W6 웨클리 퀘스트

Coinbase Global Inc 기업에 대하 간략한 정리 및 간단한 재무제표 분석 코인베이스의 비지니스 모델 (ChatGPT에 물어보고 개인적으로 정리함) 코인베이스는 암호화폐 거래소이자 금융 서비스 플랫폼으로, 개인 투자자와 기관 투자자 모두를 대상으로 거래, 보관, 스테이킹, 구독 서비스 등을 제공합니다. 수익 구조는 크게 다음과 같습니다: 거래 수수료(가장 큰 비중) 개인: 거래 금액의 약 0.5~1.5% 수준의 높은 수수료. 기관: 대규모 거래로 수수료율은 낮지만 거래량이 큼. 코인베이스는 가격에 소폭 스프레드(마진)를 붙여 추가 수익을 얻기도 함. → 코인 가격이 오르면 동일한 비율의 수수료라도 실제 달러 수익이 증가. 구독 및 서비스 수익 스테이킹(Staking) 서비스: 고객이 이더리움(Ethereum) 등 코인을 스테이킹하면 보상을 받고, 코인베이스가 이 보상의 일부(약 25~35%)를 수수료로 취득. 기관 보관 서비스(Custody): 대형 고객의 자산을 안전하게 보관. Coinbase One: 고정 요금제 구독 서비스(거래 수수료 면제 + 프리미엄 지원). USDC(스테이블코인) 관련 이자 수익 및 블록체인 서비스. 기타 수익 Coinbase Cloud: 개발자/기업 대상 블록체인 도구 제공. 파생상품(선물·옵션) 거래 플랫폼 운영. 스테이킹(Staking)...

Robinhood Markets Inc 기업에 대하 간략한 정리 및 간단한 재무제표 분석 로빈후드의 비지니스 모델 (ChatGPT에 물어보고 개인적으로 정리함) 개인적으로는 XXX 증권회사인줄 알았는데, 그것과는 조금 다른 것 같다. Payment for order flow 개인이 주식을 로빈후드를 통해서 매수/매도시 대형 거래업체, 예를 들어, Citadel 같은 곳에 주문을 넣어주고 이 거래업체에서 매수/매도 간의 스프레드 (0.01초 차이에도 가격이 달라지니까)를 통해서 이익을 얻으면 그 중 일부를 수수료 로빈후드에 떠어줌. 수익의 60%이상이 여기서 나옴 Net interest Income 사용자 예치금과 마진 대출에서 발생하는 이자로부터 수익얻음 거래관련 수수료 (주식 제외하고, 예를 들어 Crptro, 옵션 등) 특히, 암호화폐관련 수수료가 절반이상을 차치할 정도로 크게 수익을 차지함. 프리미엄 구독 및 기타 수익 월 5 달러에 구독기반의 고급툴, 마진거래, 높은 이자율 제공 등 프리미엄 서비스 제공 신용카드 사용시 발생하는 결제 수수료 일부 수익 획득 로보 어디바이저 (AI 어드바지어, 수수료 연 0.25%), Gold 회원 대상 고수익 예금 서비스 생각보다 비지니스 모델이 좋아서 까놀. 암호화폐시장이 활성화돼면 관련 거래 수수료가 더 성장할 수 있을 거라고 예상됨. 오토바이럿 점수는 56점. 2022년에 주식이 큰 조정장이 오면서 매출액이 떨어졌지만, 이후 강세장이 오면서 이익률이 올라오는 중 만약에 강세장이 계속 지속 된다면 계속해서 좋은 성과를 낼 수 있으나..강세장이 올지 조정장이 올지 횡보장의 노잼장이 올지는 모르겠음. 설혹 강세장이 지속된다고 해도 현재 주가가 적정주가인지는 잘 모르겠음. 향후 1-2년간의 매출 성장률은 높아서..만약에 전망치보다 못하거나 다른 경제적이슈가 오면 타격을 크게 받을 수 있다고 봄.

