인포맥스 2부 (투자는 현실에 대한 정확한 이해에서 출발해야 한다)

인포맥스 1부^^ ​ https://youtu.be/8a8piVEa07Y?si=3iWXtAb2oxd-yvK1 오랜만에 이진우 소장님과 이야기를 나눴습니다. 대화를 마치고 돌아오는 길에, 문득 오래 마음에 품고 있던 한 문장이 다시 떠올랐습니다. 일론 머스크가 했던 말입니다. “세상에서 가져가는 것보다, 더 많이 만들어내자.” 저 역시 이 문장을 삶의 기준처럼 마음에 새기고 살아가고 있습니다. 우리는 흔히 이렇게 질문합니다. 무엇을 얻을 수 있을까? 얼마를 벌 수 있을까? 하지만 조금만 더 깊이 들여다보면, 진정한 부와 행복은 ‘획득’이 아니라 ‘창조’에서 비롯된다는 사실을 알게 됩니다. 세상에 없던 가치를 만들어내고, 누군가의 삶을 조금이라도 더 나아지게 할 때, 그 보상은 굳이 쫓지 않아도 자연스럽게 따라옵니다. 돈은 목적이 아니라 결과이고, 행복은 목표가 아니라 의미 있는 기여가 남긴 흔적입니다. 내가 만든 무언가가 누군가에게 도움이 되고, 내가 흘린 시간이 누군가의 행복으로 돌아올 때, 그때 단순히 ‘사는 것’을 넘어 비로소 ‘살아간다’는 감각을 경험하게 됩니다. 세상은 결국 얼마나 많이 소유했는지가 아니라, 얼마나 기여했는지로 사람을 기억합니다. 그래서 오늘도 스스로에게 묻습니다. “나는 오늘, 무엇을 더 만들어냈는가?” 즐거운 주말 보내세요^^ P.S 그리고 두번째 논문입니다.

와이스트릿 첫 출연입니다. ​ 방송시간이 길어서 죄송하다는 말씀을 먼저 드리며^^ ​ https://youtu.be/WVZYmWFYs_Q?si=Xv1yvgf--t_6H2P- 재정 지배란 단순히 정부 부채가 많다는 의미가 아닙니다. ​ 부채와 만성적 재정 적자가 중앙은행의 정책 선택지를 구조적으로 제한하는 상태, 즉 통화정책이 더 이상 독립적으로 작동하지 못하는 국면을 의미합니다. ​ 이 환경에서 중앙은행은 심각한 딜레마에 직면합니다. ​ 인플레이션을 잡기 위해 금리를 올리면 ​ → 정부의 이자 비용이 폭증하고 → 재정 적자는 더 커지며 → 정치·재정적 지속 가능성이 무너집니다. ​ 결국 중앙은행은 물가 안정보다 재정 안정을 우선시할 수밖에 없게 됩니다. ​ 이것이 바로 재정 지배의 본질입니다. ​ 투자자에게 진짜 위험은 무엇인가 ​ 재정 지배 환경에서 국가는 보통 명목 디폴트를 선택하지 않습니다. ​ 대신 훨씬 은밀하고, 훨씬 효과적인 방식이 등장합니다. ​ 채무는 갚되, 돈의 가치를 낮춰서 갚는 방식입니다. ​ 이 과정은 서서히 진행되기에 정치적 저항이 적고, 동시에 광범위한 자산군의 실질 가치를 잠식합니다. ​ 이것이 바로 현금과 채권, 그리고 ‘안전하다고 믿어온’ 자산들이 동시에 취약해지는 이유입니다. ​

일요일은 "매크로비욘드와 함께" ​ https://youtu.be/88Y9qMmLs5s?si=fhNo26fm0h8EKAuN ​ ​ AI를 둘러싼 낙관론의 상당 부분은 “AI 수요가 공급을 압도하고 있다”는 주장에 기반한다. ​ 그러나 수요의 폭발과 자본지출의 지속은 전혀 다른 문제다. ​ 인터넷이 좋은 사례다. ​ 인터넷 사용자는 예상보다 훨씬 빠르게 증가했다 ​ 데이터 트래픽도 폭발적으로 늘었다 ​ 그러나 인터넷 인프라에 대한 ​ 당시 자본지출은 기하급수적으로 증가하지 않았다 ​ 오히려 시간이 갈수록 매출 대비 인프라 투자 비중은 하락했다. ​ 지금은 어떤가요? ​ 수요가 폭발했는가? 캐팩스 투자는 줄어들고 있나요? ​ 지금이 두려워 할 시기일까요?

안녕하세요!~ 좋은 소식이 생겨 연락드렸습니다. 알라딘 2025 올해의책 후보 경제경영 부문에서 <미국투자 메가 사이클>이 후보에 오르게 되었습니다!! 소중한 한표^^ https://www.aladin.co.kr/events/wevent.aspx?EventId=296902 그리고 대만에도서 출판되었습니다. https://www.books.com.tw/products/0011031178?srsltid=AfmBOoqoL-Ol0udnDnOP4-ud5hR6zzUd5FYaH1ns07CKqLyTSeRLlFOo

저는 부동산이나 산업정책을 전문적으로 다루진 않습니다. ​ 다만 지금 이 순간, 우리가 직면한 변화는 단순한 정책 변화가 아니라 시장과 사고의 근간을 뒤흔드는 태풍의 핵(核)입니다. ​ 산업혁명이 시작되는 시기, ​ 정부채무 비율이 높다는 것은 결코 두려움만으로 평가될 사안이 아닙니다. ​ 반도체 수출이 전체 수출의 거의 20 %에 이르는 나라인데, “앞섰다/뒤졌다” 논쟁에만 매몰되기엔 기회가 더 큽니다. ​ 진짜 문제는 제도가 무너지는 것이 아니라, 우리가 사고의 틀에 갇혀 있다는 것입니다. ​ AI시대에 부를 얻는 사람은 더 이상 단순히 돈을 버는 자가 아닙니다. ​ 생각을 팔 줄 아는 자, 관점을 만드는 자가 시장을 바꿉니다. ​ 많은 이가 말합니다. ​ “시간과 돈이 많으면 믿겠다.” ​ 그러나 진정한 변화는 그 반대로 옵니다. ​ 내가 먼저 믿음을 만들고, 내 관점을 시장에 던지는 순간, 풍랑 속에서도 기회는 모습을 드러냅니다. ​ 매관매직처럼 제도가 틀려 회복되지 않는 것이 아니라, 우리가 “언제나 원화만 벌고 있다”는 생각 속에 갇혀 있기 때문입니다. ​ 지금이 바로 우리가 뭘 해야 할지, 그리고 정부가 뭘 해야 할지 묻는 시점입니다. ​ 시장은 정답을 주지 않습니다. ​ AI 시대에 진정한 부자는 노동이 아니라 사고를 파는 사람입니다. ​ 돈은 곧 시간이고, 시간은 결국 믿음과 관점의 산물입니다. ​ 아무리 많은 사람이 말해도 내가 믿지 않으면 아무 일도 일어나지 않습니다. ​ 중요한 것은 학력과 지식이 아니라 믿음을 형성하는 사고의 힘입니다. ​ ​ 그리고 어제 KBS 다큐〈시사저널 창>에 잠깐 나왔습니다. ​ 그렇습니다, “나 TV 나왔다!” 😄