12월 3일 학습 메모

오늘 밸리ai 퀘스트 중 홍진채님의 거장이야기 테리 스미스편 2부를 들었다. 3가지 원칙 이야기 훌륭한 기업에 투자하라. >>> 높은 ROE, ROIC / 낮은 부채비율 / 높은 현금전환비율 등등 정량적 지표 + 정성적 리서치 (난 정성적 리서치가 제일 자신 없는데 ㅠㅠ) 비교적 싼 가격에 매수하라. 아무것도 하지마라. 1번이 잘 이루어지면 2번과 3번은 비교적 어렵지 않겠지.....

메크로 지식편 채권부분 강의를 다 들었다. 자산배분 포트폴리오를 구성할 때 채권을 주식의 변동성 리스크를 줄여주는 헷징 수단으로 인식하여 배분하려 했는데 그것도 시장의 초점이 성장이냐 물가냐 중 어느 것에 맞춰져 있는지에 따라서 채권의 역할이 달라질 수 있음을 알게되었다. 투자의 세계는 참으로 배울 것이 많다. 배우면 배울 수록 더 모르겠다. 나 자신이 정말 투자라는 것에 대해서 모르고 있었다는 점을 점점 더 인식하게 되었다는 것만으로도 공부한 보람은 있다고 생각되긴 한다. 그동안 무지성 투자에서 지금은 저지성 투자로 조금 변화? 된 것인가....ㅠㅠ

어제에 이어 대신증권의 퀀트전략 보고서인 (글로벌 매크로 지식편 6회차 읽기 자료) 경기 / 물가 사이클 S&P 500 섹테 로테이션 전략을 마저 읽고 위 전략을 참고하여 나의 투자법을 만들자는 생각이 강하게 들었다. 보고서상 4가지 전략 중 현금포함 동일비중 전략이 나에게 가장 맡는 전략으로 생각되었고, 그 이유는 현금이 항상 필요한 나의 상황에서 현금을 하나의 섹터로 추가하는 전략은 나에게 많은 안정을 가져다 줄 것으로 생각되었기 때문이다. 물론 수익률도 벤치마크인 시장 수익률 대비 좋은 수익률을 기록한 것도 마음에 들었다. 나는 개별 기업 가치를 계산하는 것에는 공부를 해도 잘 할 수 있을지 자신이 없고, 개별 주식 투자시 심리적으로 자꾸 흔들리는 자신을 느꼈다. 결국 섹터별 ETF 투자를 통해 수익률과 일정 수준의 안정성을 함께 추구하는 전략을 택하기로 마음을 정했다. 구체적인 실행은 내년 1월부터 하기로 하고, 그 전에는 좀더 투자법을 공부하고 다듬어서 최종적으로 확정을 짓자. 물론 위 전략도 쉽지 않음을 알고 있다. 애초에 거시경제 흐름을 가늠하는 것이 얼마나 힘들지... 그래도 늦게 알게 되어 뒤늦을 지라도 한번 해보려 한다. 흔들리지 말자.... 아무리 갈대라도 ... 절벽위에 홀로 우뚝선 소나무 처럼 독야청청하리라. 아 .. 이건 아닌가. ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

평일에 못한 주식 공부를 오늘 좀 하려고 했는데, 가게 일이 생각보다 바쁘고, 어제 잠을 안자서 몸이 말이 아니다. ㅠㅠ 나이를 생각해야 하는데, 간단하게 글로벌매크로 지식편 6회차를 보면서 대신증권 '경기/물가 사이클 s&p 500 섹터 로테이션 전략' 이라는 보고서를 중간까지 보았다. 내가 조금씩 생각해 왔던 자산배분 및 매크로를 고려한 산업 섹터 etf 투자 방향에 많은 공부가 될 듯하여 인쇄해서 자세히 공부할 생각이다. 스스로 기업을 세세히 정량적, 정성적으로 분석하는 것은 벅차다 느끼고 있다. 나는 산업etf는 오래 보유하는 편이지만, 개별 기업은 오래 보유한 적이 없다. 스스로 확신이 없어서가 제일 크다 하겠다. 머 산업etf라고 확신이 강한건 아니지만 마음이 좀더 편하다. ㅎㅎ 대신증권 퀀트전략 보고서를 참고하여 나만의 투자법을 만들어 보자.

평일 하루 2시간씩 공부 : 1시간 매크로지식편 강의 듣기 / 1시간 칼럼 및 fellow 게시판 보기, 일기 등 쓰기 주말은 하루종일 가게일을 봐야 하니 공부가 힘드니, 평일이라도 꼭 지키자. 오늘은 글로벌매크로지식편 6-2 주가지수 dcf편을 공부했다. 사실 잘 모르겠다. capm 모형, 할인율, 주주환원수익률 ... 블라 블라... 봐도 머리속에 쏙하니 들어오지 않는다. 일단 러프하게 전체적인 맥락이라도 이해하는 방향으로 공부하자. ㅠㅠ