BlackRock 기업에 대하 간략한 정리 및 간단한 재무제표 분석 다음은 ChatGPT의 BlackRock 비지니스 모델에 대한 설명 ✅ 1️⃣ BlackRock의 전체 비즈니스 모델 큰 그림 BlackRock은 세계 최대의 자산운용사(Asset Manager)다. 단일한 사업이 아니라, 여러 서브모델(sub-business models)을 조합한 포트폴리오 회사라고 보는 게 맞아. ✅ BlackRock 2024 기준 사업보고서(10-K) 기준으로 보면 대략 이렇게 나뉜다: ① ETF 비즈니스 (iShares) ② 액티브·인덱스 펀드 (뮤추얼펀드, SMA, 기관계정) ③ Alternatives (대체투자) → 부동산, 인프라, 사모투자 등 ④ 기술솔루션 (Aladdin 플랫폼) ⑤ 투자자문 서비스 (OCIO, 기관자문) 이제 각 사업을 하나씩 정리하고, ✅ 무슨 사업인지 ✅ BlackRock의 강점 ✅ 누가 가장 유사/경쟁인지 ✅ 내가 왜 그렇게 생각하는지 를 차례로 정리해 볼게. ✅ 2️⃣ BlackRock 비즈니스 모델 상세 ① ETF 비즈니스 (iShares) ✅ 내용 BlackRock의 대표 브랜드 = iShares 상장지수펀드(ETF) 운용 → 주식, 채권, 섹터, ESG, 스마트베타 등 전세계 커버 매우 저비용 대량 상품 → 규모의 경제 ✅ BlackRock 강점 세계 최대 ETF 공급자 운용규모(AUM) 기준 경쟁사 대비 우위 유통 채널 강력 (은행, 브로커, 기관 등) ✅ 가장 유사/경쟁 관계 ⭐ Vanguard 저비용 ETF 경쟁 글로벌 시장 점유율 2위 투자자 관점에서 iShares vs Vanguard ETF는 거의 대체재 ⭐ State Street Global Advisors (SSGA) SPDR 브랜드 ETF 시장 초기 선구자 기관투자가 대상 강점 ✅ 왜? 동일한 투자 전략(인덱스 추종, 저비용) 동일한 고객군(기관, 개인) 가격 경쟁 → 수수료 인하 경쟁이 매우 치열 ✅ 결론 BlackRock의 ETF 사업은 Vanguard, SSGA와 가장 유사하며, 강력한 경쟁관계에 있다. ② 액티브·인덱스 펀드 / SMA / 기관계정 ✅ 내용 액티브 운용펀드, 인덱스펀드, 개별 계정(SMA) 기관(연기금, 보험사, 국부펀드 등) 자산 운용 맞춤형 전략 제공 ✅ BlackRock ...

BlackRock 이 궁금해서 오토파일럿을 해 봤는데, 생각보다 점수가 그렇게 높지 않다. 내가 기대치가 너무 높아서 그런 것 같다. 블랙락이 미국에 엄청난 자산을 운용하는 곳이라고 해서 엄청나게 재무적으로 훌륭한 곳인지 알았는데, 그렇치만은 않다. 여러 부분이 산업평균과 비슷하거나 못 미치거나 하는 곳이 있다. 예를들어, 순이익 성장률이 산업평균보다 적다. 생각보다 미래 전망치도 막 좋은 것도 아니고..나쁘지는 않지만, 소위 "신상업" 내지는 "성장주"에 비하면 좋지 않다. 배당도 엄청 많이 줄 주 알았는데, 그렇게 딱히 "배당주"도 아니고. 그렇다고 배당은 안 주는 것도 아니다. 그냥 산업평균과 비슷하다. 흠..여러모로 그렇게 지금에서는 매력이 없는 회사인 것 같다. 요즘 주가는 전 고점을 갱신했다. 분명 망하지 않는 회사겠으나, 굳이 지금 사야 할 이유도 없는 회사인 것 같다.

꼭 기억하고 싶은 말. “많은 이들이 믿고 있는 '더 높은 위험이 더 많은 수익을 보장한다’는 명제는 일반적으로 성립하지 않는다. 위험 그 자체는 그저 손실을 유발하여 수익을 좀 먹는 것일 뿐이다. 저 명제가 성립되기 위해서는, 투자자들이 위험이 높은 투자를 회피하여 그 가격이 충분히 떨어져야만 한다. 즉, 높은 위험이 홀로 높은 수익을 발생시키는 것이 아니라, 높은 위험에 따라 저평가되는 가격의 기제가 높은 잠재수익 가능성을 만들어내는 것이다.” (By 세스 클라만) reflection: 하이리스크 하이리턴에 대한 정의가 바꾸게 되는 말..다만 "저평가"인지 아닌지를 평가할 줄 아는 능력이 필요..생각보다 "정확한" 가치평가는 매우 어렵다. 더불어, ...