이야기를 했었는데, Color scale 유튜브 채널에서 이 주장을 뒷받침할 만한 좋은 컨텐츠를 올렸기에 공유해 보고자 합니다 일단 Color scale 유튜브 컨텐츠는 다음과 같습니다 (다 보시는걸 추천하지만 시간 없으신 분들은 19:18 쯤부터 영상에 나옵니다) https://youtu.be/6kmyBfkLCDQ ...

저의 생각을 두괄식으로 적어본다면 감히 "아니다"라고 말씀드릴수 있습니다. 세상에 영원한 제국, 기업은 없으니 당연히 천하의 nVidia와 SK하이닉스가 주도하는 HBM도 언젠가는 꺼지지 않겠느냐? 라는 일반적인 접근이 아닌 산업 특성을 고려한 이야기로 풀어보도록 하겠습니다. nVidia의 GPU는 GPGPU (General Purpose) GPU이다 CUDA library를 기반으로 AI 세계를 평정한 nVidia의 GPU는 사실 General Purpose AI 가속기에 가깝습니다. 물론 일반적인 CPU에 비해 여러가지 AI에 특화된 연산 모듈을 하드웨어로 때려넣은 GPU 입니다만, 여러가지 애플리케이션이나 산업 세그먼트에 완전히 특화된 것은 아닙니다. 모든 시스템 반도체 칩들은 특정 기능을 수행하기 위해 Software - Hardware partitioning을 기획단계에서 합니다. 이때 Software 로 처리하는 기능이 많아지만 flexibility는 높아지지만 성능 (속도, 전력)은 그만큼 떨어지고 Hardware 부분이 많아지면 flexibility는 엉망이 되지만 성능은 극적으로 좋아지게 됩니다. 예를 들어보자면, 그림을 그려주는 AI의 핵심 알고리즘이 A이고, 텍스트는 B, 동영상은 C라고 한다면, nVidia의 GPU는 A, B, C 알고리즘의 교집합 부분만 Hard-wired 형태로 구현하고, A, B, C 알고리즘이 서로 다른 부분은 Software로 처리를 합니다. AI기술이 하루가 다르게 발전해 나가고 있는 현 시점에서는 이 방식이 맞습니다. 하루가 다르게 적용 알고리즘이 바뀔수 있고 개발단에서 여러가지 실험을 해야 하기 때문이죠. 하지만, 어떤 특정 애플리케이션이나 산업 영역에서 AI 알고리즘이 거의 Fix 가 되었다면? 이때는 거의 대부분의 알고리즘을 Hard-wired 로 구현한 전용 칩 (ASIC)이 가격, 성능, 전력 등 모든 면에서 압도할수 있게 됩니다. 특히나 Learning이 아닌 Inference 단계라면 말할것도 없지요. 그래서 최근들어 점차 어떤 한 영역에 특화된 AI 칩을 만드는 업체들이 등장하기 시작했습니다. 하나 소개해 드리자면 한국의 리벨리온(Rebellions)사의 ION 칩셋은 HFT (High Frequency Trading)에 특화된 칩셋입니다. 이런식으로 수만은 ...

타 커뮤니티에 제가 올렸던 글을 옮겨와 봅니다 =============================================================================== 안녕하세요, Pazz 입니다. 삼성전자는 오늘 52주 최저가를 찍었네요. PBR = 1.03 으로 역사적으로 보아도 메모리 다운턴시 거의 바닥 수준에 근접한 밸류에이션 입니다. 반면 하이닉스는 사상 최대의 실적을 찍고 오늘같이 코스피가 하락한 날에도 올랐지요. 저는 오래전부터 삼성전자를 좋아했고, 또 실제로 제 포트에서 가장 큰 비중을 차지하는 회사인데 최근의 주가 향방을 보면 저도 참 마음이 아프네요. 삼전이 이리 헛발질을 할 줄 몰랐던 제 자신에게도 반성이 되기도 하고요. 하지만 여전히 장기투자자로서 아직은 삼전에게 충분히 기회가 있다고 생각하고, 이에 대해서 제 생각을 FAQ 형태로 적어볼까 합니다. 1. 메모리 반도체의 다운턴은 시작되었는가? 얼마전 골드만과 모건이 메모리 다운턴 보고서를 낸 것이 삼전과 하닉 주가 하락의 시작점이었죠. 그들의 논지는 HBM시장 자체가 거품이어서 내년에 HBM물량이 줄면서 레거시 메모리 생산으로 돌아갈테니 oversupply로 메모리 시장의 본격적 다운턴이 시작될 것이다라는 논리였습니다. 재미있는건, 그 후속 리포트에서 점점 HBM에 대한 숫자를 상향 조정하고 있다는 점이죠...  최근의 nVidia, TSMC, SKH 등의 실적 발표를 보아도 어디서도 HBM시장이 내년에 안좋을 거라는 조짐이 보이지가 않습니다. 저도 사실 얼마전까지만 해도 HBM 시장의 거품에 대해서 이야기 했었는데, AI 거인들의 실적 발표와 추세를 보면서 지금은 생각을 조금 바꾸었습니다. 앞으로 2~3년간은 HBM시장이 지속적인 성장을 하면서 메모리 시장의 상당량을 가져갈 것 같습니다. 최근 자료들을 보아도 러닝 영억뿐 아니라 추론 영역에서도 더 많은 컴퓨팅 자원을 쓰면 추론의 품질이 비례하여 좋아진다는 것이 발표되었죠. 즉, 추론 영역마저도 엄청난 컴퓨팅 파워 + 메모리가 소요된다는 이야기이고, 이는 앞으로도 AI관련 반도체 시장이 좋을것이라는 이야기를 암시합니다. 그러므로 메모리 반도체의 성장세가 잠시 주춤했던 것은 일시적인 부분이고, AI서버와 모바일 중심으로 내후년 정도까지는 계속 업턴이 지속되지 않을까 생각해 봅니다. 삼전, 하닉, 마이크론으로 대변되는 메이저 3사는 중국 업체(CXMT)의 추격을 따돌리려 선단 공정으로 빠르게 전환하고 있으므로  여러곳에서 이야기하는 중국업체에 의한 여파는 PC 시장, DDR4 시장과 같이 로우엔드 시장에 국한되어 실제 메이저 3사에 미치는 영향은 걱정만큼 크지 않을것이라고 봅니다. 2. 최근 삼전의 패착은 어디서부터 잘못된 것인가? 저도 삼전 내부자가 아니기 때문에 정확한 것은 알수 없습니다만, 제가 지금까지 공부하고 이해한 바를 가지고 설명을 해보도록 하겠습니다. 일단, 삼전이 몇년전부터 추구하는 방향이 원가 절감에 의한 이익률 극대화였습니다. 이를 위해 무리하게 신공정 (EUV 도입 등)을 도입하고, Netdie (웨이퍼당 칩 갯수)를 늘리는 방향으로 개발을 드라이브하다보니, 수율이 떨어지고 제품 성능이 안나오는 문제점들이 DDR5 제품 부터 등장하게 되었습니다. 보통 메모리 개발의 프로세스를 보면  DDR5 core tech 를 먼저 개발하고, PC나 모바일향 제품을 처음 개발합니다. 이 제품으로부터 서버, ...